Основные формы международной миграции капитала

Текст лекции по теме 6 по дисциплине «Менеджмент мирохозяйственных связей»

Тема занятия: Инвестиции во внешнеэкономических связях

Вопросы занятия

1. Международная миграция капитала. Типология международных инвестиций.

2. Международные инвестиционные риски.

3. Иностранные инвестиции в России.

Цели занятия

1. Рассмотреть эволюцию понятия «миграция капитала». Изучить типологию международных инвестиций.

2. Дать представление о характере международных инвестиционных рисков.

3. Рассмотреть структуру иностранных инвестиций в России.

Материальное обеспечение, литература: видеопроектор, презентация PouerPoint

Международные экономические отношения/Под ред. В.Е. Рыбалкина, М., 2000. (1)

Пивоваров С.Э., Тарасевич Л.С., Майзель А.И. Международный менеджмент. Питер, 2006. (2). С. 401-426.

В теме 3 была рассмотрена система государственного регулирования МЭО. Она включает в себя объекты, субъекты, инструменты. К объектам в системе МЭО относят – международную торговлю товарами/услугами, передачу технологий, миграцию капиталов, миграцию рабочей силы.

Международная миграция капиталов – один из главных объектов МЭО.

Международная миграция капитала. Типология международных инвестиций

Международная миграция капитала (ММК) – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом.

Становление и развитие ММК началось значительно позже, чем таких форм МЭО как международная торговля товарами/услугами и международная трудовая миграция.

Характеристика этапов эволюции международной миграции капитала

1. Этап зарождения вывоза капитала – рубеж 17-18 вв. – до к.19 в.

Этот этап начался после завершения процессов первоначального накопления капиталов и связан с развитием капиталистических производственных отношений. На этом этапе капитал мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и вывоз капитала носил ограниченный и случайный характер.

2. Этап вывоза капитала – к.19 - н.20 вв. – до середины 20 в.

Процесс вывоза капитала осуществлялся как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающими странами. Вывоз капитала становится повторяющимся и характерным явлением.

Вывоз капитала – это процесс изъятия из национального оборота одной страны и перемещение его в товарной лил денежной форме в производственный процесс или обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей.

3. Международная миграция капитала – с середины 20 в. – по настоящее время.

В настоящее время уже недостаточно говорить только о вывозе капитала. Рассмотрим причины введения в научный оборот термин «миграция капитала».

1. Вывоз капитала осуществляют не только промышленно-развитые, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны.

2. Страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала.

3. Экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям.

Таким образом, можно говорить о важнейшей характеристике ММК.

ММК – это процессы встречного движения капиталов между различными странами.

Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в виде инвестиций. Как известно, инвестиция – это долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие, дело, различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли.

Основные формы международной миграции капитала

1. Вывоз предпринимательского капитала – инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

2. Вывоз ссудного капитала – осуществление среднесрочного и долгосрочного кредитования, приносящего экспортеру капитала доход в виде ссудного процента.

Вывоз предпринимательского капитала осуществляется в двух формах.

1. Прямые инвестиции – это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предприятиях страны, принимающей капитал.

2. Портфельные инвестиции – это форма вывоза капитала путем его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью. Главная цель здесь – получение дохода.

При вывозе ссудного капитала его владельцы получают доход в виде процентов. Различие между вывозом ссудного и предпринимательского капитала имеет существенное значение. Преобладание одной из этих форм во многом определяет характерные особенности той или иной страны. Например, в Англии на первое место выдвинулись ее колониальные владения, в которые вывозился капитал. Во Франции заграничный капитал был помещен в Европе, прежде всего, в России. В основном это был ссудный капитала, государственные займы, а не капитал, вкладываемый в промышленность.

Сегодня в вывозе капитала всех главных западных стран более равномерно сочетаются ссудная и промышленная формы.

Вывоз ссудного капитала различается по:

а) срокам;

б) назначению;

в) характеру обеспечения;

г) субъекту.

По сроку вывоз ссудного капитал делится на:

а) долгосрочный – более 3-5 лет;

б) среднесрочный – от 1 года до 3 лет;

в) краткосрочный международный кредит – менее 1 года.

Главная форма международного долгосрочного кредита – международные займы. По назначению международные займы различаются на займы:

а) производственного характера (промышленность, транспорт, сельское хозяйство);

б) непроизводственного характера – используются для гонки вооружений, ведения войны, выплаты процентов по старым займам.

Вывоз краткосрочного ссудного капитала осуществляется в двух формах.

1. Коммерческий и банковский кредит. Товары в мировой торговле, как правило, продаются на условиях краткосрочного кредитования. Срок банковских кредитов не превышает нескольких месяцев, коммерческий кредит предоставляется в виде отсрочки платежа. Эти кредиты практически не находят отражения в официальной статистике ссудного капитала.

2. Текущие счета в иностранных банках. К этой форме компании и банки прибегают в целях привлечения свободного денежного капитала других стран. Кроме того, сами компании западных стран нередко имеют счета в банках тех стран, рынки которых особенно интересуют их. Текущие счета в иностранных банках компании используют для перевода своих денежных средств за границу в том случае, если страна сталкивается с экономическими, финансовыми и политическими трудностями, либо в целях давления на неугодное им правительство внутри своей страны.