С углублением мирохозяйственных связей в процессе глобализации движению валютных и финансовых потоков оказывает существенное влияние на экономику страны.
Постоянно возрастающий платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств государства обслуживает процесс национального общественного воспроизводства и перелив денежного и финансового капитала между странами называется международными валютными отношениями, которые представляют собой совокупность общественных отношений, складывающиеся между странами в процессе совершения международных валютных и кредитно-финансовых операций. С развитием межэкономических связей сформировалась мировая валютная система, как форма организации валютных отношений, вместе с ней образовалось единое мировое законодательство.
Изначально в форме неравных денег являлось золото, резервные валюты - доллар, фунты стерлинги.
Первая мировая валютная система – «Парижская» - была основана на золотомонетном стандарте в Париже, и юридически закреплена на конференции промышленных стран в 1867 году.
Для данной валютной системы было зафиксировано золотое содержание национальных валют путем установления цены на золото на уровне 20,672 доллара за тройскую унцию. В тоже время Британское правительство закрепило официальную цену золота в сумме 4,248 фунта стерлингов за тройскую унцию. Таким образом, соотношение доллара и фунта стерлинга помогло определить соотношение, которое стало называться монетным паритетом. Соотношение таких курсов называли «золотой точкой». В пределах «золотых точек» валютных курсов определялся спрос и предложение на ту или иную валюту.
Вторая мировая валютная система – это «Генуэзская», оформленная в 1922 году на международной экономической конференции в Генуе, и основанная на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме.
Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной из валют фунт стерлингов и американский доллар конкурировали за лидерство на мировом валютном рынке.
В 1928 году был принят закон, по которому все платежи должны были осуществляться в золоте, а не в фунтах и не в долларах. В результате этого в 1931 году Великобритания отменила содержание золота в фунтах стерлингов.
Третья мировая валютная система была оформлена соглашением стран на конференции по валютно-финансовым вопросам, которая состоялась в 1944 в штате Бреттон-Вуд в США, в котором участвовали 44 страны, в т.ч. СССР.
Бреттон-Вудская система была основана на ряже структурных принципов:
1. Введение унифицированной системы валютных курсов в соотношении с установленным паритетом;
2. Официальное установление фиксированных паритетов к доллару США;
3. Определение цены золота на уровне 35 долларов за тройскую унцию, в 1 долларе содержалось 0,88571 г золота;
4. Данная система установила золотые паритеты, в пределах которых они могли колебаться.
По своему характеру Бреттон-Вудская система относилась к золотодевизной системе с фиксированным валютным курсом.
В 1944 году по решению БВ системы был создан международный валютный фонд (МВФ). Создание фонда преследовало следующие цели:
- оказание содействия стабильности валютных курсов во избежание конкурентной девальвации валют;
- организация многосторонних платежей по текущим операциям, установление валютных ограничений;
- краткосрочные кредиты для урегулирования платежных дисбалансов;
Определение квот стран-участниц, от размера которых зависит величина взноса страны и максимальный объем финансирования от данного фонда. Здесь был принят стандарт СДР (специальные права заимствования), стоимость единицы СДР определялась как рыночная стоимость доллара и пяти основных валют, которые назывались «валютная корзина», куда входили доллар США, немецкая марка, Йена, йетти, французский франк и фунт стерлингов.
Противоречие третий валютной системы заключается в национальном характере доллара, и использованием его, как национального платежного средства, постепенно расшатали его по мере укрепления стран Западной Европы и Японии.
В 1971 году США официально прекратили конвертируемость доллара в золото.
Четвертая мировая валютная система – «Ямайская» - была оформлен соглашением стран - членов МВФ в январе 1974 года. Здесь произошли поправки к статьям Соглашения фонда МВФ. Здесь были заключены следующие соглашения: отменена официальная цена золота, узаконена деноминация, и утрата им мировой функции в 1976 году, но тем не менее благодаря реальной цене золота за ним сохранилась роль резервных активов и чрезвычайных мировых денег.
13.11.12
Лекция 23
Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально объявлен основой валютных паритетов, эталоном стоимости, платежным и резервным средством. Вместо фиксированного валютного курса страны официально перешли к единым валютным курсам, но при этом страна приобрела свободу плавающих валютных курсов.
ЭМФ получил полномочия осуществлять более жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашении об их установлении в интересах достижения стабилизации в международных валютных отношениях.
В процессе экономической интеграции страны Западной Европы в марте в 1979 году объявили о создании международной (региональной) валютной системы - Европейская валютная система (ЕВС), которая предусматривала скоординированное плаванье курсов национальных валют по отношению к доллару с целью их большей стабилизации.
После выхода Великобритании и Испании из ЕВС в 1993 году пределы колебания всех валют были расширены до 15%, такой режим получил название Европейской валютной змеи в силу того, что курсы могли колебаться в ограниченных пределах.
Был введен стандарт ЭКЮ – это была европейская валютная единица, которая определялась как средняя взвешенный курс Западноевропейских валют. В ЭКЮ предоставлялись кредиты и осуществлялись ссудно-депозитные операции.
В это же время был создан фонд валютного сотрудничества за счет взносов стран с целью предоставления временной помощи для финансирования платежного баланса, а также в целях поддержки их валютных курсов.
Следующая стадия характеризуется созданием экономического и валютного союза (ЭВС), его целью было создание единой денежной политики, создание центрального банка и введение единой валюты. Его создание предполагалось проводить в три этапы.
1. С середины июля 1990 года. Начался с отмены всех валютных ограничений по движению капитала внутри Европейской системы. Были приняты следующие принципы: снижены темпы инфляции и снижены дефициты бюджетов.
2. Начался с января 1994 года. Предусматривалось создание европейского валютного института. Предполагалось создание единой европейской валюты – евро.
3. Начался с января 1997 года, когда страны ЕС достигли необходимого уровня конвергенции.
С 1 января 1999 года ЕВС вступил на новую ступень развития региональной валютной системы, когда безналичные расчеты стали осуществляться в евро, на тот момент было 11 стран-участников ЕС (Австрия, Германия, Ирландия, Исландия, Бельгия, Испания, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция).
Валютная система России.
ВС РФ формировалась с учетом структурных принципов Ямайской валютной системы, которые она должна была выполнять после вступления в 1992 году в ЭМФ. Официальной валютой России является российский рубль. Развитие курса рубля прошло 4 этапа.
С 1961 года был официальный курс. Он применялся для международных статистических сопоставлений и отчетности.
С 1 ноября 1989 года был специальный курс, который применялся в обслуживании иностранных граждан при валютном обмене.
С 1 ноября 1990 года был коммерческий курс, который применялся для расчетам по внешнеторговым операциям.
С апреля 1991 был биржевой курс, он определялся на валютной бирже по сравнению к доллару.
Банк России определил порядок ввоза и вывоза иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте путем выдачи валютных лицензий, проведению мер по валютному регулированию, изменение ставки рефинансирования, лимита валютных позиций коммерческих банков и проведение валютных интервенций на главных валютных биржах (Москва и Санкт-Петербург).
Лекция 24
27.11.12
-2-