Форм-ние принципов фин-ния ОбА, оптим-ция его V и структ. ист-ков

Ф орм-ние принципов фин-ния ОбА. Осущ-ся в соотв. с фин. идеологией, исходя из дох-ти и риска с учетом принципов форм-ия ОбА, действ. в о-ции. Для этого активы распр-ют на пост. и переем. часть и для фин-ния возможны след. 3 типа: 1) консерват. - за счет СК и долгоср.обяз-в форм-ся пост. часть ОбА и половина перем. части. Оставш. часть ОбА форм-ся за счет краткоср. ЗК. Дан. тип позвол. обесп-ть выс. фин. устой-ть при миним. вел-не краткоср. заем. ист-ков, в р-те чего, как пр., сниж-ся рент-ть о-ции. 2) умерен. – за счет СК и долгоср. ЗК форм-ся пост. часть ОбА, а перем. часть за счет краткоср. ЗК. В рез-те обеспеч-ся приемл. фин. устой-ть и рент-ть СК. Близкая к среднерын. 3) агрес. – СК и долгоср. ЗК форм-ют лишь половину пост. части, а оставш. половина и полностью перем. часть фин-ся за счет краткоср. ЗК. В рез-те возможны проблемы с плат-стью и устой-тью, хотя при этом миним-ется СК и максим-ется рент-ть. Выбор того или иного типа пол-ки фин-ния опр-ся фин. взглядами рук-ва о-ции на соот-е ур. риска и дох-ти.

Оптим-ция V тек. фин-ния с учетом сформир. фин. цикла. Исп-ся для выявл-я и мин-ции реал. потр-ти в фин-нии ОбА за счет СК и ЗК по след. проц-рам: 1) прогн-ся объем КтЗ на предст. пер. В состав эл-тов зад-сти вкл-ся: зад-сть по товар. опер., фактич. вел-на внутр. просроч. суммы зад-сти с обязат. корр-кой на темп прироста V пр-ва: КЗпл = (КЗтф ср + КЗвф ср + КЗпрф ср) * (1 + Тр), где КЗпл – планир. вел-на КтЗ; КЗтф ср, КЗвф ср, КЗпрф ср – фактич. вел-ны зад-сти по товар. опер., внутр. и просроч. части: Тр – темп прироста V пр-ва в долях ед. 2) на основе планир. запасов ТМЦ ДтЗ и планир. V КтЗ опр-ся V тек. фин-ния, планир.: ОТФпл = Зпл + ДЗпл – КЗпл. Если продолж-ть фин. цикла не мен-ся, то прогнозир. V тек. фин-ния м. рассч-ть: ОТФпл = ПФЦ * Оопл, где Оопл – планир. V одноднев. реал-ции; 3) с учетом выявлен. рез-вов разраб-ся мероприятия по сокращ-ю прогнозн. V тек. фин-ния. Планир. запасы ТМЦ обесп-ют реал. рост операц. д-ти и поэтому основ. вним-е направлено на сокращ-е ДтЗ и ув-е КтЗ.

Оптим-ция структ. ист-ков фин-ния ОбА. Осущ-ся, исходя из след. групп ист-ков: 1) СК; 2) долгоср. ЗК; 3) краткоср. ЗК; 4) товар. кр-т; 5) внутр. КтЗ. Потр-ть в краткоср. кр-тах оц-ся по формуле: КСКп = ЧОАп – ОТФп, где КСКп – краткоср. кр-т планир. или прогнозир.; ЧОАп– чист. ОбА планир. или прогнозир.; ОТФп – объем тек. фин-ния планир. или прогнозир. Ур. долгоср. ЗК опр-ся по формуле: ДЗКоа = ДЗК – ДЗКва. СК оц-ся по формуле: СКоа = ЧОАпл – ДЗКоа.