2018-01-08
215
Все три показателя сравниваются с фактическим наличием запасов(МП3) разделА II
+(-) Нс. = Нс. – З;
+(-) Нд. = Нд. - З;
+(-) Ноб. = Ноб. - З.
Такой подход позволяет выделить четыре типа финансовых ситуаций и соответствующую им степень финансовой устойчивости предприятия.
1тип:
+(-) Нс. ≥ 0;
+(-) Нд. ≥ 0;
+(-) Ноб.≥ 0.
Этот тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия (встречается редко).
2тип:
+(-) Нс. < 0;
+(-) Нд. ≥ 0;
+(-) Ноб. ≥ 0.
Второй тип ситуации характерен для нормального финансового состояния с достаточной степенью устойчивости.
3 тип:
+(-) Нс. < 0;
+(-) Нд. < 0;
+(-) Ноб. ≥ 0.
Этот тип отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с недостатком собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат. Однако, в данной ситуации все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов и т.д.
|
|
|
4 тип:
+(-) Нс. < 0;
+(-) Нд. < 0;
+(-) Ноб. <0.
Данный тип свидетельствует о крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков незавершенного производства и т.д.
· С помощью относительных показателей финансовой устойчивости
1. Коэффициент финансовой автономии. Показывает долю формирования активов за счет собственного капитала (показывает насколько предприятие независимо).
Кавт = 
или 
Чем ближе значение данного коэффициента к 1, тем предприятие более независимо от внешних инвесторов. Теоретически достаточным значением данного коэффициента является для промышленных отраслей 0,5 или 50-60 %.
2. Показатель финансовой зависимости предприятия. Показывает степень зависимости от заемных средств (отражает повышенную степень финансового риска).
Кфин.зав = 
или = 
Нормальное значение ≤ 0,6.Предприятие теряет свою независимость ≥ 1,0.
3. Показатель покрытия инвестиций. Показывает долю формирования активов за счет собственных и долгосрочных источников
Кфин.уст. = 
или 
Нормальное значение ≥ 0,85
4. Финансовый леверидж (рычаг). Показывает активность организации по привлечению заемных средств. Данный коэффициент, отражает наличие заемных средств, приходящихся на один рубль собственных средств.
|
|
|
Оптимальное значение - от 0,3 до 0,8. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1,5
Может ровняться 2 (для очень крупных компаний). Если больше 2 - организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится крайне неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы.
Кф.л. = 
= 
Эффект финансового рычага
Эффект финансового рычага показывает норму увеличения рентабельности собственного капитала при увеличении доли заемного капитала
Эффект финансового рычага = (1-Ставка налога на прибыль) * (Коэффициент рентабельности – Средний размер процентов по кредиту предприятия) * (Сумма заемного капитала) / (Сумма собственного капитала предприятия)
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Он определяется как отношение собственных оборотных средств (+долгосрочных) к запасам. Показывает долю формирования запасов за счет собственного капитала.
К обеспеченности запасов = 
Значение этого показателя на уровне единицы отражает абсолютно устойчивое финансовое состояние организации.Минимально допустимое значение установлено в пределах 0,1.
ПIII + ПIV – АI собственные оборотные средства предприятия
Справочно!
Внешние пользователи финансовой отчетности ориентируются на общепринятые усредненные значения коэффициентов финансовой устойчивости, которые содержатся в следующих документах:
· Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.03 № 367;
· Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ от 23.01.01 №16;
· Положение Центрального Банка РФ от 26.03.04 № 218-П «О порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц – учредителей – (участников) кредитных организаций».
