Международные инвестиционные риски

Для принятия решений об инвестировании в другую страну необходимо учитывать, как минимум, три фактора:

1. правительственное регулирование;

2. налоговые правила;

3. практику расчетов.

Исходя из этого, риски могут быть объединены в три широкие группы.

1. Страновый риск – возникает при хранении капитала в другой стране и связан с политическими, правовыми, экономическими изменениями и с проблемами контроля, а также с культурно-языковыми особенностями и географическим местонахождением.

2. Риск рынка ценных бумаг. Самые развитые и эффективные финансовые риски в США, Англии, Японии. В других странах существуют серьезные инвестиционные риски, которые возникают из-за неразвитости информационно-технической базы, непрозрачности рынка.

Чтобы получить доход от иностранных инвестиций и снизить уровень риска, необходимо инвестировать, по крайней мере, в десяток стран.

3. Валютный риск – это вероятность потерь или недополучения прибыли по сравнению с планируемыми величинами, связанных с колебанием валютного курса.

Во многих случаях изменчивость валюты можно нейтрализовать с помощью хеджирования.

Хеджирование – любая процедура, с помощью которой устраняется или уменьшается нестабильность денежных поступлений компании в будущем.

Иностранные инвестиции в России

Иностранные инвестиции в России – это вложения иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории РФ с целью получения последующего дохода.

Российские зарубежные инвестиции – вложения российского капитала, а также капитала филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России.

Структура совокупных инвестиций в России

Все иностранные инвестиции в РФ делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – вложение капитала в производство какой-либо продукции. Они могут быть прямые и косвенные.

Прямые – инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. юридическими и физическими лицами, которые полностью владеют предприятиями и контролируют не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участии в управлении предприятием. Прямые инвестиции реализуются в следующих формах:

1. взносы в уставной фонд;

2. кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;

3. прочие – дополнительные акции; оборудование, которое может передать прямой инвестор предприятию.

Косвенные реальные инвестиции – иностранные инвестиции, которые поступают в страну через посредничество государственных структур. Посредничество государства обеспечивает равномерное распределение иностранного капитала между основными нуждающимися отраслями экономики.

Финансовые инвестиции – вложения в финансовые инструменты (акции, облигации, другие ЦБ).

Портфельные инвестиции – покупка акций, которые не дают право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляют менее 10% в общем акционерном капитале предприятия.

Прочие инвестиции – торговые кредиты (предварительная оплата за импорт или экспорт); Кредиты от международных организаций (МБ, МВФ, МБРР); банковские вклады (собственные счета зарубежных юридических лиц3 в российских банках и российских юридических лиц в зарубежных банках).