Анализ финансового состояния предприятия. (анализ финансовой независимости и финансовой устойчивости)

Лекция 10

(анализ финансовой независимости и финансовой устойчивости)

Финансовая независимость предприятия характеризует структуру его капитала и степень зависимости от внешних источников финансирования.

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны.

 

Главное условие обеспечения финансовой устойчивости организации – рост объема продаж, рост прибыли.

 

Анализ финансовой устойчивости

 

 

Анализ финансовой устойчивости позволяет сформировать представление об истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

1. Оценка финансового положения предприятия на основе системы показателей;

2. Выявление и измерение уровня влияния факторов хозяйственной деятельности на уровень финансовой устойчивости;

3. Прогнозирование финансового состояния предприятия;

4. Обоснование управленческих решений.

 

 

Первые признаки неудовлетворительного финансового состояния предприятия:

 

 

 

О высоком уровне финансовой устойчивости предприятия говорят высокие показатели (в пределах норматива):

 

 

 

Финансовая независимость и финансовая устойчивость предприятия может быть определена как в абсолютном, так и в относительном выражении.

 

Алгоритм анализа финансовой устойчивости

 

· С помощьюабсолютных показателей финансовой устойчивости

Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-технических производственных запасов, финансовым источникам этих средств.

 

 

I вариант. Определение финансовой устойчивости предприятия при отсутствии долгосрочных обязательств (как правило, малые предприятия).

 

 

Значение показателя финансовой устойчивости	Нормативное соотношение
Абсолютная устойчивость	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства
Нормальная устойчивость	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы
Высокая степень финансовой зависимости	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
Крайне напряженное финансовое положение	МПЗ ≥ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
Кризисное финансовое положение	МПЗ ≥ Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам (ситуация носит устойчивый характер продолжительное время)

 

II вариант.Определение финансовой устойчивости предприятия при наличии долгосрочных и краткосрочных обязательств (как правило, акционерные общества).

 

 

Значение показателя финансовой устойчивости	Нормативное соотношение
Абсолютная устойчивость	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства
Нормальная устойчивость	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы
Неустойчивое финансовое состояние	МПЗ ≤ Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы
Кризисное финансовое положение	МПЗ ≥ Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы (ситуация носит устойчивый характер продолжительное время)

 

Алгоритм анализа(проводится в два этапа):

Первый этап - расчет (рассчитывается3 показателя наличия собственных оборотных средств в зависимости от объема внешних заимствований)

 

 

1 показатель –Нс: отражает использование лишь собственных источников без различного рода заемных средств.

Нс= П III (собственный капитал) - А I (внеоборотные активы) (разница между собственным капиталом и внеоборотными активами).

 

 

2 показатель –Нд: включает также долгосрочные заемные обязательства

 

Нд = Нс + ПVI(долгосрочные обязательства)

 

3 показатель –Ноб: отражает общую величину всех допустимых источников формирования запасов. К собственным и долгосрочным средствам прибавляются краткосрочные кредиты и займы.

 

Ноб = Нд + ПV (краткосрочные кредиты и займы)