Глава 2. Финансово – экономическая оценка конкурентоспособности ООО «Торговая компания Мираторг»

При оценке финансово-экономического состояния предприятия, которое формирует конкурентоспособность предприятия, особое внимание следует обратить на цифровую информацию представленную в бухгалтерском балансе (форма № 1), а так же в отчете о финансовых результатах (форма №2).

Для удобства проведения анализа и расчета отдельных показателей необходимо составить агрегированный бухгалтерский баланс предприятия: при этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания их ликвидности, а пассивы сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков их уплаты. Существуют различные методические подходы к формированию составов групп, включающих отдельные строки баланса.

В связи с принятием новых отечественных положений по бухгалтерскому учеты, которые в наибольшей степени соответствуют международным стандартам финансовой отчетности, наиболее предпочтительной представляется следующая методика агрегирования.

Этап 1 – Группировка активов.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства и делятся на 4 группы:

- наиболее ликвидные активы (А1), в эту группу входят средства, которые находятся в немедленной готовности к реализации, а именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстрореализуемые активы (А2), в эту группу входят дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

- медленно реализуемые активы (А3), в эту группу включены запасы и долгосрочные финансовые вложения;

- труднореализуемые активы (А4), в эту группу включены все необоротные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Таблица 1 – Агрегированный бухгалтерский баланс ООО «Торговая компания Мираторг» за 2015г., тыс. руб.

Группа баланса	Условное обозн	Коды строк	На начало года	На конец года	В среднем
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	1240 + 1250
Быстрореализуемые активы	А2
Медленно реализуемые активы	А3	1210 + 1220 + 1260 + 1170
Трудно реализуемые активы	А4	1100 – 1170
Баланс	БА
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1
Краткосрочные обязательства	П2	1510 + 1540 + 1550
Долгосрочные обязательства	П3
Постоянные пассивы	П4	1300 + 1530
Баланс	БП

 

Таблица 2 – Основные показатели отчета о прибылях и убытках ООО «Торговая компания Мираторг» за 2015г., тыс. руб.

Показатель	Условное обозн.	Численное значение за отчетный период
Выручка (нетто) от продаж товаров	В
Себестоимость проданных товаров	С
Валовая прибыль	ПВ
Коммерческие расходы	РК
Управленческие расходы	РУ	-
Прибыль от продаж	ПП
Прибыль до налогообложения	ПН
Текущий налог на прибыль	НП
Чистая прибыль	ПЧ

 

Этап 2 – Группировка пассивов.

Обязательства предприятия (статьи пассивов баланса) так же делятся на 4 группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1), в эту группу включена кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П2), эта группа включает краткосрочные кредиты и займы, а так же прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные обязательства (П3), в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П4), в эту группу включен итог раздела 3 «капитал и резервы» бухгалтерского баланса + строки раздела 4 «задолженность участником (учредителем) по выплате доходов», доходы будущих периодов и «резервы предстоящих расходов».

С учетом зарубежного, а также передового опыта России в настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки экономического состояния объекта анализа, а именно показателей конкурентоспособности фирмы методические подходы к оценке конкурентоспособности фирмы включает следующие этапы:

- расчет системы финансово-экономических показателей;

- рейтинговую оценку экономического состояния фирмы;

- прогноз возможного банкротства фирмы.

Перечень относительных экономических показателей довольно обширен, однако оптимальный набор показателей существенно и объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния, определяется каждой фирмой самостоятельно. При этом все показатели как правило распределены по 4 группам:

- показатели ликвидности;

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели рентабельности (прибыльности);

- показатели деловой активности (оборачиваемость активов).

Алгоритм расчета вышеуказанных показателей, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в таблице 3.

Таблица 3 – Базовые показатели экономического состояния ООО «Торговая компания Мираторг»

Показатель	Условное обозн.	Экономический смысл	Алгоритм расчетов	Нормативное значение
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Ктл	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств		1,15
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами		0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кап	Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений		0,26

Продолжение таблицы 3

Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзсс	Величина заемных средств на один рубль собственных средств		32,9
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы		4,36
Коэффициент автономии	Ка	Доля собственных средств в совокупных активах		0,03
Показатели рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Рк	Эффективность использования собственного капитала		0,02
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли	Ра	Эффективность использования имущества (совокупных активов)		0,0006
Рентабельность продукции	Рп	Эффективность текущих затрат		0,0003
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Кооа	Скорость оборота оборотных активов		2,10
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск	Скорость оборота собственного капитала		71,05
Фондоотдача	Ф	Эффективность использования основных фондов		705,91

 

Следует отметить, что все финансовые коэффициенты рассчитываются на основании среднегодовых показателей агрегированного баланса. Эти среднегодовые значения представлены в агрегированном балансе, могут быть определены на основании следующих подходов:

а) При использовании помесячного бухгалтерского учета среднегодовое значение какого-либо элемента бухгалтерского баланса может быть определено

А_с = (1/2 А₁+А₂+А₃+……+А₁₂+1/2А₁₃) /12,

где А₁, А₂, А₃, А₁₂ – величины отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января, февраля, марта, декабря отчетного года;

А₁₃ – значение отдельных строк бухгалтерского баланса на 1 января следующего года.

б) При ведении поквартального бухгалтерского учета среднегодовые величины рассчитываются:

А_с = (1/2 А₁+А₂+А₃+А₄+1/2А₅) /4,

где А₁, А₂, А₃, А₄ – величины отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января, 1 апреля, 1 июля, 1 октября отчетного года.

Таблица 4 – Нормативы финансово – экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности предприятия.

 

Показатель(условное обозначение)	Нормативные (рекомендуемы) значения
Отлично (5)	Хорошо (4)	Удовлетворительно (3)	Неудовлетворительно (2)
Показатели ликвидности
Ӏ	Ктл	>5,5	3,2 – 5,5	1,0 – 3,2	<1,0
Ксп	>3,6	2,0 – 3,6	0,5 – 2,0	<0,5
Кап	>0,9	0,5 – 0,9	0,1 – 0,5	<0,1
Показатели финансовой устойчивости
II	Ксзсс	<0,3	0,3 – 0,6	0,6 – 1,0	>1,0
Кмсос	>0,5	0,3 – 0,5	0,2 – 0,3	<0,2
Ка	>0,75	0,6 – 0,75	0,5 – 0,6	<0,5
Показатели рентабельности
III	Рп	>0,140	0,070 – 0,140	0,00 – 0,070	<0,00
Рк	>0,186	0,093 – 0,186	0,00 – 0,093	<0,00
Ра	>0,254	0,144 – 0,254	0,034 – 0,144	<0,034
Показатели деловой активности
IV	Кооа	>7,5	5,0 – 7,5	2,5 – 5,0	<2,5
Коск	>4,5	3,0 – 4,5	1,5 – 3,0	<1,5
Ф	>6,0	4,0 - 6,0	2,0 - 4,0	<2,0

 

А₅ – величина отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января следующего года.

Если фирма ведет годовой бухгалтерский учет, то среднегодовое значение отдельных позиций бухгалтерского баланса рассчитывается:

А_с = (А_н + А_к) /2,

где А_н – значение на начало года,

А_к – значение на конец года.

Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости относятся к показателям первого класса и они имеют качественное отличие от показателей второго класса, а именно коэффициента рентабельности и деловой активности.

К 1 классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения за достаточно длинный исторический период. Эти нормативы в основном разработаны зарубежной методологией и имеют статус официальных нормативов. Нормативы рентабельности и деловой активности разрабатывались и разрабатываются в относительно недалекий период, на базе цифровой информации Российских статистических ежегодников. Однако даже упрощенный вариант разработанных нормативов дает возможность перейти к полной и начальной оценке финансово-экономического состояния, а следовательно и уровень конкурентоспособности предприятия (таблица 4).

Сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку экономического потенциала предприятия и, следовательно, оценку его конкурентоспособности – неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную. В связи с этим возникает необходимость формирования рейтинговой (комплексной) оценки.

Основополагающими являются два принципа: рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование экономических показателей всех четырех групп; рейтинговая оценка базируется на «бальной системе». Рекомендуется следующая схема формирования рейтинга:

1. Численные нормативные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности имеют определенные границы (определенный диапазон). Значения коэффициентов, выходящие за пределы нижнего уровня диапазона нормативных (рекомендуемых) значений, следует оценить баллом «неудовлетворительно (2)» за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

2. Численное значение коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо (4)» или «удовлетворительно (3)» в зависимости от того, а сколько они приближены к верхней или нижней границам. Величина диапазона делится пополам, при этом половина, приближенная к верхнему рубежу, оценивается баллом «хорошо», а половина, приближенная к нижнему рубежу, – баллом «удовлетворительно».

3. Определяется фактическая величина отдельных финансово-экономических коэффициентов по соответствующим алгоритмам расчета (таблица 3).

4. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов и каждый коэффициент получает соответствующий балл: «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно».

5. Дается количественная оценка каждой группе показателей в целом как отношение суммы баллов к числу показателей данной группы.

6. Дается количественная оценка каждой группе показателей с учетом значимости отдельных групп.

7. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем 4 группам показателей с учетом их значимости, именно рейтинг определяет количественно конкурентоспособность фирмы (таблица 5).

В этой связи возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей при формировании рейтинговой оценки в отличие от равноценной значимости всех групп, предпочтительным представляется вариант дифференцированной значимости отдельных групп, что подтверждается отечественной и зарубежной практикой.

 

 

Таблица 5 – Рейтинговая оценка экономического состояния предприятия и его экономической безопасности

Показатель (условное обозначение)	Значимость группы в общей рейтинговой оценке	Фактическая величина коэффициентов, доли единиц	Оценка отельных коэффициентов в баллах	Оценка в баллах группы показателей с учетом значимости группы
Показатели ликвидности
Кт.л.		1,15
Ксп.		0,93
Кап		0,26
Ср. значение по группе	0,30			0,9
Показатели финансовой устойчивости
Ксзсс		32,9
Кмсос		4,36
Ка		0,03
Ср. значение по группе	0,15			0,45
Показатели рентабельности
Рп		0,0003
Ра		0,0006
Рк		0,02
Ср. значение по группе	0,40		2,6	1,04
Показатели деловой активности
Кооа		2,10
Коск		71,05
Ф		705,91
Ср. значение по группе	0,15		4,3	0,645
Рейтинг предприятия	1,00			3,035

 

Как в широко известной пятифакторной модели Альтмана по определению вероятности потенциального банкротства, 2 фактора из 5 представлены показателями рентабельности. В связи с этим, в качестве ориентировочного показателя применяется следующее:

- показатель ликвидности 30%;

- показатель финансовой устойчивости 15%;

- показатель рентабельности 40%;

- показатель деловой активности 15%.

Следует отметить тот факт, что рейтинговая оценка как показатель конкурентоспособности предприятия непосредственно влияет на результаты производственно-хозяйственной деятельности фирмы, но она обнажает болевые точки (оценки «2») и расставляет вехи и ориентиры для принятия объективных управленческих решений.

Так для экономической мощности предприятия ООО «Торговая компания Мираторг» для повышения рейтинговой оценки необходимо улучшить показатели деловой активности, что в свою очередь требует решения вопросов расширения объемов реализации продукции и снижения величины производственных запасов.

 

 

Заключение

В данной курсовой работе рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий экономики - прибыли, ее значения для предприятия, а также указаны пути увеличения прибыли, раскрыты понятия и экономическое содержание валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

Произведен анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия.

По данному вопросу можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей.

Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.