2018-01-08
369
Государственный кредит - одна из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: наличие кредитора и заемщика как юридически самостоятельных субъектов кредитной сделки; аккумуляции свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности срочности и платности (в исключительных случаях допускается беспроцентный заем ресурсов); возможность использования госкредитных операций внутри страны и в международных отношениях.
С помощью государственного кредита государство мобилизует дополнительные финансовые ресурсы для финансирования общегосударственных расходов и выполнения своих функций. Объективная необходимость использования государственного кредита объясняется противоречиями между растущими потребностями общества с возможностью их удовлетворения за счет доходов бюджета. По своей экономической природе госбюджет перераспределяет часть национального дохода станы. Объем доходной части бюджета ограничен уровнем налогообложения, установленном действующим законодательством с учетом общего состояния экономики и платежеспособности субъектов хозяйствования. Т.о. в сферу бюджетного распределения не попадают значительные объемы ресурсов, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, и личные доходы граждан. Между тем бюджетная нагрузка на расходы растет. Структурная перестройка и регулирование экономики социальная политика государства, расходы по обороне страны, участие в международной деятельности требуют больших средств.
В периоды экономического кризиса, коренных изменений в хозяйственном механизме, нарушения сбалансированности бюджета государство испытывает острый недостаток финансовых ресурсов. Главным способом получения дополнительных финансовых ресурсов становится государственный кредит. В период экономического подъема, напротив, потребность в государственном кредите сокращается и сфера его применения сужается.
Государственный кредит представляет отношения вторичного распределения стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства. В сферу его применения попадает часть доходов и фондов, сформированных на стадии первичного распределения стоимости. Через государственный кредит перераспределяются средства, направляемые в фонды потребления. Обычно ими являются временно свободные денежные средства населения предприятий и организаций, не предназначенные для текущего потребления. Но при определенных экономических и политических ситуациях население и хозорганы могут идти на сознательное ограничение потребления и в сферу государственного кредита втягиваются средства, предназначенные для текущих производственных или социальных нужд.
Формирование посредством госкредитных отношений дополнительных финансовых ресурсов отражает одну сторону сущности государственного кредита как особой формы движения стоимости (ссудного фонда). Второй стороной выступают отношения, обусловленные возвратностью и платностью ресурсов, мобилизуемых с помощью государственного кредита. Государство гарантирует возврат средств с уплатой кредиторам установленного дохода в виде процентов. Госкредитные отношения и налоговые не подменяют друг друга и являются самостоятельными финансовыми инструментами. Отношения по возврату средств и выплате вознаграждения также имеют перераспределительный характер.
Государственный кредит при правильной его ориентации оказывает позитивное воздействие на экономику. Мобилизация государством временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций способствует нормализации и укреплению денежного обращения в стране и одновременно служит источником доходов для держателей государственных ценных бумаг.
Задача
Финансовая оценка целесообразности изменения производственной программы
Данные по производству продукции приведены в таблице 1.
| Таблица 1. Данные по производству продукции | |||||
| Вид продукции | Оптовая цена за шт.(в т.ч. НДС). грн. | Уд. вес перем. издержек (в цене без НДС) | Объём сбыта, шт. | ||
| 1.Товар1 2. Товар 2 | 1,90 1,45 | 0,60 0,55 | 700000 850000 | ||
| 3. Товар 3 | 2,05 | 0,45 | |||
На балансе предприятия имеются следующие основные фонды:
| Группа основных фондов | Остаточная стоимость, тыс. грн. |
| 1-я группа | |
| 2-я группа | |
| 3-я группа |
Месячный фонд заработной платы составляет 37 тыс. грн., прочие расходы – 8000 грн. в месяц.
В планируемом году предприятие рассчитывает расширить ассортимент выпускаемой продукции, наладить производство товара 4. Оптовая цена – 2,60 грн., удельный вес переменных издержек в цене без НДС – 0,80 грн. Планируется произвести реализовать 320000 шт.
При реализации данного проекта:
¨ фонд заработной платы возрастёт на 2,7 тыс. грн. в связи с наймом дополнительных работников;
¨ возникает потребность в начальном оборотном капитале в 50 тыс. грн. для модернизации оборудования. Для этого планируется взять банковский кредит на 1 год с ежемесячной выплатой процентов по ставке 40% годовых;
¨ в связи с расширением ассортимента прогнозируется снижение объёмов реализации товара1 и товара3 на 7 и 10% соответственно. Объём реализации товара 2 не изменится.
Таблица 2. Предполагаемые объёмы продаж нового вида продукции:
| Месяц | Объём продаж, ед. | Месяц | Объём продаж, ед. |
| Январь | Июль | ||
| Февраль | Август | ||
| Март | Сентябрь | ||
| Апрель | Октябрь | ||
| Май | Ноябрь | ||
| Июнь | Декабрь |
Решение:
1. Рассчитаем основные показатели деятельности предприятия до внедрения проекта по расширению ассортимента.
а) рассчитаем выручку от реализации и переменные затраты:
для товара 1: 1,90/6*5=1,58
для товара 2: 1,45/6*5=1,21
для товара 3: 2,05/6*5=1,71
Выручка без НДС:
1,58*700000=1106000
1,21*850000=1028500
1,71*800000=1368000
S=3502500 (млн. грн)
Переменные затраты:
1106000*0,60=663600
1028500*0,55=565675
1368000*0,45=615600
S=1844875
Таблица 3. Расчёт амортизационных отчислений:
| Группа | Остаточная ст-сть, грн. | Норма амортиз., % | Сумма амортиз. отчисл., тыс.грн. |
| Итого |
в) рассчитаем расходы на оплату труда и прочие расходы:
годовой фонд оплаты труда 37000*12= 444000
сумма начислений 444000*37,5=16650000
годовые расходы на оплату труда 444000+16650000=17094000
годовые расходы на прочие нужды 8000*12=96000
г) сведём полученные данные в таблицу:
Таблица 4.
| Показатель | Сумма, грн | |
| 1.Выручка | ||
| 2.Переменн. затраты | ||
| 3. Постоянн. затраты в т.ч. | ||
| зарплата | ||
| отчисления | ||
| амортизация | ||
| прочее | ||
| 4. Валовая прибыль | ||
| 5. Прибыль | -16342375 | |
| 6. Налог на прибыль | -4902712,5 | |
| 7. Чистая прибыль | -11439662,5 |
2.Рассчитаем основные показатели эффективности:
цена без НДС 2,60*5/6=3 (грн)
удельные переменные издержки 3*0,80=2,4 (грн)
расходы на оплату труда 2700+2700*0,375=3712,5 (грн/мес)
амортизационные отчисления 50000+52800+3712,5=107712,5 (грн)
проценты за пользование кредитом 107712,5*0,4/12=3590,416667 (грн/мес)
Теперь рассчитаем потери от реализации товара 1 за январь:
0,7*1,58*700000*(44000/320000)=106452,5 (грн)
Потери от реализации товара 3 за январь:
0,1*1,71*800000*(44000/320000)=18810 (грн)
Аналогичные расчёты проведены по каждому месяцу. Результаты сведены в таблице 5.
Таблица 5.
| Показатель | Месяцы | ||||||
| 1.Объём реализации, шт. | |||||||
| 2. Выручка от реализации,грн | |||||||
| 3.Переменные издержки | |||||||
| 4.Расходы на оплату труда | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | |
| 5.Амортизац. отчисления | |||||||
| 6.Проценты за использ. кред. | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | |
| 7.Потери по товару 1 | 106452,5 | 70161,875 | 82258,75 | 106452,5 | 33871,25 | ||
| 8.Потери по товару 3 | 12397,5 | ||||||
| 9.Прибыль | -97990,42 | -67287,29 | -77521,67 | -97990,42 | -57052,92 | -36584,17 | |
| Денежные потоки | |||||||
| 1. Выручка от реализации | |||||||
| 2.Прочие поступления | 107712,5 | ||||||
| 3.Выплаты: | |||||||
| переменные издержки | |||||||
| расходы на оплату труда | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | 3712,5 | |
| проценты за польз. кредитом | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | 3590,42 | |
| прочие выплаты | |||||||
| 4.Кумулятивный остаток ден. ср. | 45897,08 | 9897,08 | 7897,08 | 51897,08 | 23897,08 | 9897,08 |
