Задание к занятию 2. Тема: Особенности финансов организаций различных правовых форм и отраслей экономики

1. Составить таблицу сравнительных характеристик хозяйственных товариществ и обществ.

Домашнее задание: Составить таблицу сравнительных характеристик хозяйственных

товариществ, обществ, унитарных предприятий, производственных

кооперативов

Зада чи к занятию 3. Тема: Финансовые ресурсы и собственный капитал организации

А. Определение стоимости привлечения кредитных ресурсов

Задача 1.

Предприятие использует заемный капитал:

1) привлекает банковский кредит в сумме 500 тыс. руб. под 12% годовых

2) выпускает облигации на сумму 1200 тыс. руб. с годовым доходом по ним 8%

Определить среднюю цену заемного капитала.

Решение

Б. Определение стоимости привлечения кредитных ресурсов и

Эффекта финансового рычага

Задача 2

1.Оценить экономическую целесообразность привлечения банковского кредита (по показателю рентабельности собственных средств на основе следующих данных:

 

Показатели деятельности предприятий:

	Показатели	Вариант с использованием кредитов	Вариант без использования кредитов
1.	Источники собственных средств, т.р.
2.	Выручка от продаж без НДС, т.р.
3.	Себестоимость реализованной продукции (без процентов за кредит), т.р.
4.	Ставка налога на прибыль, %*

*Использовать действующее в текущем периоде значение

Данные о ссудной задолженности

	Сумма ссуды, тыс. руб.	Годовая процентная ставка, %	Срок ссуды, дней
1.
2.
3.
	Итого

Решение

	Показатели	Вариант с использованием кредитов	Вариант без использования кредитов
1.	Себестоимость реализованной продукции (без процентов за кредит)	-
2.	Себестоимость реализованной продукции с учетом процентов за кредит		-
3.	Налогооблагаемая прибыль
4.	Чистая прибыль
5.	Собственный капитал
6.	Рентабельность собственного капитала

В. Определение эффекта финансового рычага

Задача 3

Определить эффект финансового рычага при следующих данных.

Собственный капитал предприятия составляет 65 млн. руб. Экономическая рентабельность активов равна 16%. Ставка налога на прибыль 20%. Предприятие намерено привлечь банковский кредит. Сумма кредита 4,2 млн. руб., процентная ставка – 14%.

Решение

Задача 4

Рассчитать эффект финансового рычага при следующих данных. Собственный капитал предприятия составляет 1800 тыс. руб. Экономическая рентабельность активов предприятия – 15%. Предприятие намерено привлечь банковский кредит. Сумма кредита 1200 тыс. руб., процентная ставка – 12 %, уровень расходов на привлечение банковского кредита 0,05.

При расчете использовать действующие в текущем периоде значения ставки рефинансирования, ставки налога на прибыль, а также условия отнесения процентов по долговым обязательствам на себестоимость в целях налогообложения.

 

Решение

Задача 5

Рассчитайте изменение прибыли на акцию при изменении прибыли до уплаты налогов и процентов на 20% при эффекте финансового рычага, равном 1,5. Охарактеризуйте уровень финансового риска.

Решение

 

Домашнее задание:

 

Собственный капитал предприятия составляет 7200 тыс. руб. Рентабельность активов предприятия – 14%. Предприятие намерено привлечь банковский кредит. Сумма кредита 2000 тыс. руб., процентная ставка – 12,5 %. Уровень расходов на привлечение банковского кредита 0,04.

Рассчитать эффект финансового рычага. Определить изменение прибыли на акцию при изменении прибыли до уплаты налогов и процентов на 20%

При расчете использовать действующие в текущем периоде значения ставки рефинансирования, ставки налога на прибыль, а также условия отнесения процентов по долговым обязательствам на себестоимость в целях налогообложения.

 

Задачи к занятию 4. Тема: Финансовые ресурсы и собственный капитал организации