Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных величин

Финансовая устойчивость – это способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

 

В экономической литературе рассматривается большое количество методик оценки финансовой устойчивости исходящих из:

- приоритетности формирования оборотных средств, товарно-материальных ценностей;

- приоритетности формирования основных средств и прочих необоротных средств.

 

Представитель первого направления Ковалев В.В.

По его методике предварительно рассчитываются следующие показатели:

1. Собственные оборотные средства / СОС /.

 

СОС = СК + ДО – Внеоб.Акт.

 

2. Нормальные источники формирование запасов и затрат / ИФЗ /

 

ИФЗ = СОС + КО

 

3. Излишек недостаток собственных оборотных средств

 

СОС – ЗЗ = +

 

4. Излишек недостаток ИФЗ

 

ИФЗ – ЗЗ = +

 

По соотношения указанных выше показателей определяется тип финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость СОС > ЗЗ

2. нормальная финансовая устойчивость СОС < ЗЗ < ИФЗ

3. неустойчивое финансовое положение ЗЗ > ИФЗ

4. критическое финансовое положение ЗЗ > ИФЗ и просроченные кредиты, займы ссуд и кредит. + просроченные задолженности

 

К представителям первого направления относится методика Донцовой, Никифоровой; в соответствии с которой предварительно рассчитывают следующие показатели:

 

1. Собственные оборотные средства

 

СОС = СК + Им.А

где Им.А – иммобилизованные активы (раздел 1 актива баланса).

 

2. Функционирующий капитал / ФК /

 

ФК = СОС + ДО

 

3. Общая величина источников формирования запасов и затрат / ВИ / (рассчитывается аналогично ИФЗ)

 

ВИ = СОС + ДО + КО

 

4. Излишек недостаток СОС

 

СОС – ЗЗ = +

 

5. Излишек недостаток ФК

 

ФК – ЗЗ = + или (СОС + ДО) – ЗЗ = +

 

6. Излишек недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат

 

ВИ – ЗЗ = + или (СОС + ДО + КО) – ЗЗ= +

 

Оценка типа финансовой устойчивости проводится по трехкомпонентному показателю, формируемому на основании последних трех из перечисленных ниже; причем S=1 если значение показателя >0

S=0 если значение показателя <0

 

Типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная S(1.1.1)

2. нормальная S(0.1.1)

3. критическая финансовая устойчивость S(0.0.1)

4. кризисная финансовая устойчивость S(0.0.0)

 

К представителям второго направления относится методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, которая представлена в таблице.

 

 

Тип финансовой устойчивости	Текущая оценка	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной перспективе
Абсолютная	ДС+КФВ>КЗ	ДС+КФВ>КЗ+КО	ДС+КФВ>КЗ+КО+ДО
Нормальная	ДС+КФВ+ДЗ>КЗ	ДС+КФВ+ДЗ >КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ >КЗ+КО+ДО
Предкризисная	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ >КЗ+КО+ДО
Кризисная	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ+КО	ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ <КЗ+КО+ДО

 

где: ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ - дебиторская задолженность;

ЗЗ - запасы и затраты;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДО - долгосрочные обязательства;

КО - краткосрочные обязательства.

 

 

Анализ финансовой устойчивости