Инвестиционный рынок. Инфраструктура рынка инвестиционных товаров

Методологические основы инвестирования, экономическая сущность и формы.

 

1. Понятие инвестиций, инвестиционной деятельности.

2. Формы инвестиций.

3. Инвестиционный процесс и его стадии.

4. Инвестиционный рынок. Инфраструктура рынка инвестиционных товаров.

5. Правовое и макроэкономическое регулирование инвестиционной деятельности.

 

Понятие инвестиций, инвестиционной деятельности.

Инвестиция — это любой инструмент, с помощью которого можно размес­тить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость, обеспечивая положительную величину дохода.

Инвестиции могут быть классифицированы исходя из различных критериев.

1. Инвестиции в ценные бумаги или имущественные вложения:

а) права на активы могут отрываться от самого актива, оформляться в виде самостоятельного документа и продаваться и перепродаваться на рынке в виде ценной бумаги;

б) имущественные вложения — это вложения либо в реальные активы: строения или землю, либо в объекты личного реального имущества: золото, антиквариат или произведения искусства.

2. Прямые и косвенные инвестиции:

а) при прямых инвестициях инвестор приобретает непосредственно тре­бование к активам в виде ценных бумаг или реальных активов;

б) косвенные инвестиции — приобретение доли в портфеле ценных бу­маг либо имущественных ценностей.

3. Долговые обязательства, долевые ценные бумаги и опционы:

а) долговые обязательства представляют собой средства, вложенные в обмен на получение текущего дохода в форме процента, и возврат суммы долга в будущем;

б) долевые ценные бумаги — это не связанные временными ограничени­ями доли владельца в капитале определенной компании или имуще­стве;

в) Производные ценный бумаги (фьючерсы и опционы). Это ценные бумаги, дающие инвестору возмож­ность приобрести другие ценные бумаги или иные активы по устано­вленному курсу в течение оговоренного промежутка времени.

4. Инвестиции с высокой и низкой степенью риска:

а) под риском понимается возможность того, что величина прибыли от инвестиций не совпадет с ожидаемым значением;

б) инвестиции с низким риском — это те вложения, которые считаются безопасными с точки зрения сохранения вложенного капитала и получения положительного дохода;

в) инвестиции с высоким риском — это вложения с более высокой неоп­ределенностью доходов (спекуляции);

5. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции:

а) краткосрочные инвестиции — это вложения, длящиеся менее года;

б) долгосрочные инвестиции имеют большую продолжительность.

 

Инвестиционный процесс и его стадии.

Объективной основой инвестиционной деятельности является инвестиционный процесс, который реализуется в течение времени осуществления инвестиций и определяется как комплекс мер от момента принятия решений до выхода на проектные показатели и окупаемость вложений.

Разнообразие инвестиционных циклов, их взаимодействие обусловили широкое использование и в науке и на практике инвестиционного процесса, что принято связывать с организацией и реализацией инвестиционных проектов.

 

Инвестиционные проекты имеют несколько стадий:

1) Мотивация инвестиционной деятельности;

2) Обоснование деятельности инвестиций;

3) Финансирование инвестиций;

4) Освоение инвестиций;

5) Введение объекта в действие;

6) Инвестирование обновления и развития производства.

 

Инвестиционный процесс требует углубленного исследования и его результативность, масштабность связаны с инвестиционным климатом государства.

 

Инвестиционный рынок. Инфраструктура рынка инвестиционных товаров.

В широком понимании инвестиционный рынок – это совокупность спроса и предложения на инвестиционные продукты, механизм взаимодействия участников (инвесторов, эмитентов (продавцов), посредников).

По существу инвестиционный рынок является важнейшей частью процесса воспроизводства. В рыночной экономике население накапливает денежные средства и старается использовать их для получения дохода. Частные фирмы наоборот, постоянно нуждаются в дополнительных средствах для осуществления своей деятельности. Инвестиционный процесс и представляет собой перекачку капиталов от населения к частным фирмам, что позволяет им осуществлять процесс воспроизводства. Государство может быть поставщиком или потребителем капитала, но его основная роль – организация и контроль над инвестиционным процессом.

 

Экономическая теория и практика стран с рыночной экономикой выработала многообразный комплекс мер воздействия на инвестиционный рынок. В зависимости от состояния экономики (темпы роста, стадии экономического цикла, уровень инфляции, дефицит гос. бюджета, состояние платежного баланса) применяются рыночные концепции государственного регулирования, которые основываются на двух целевых установках:

1) конечная цель, где общими макроэкономическими задачами являются рост объемов производства и занятости, стабильность цен, а также оптимальное состояние гос. бюджета, платежного баланса, объем государственных валютных ресурсов, размер внешнего и внутреннего долга;

2) промежуточная цель – состояние инвестиционной сферы и инвестиционного рынка. Главными задачами являются: поддержание стабильности процентной ставки, низкий уровень инфляции, мониторинг за динамикой денежной массы.

 

Существует два крайних подхода вмешательства государства в инвестиционный процесс:

1. Государство берет на себя подавляющую часть функций инвестора, т.е. концентрацию в своих руках инвестиционного капитала, создание и финансирование проектов, материально-техническое снабжение, присвоение подавляющей части доходов от инвестиций. Эта крайность имела место в административно-командной экономике.

2. Максимальная свобода предоставляется частному инвестору и государство влияет на инвестиционный процесс в первую очередь через макроэкономические регуляторы: налоговую, амортизационную, денежно-кредитную и финансовую политику, с помощью этих механизмов государство стремится создать благоприятный инвестиционный климат как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.