2017-11-01
979
Существуют методические подходы к формированию состава групп, включающих отдельные строки баланса. В связи с принятием новых отечественных положений по бухгалтерскому учету, которые в наибольшей степени соответствуют международным стандартам финансовой отчетности. Наиболее предпочтительными представляются следующие методики агрегирования:
Этап 1 – группировка активов. Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства, делятся на 4 группы:
- наиболее ликвидные активы (А1). Средства, которые находятся в наименьшей готовности к реализации, а именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
- быстрореализуемые активы (А2). Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;
- медленно реализуемые активы (А3). Запасы и долгосрочные финансовые вложения;
- труднореализуемые активы (А4). Все внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.
Этап 2 – группировка пассивов. Обязательства предприятия (статьи пассивов баланса) также делятся на 4 группы, которые располагаются по степени срочности их оплаты:
|
|
|
- наиболее срочные обязательства (П1). Кредиторская задолженность;
- краткосрочные обязательства (П2). Краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные пассивы;
- долгосрочные обязательства (П3). Долгосрочные кредиты и займы;
- постоянные пассивы (П4). Итог раздела III «капитал-резервы» бухгалтерского баланса и строки раздела IV «задолженность участников учредителям по выплате доходов», доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
Таблица 1 – Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «Красный октябрь» за 2015г., тыс. руб.
| Группа баланса | Условное обозн. | Коды строк | На начало года | На конец года | В среднем |
| Активы | |||||
| Наиболее ликвидные активы | А1 | 1240 + 1250 | |||
| Быстрореализуемые активы | А2 | ||||
| Медленно реализуемые активы | А3 | 1210 + 1220 + 1260 + 1170 | |||
| Трудно реализуемые активы | А4 | 1100 – 1170 | |||
| Баланс | БА | ||||
| Пассивы | |||||
| Наиболее срочные обязательства | П1 | ||||
| Краткосрочные обязательства | П2 | 1510 + 1540 + 1550 | |||
| Долгосрочные обязательства | П3 | ||||
| Постоянные пассивы | П4 | 1300 + 1530 | |||
| Баланс | БП |
Основные показатели Отчета о финансовых результатах (форма № 2) указанных предприятий, необходимые для оценки финансово – экономического состояния предприятий, приведены в таблице 2.
Таблица 2 – Основные показатели отчета о прибылях и убытках ОАО «Красный октябрь» за 2015г., тыс. руб.
| Показатель | Условное обозн. | Численное значение за отчетный период |
| Выручка (нетто) от продаж товаров | В | |
| Себестоимость проданных товаров | 
| |
| Валовая прибыль | ПВ | |
| Коммерческие расходы | РК | |
| Управленческие расходы | РУ | |
| Прибыль от продаж | ПП | |
| Прибыль до налогообложения | ПН | |
| Текущий налог на прибыль | НП | |
| Чистая прибыль | ПЧ |
Абсолютные цифровые значения группировок (табл. 1 и 2) являются основой для расчета относительных аналитических показателей.
|
|
|
С учетом зарубежного, а также передового опыта российских предприятий в настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки экономического состояния объекта анализа, а именно показатели конкурентоспособности фирмы. Методические подходы к оценке конкурентоспособности фирмы включают следующие этапы:
- расчет системы финансовых показателей;
- рейтинговая (среднеинтегральная) оценка экономического состояния фирмы;
- прогноз возможного банкротства фирмы.
Перечень относительных экономических показателей довольно обширен (свыше 30 коэффициентов). Однако оптимальный набор показателей существенно и объективно отражающий тенденции изменения финансового состояния определяется каждой фирмой самостоятельно. При этом все показатели распределяются по 4 группам:
- показатели ликвидности;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели рентабельности;
- показатели деловой активности (оборачиваемости активов).
Алгоритм расчетов вышеуказанных показателей, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Базовые показатели экономического состояния ОАО «Красный Октябрь»
| Показатель | Условное обозн. | Экономический смысл | Алгоритм расчетов | Нормативное значение |
| Показатели ликвидности | ||||
| Общий коэффициент покрытия | Ктл | Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет оборотных средств | 
| 2,76 |
| Коэффициент срочной ликвидности | Ксл | Платежные возможности предприятия с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами | 
| 1,76 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кап | Возможность погашения краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 
| 1,07 |
| Показатели финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Ксзсс | Величина заемных средств на один рубль собственных средств | 
| 0,4 |
| Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | Кмсос | Уровень собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы | 
| 0,7 |
| Коэффициент автономии | Ка | Доля собственных средств в совокупных активах | 
| 0,71 |
| Показатели рентабельности | ||||
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | Рк | Эффективность использования собственного капитала | 
| 0,22 |
| Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли | Ра | Эффективность использования имущества (совокупных активов) | 
| 0,31 |
| Рентабельность продукции | Рп | Эффективность текущих затрат | 
| 0,32 |
| Показатели деловой активности | ||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | Кооа | Скорость оборота оборотных активов | 
| |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | Коск | Скорость оборота собственного капитала | 
| 1,1 |
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости относятся к показателям 1 класса и они имеют качественное отличие от показателей 2 класса, а именно коэффициентов рентабельности и деловой активности. К 1 классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения за достаточно длинный исторический период. Эти нормативы в основном разработаны зарубежной методологией и имеют статус официальных нормативов. Нормативы рентабельности и деловой активности разрабатывались и разрабатываются в относительно недалекий период на базе цифровой информации российских статистических ежегодников. Методология их разработки пока что не является официальной и поэтому в различных источниках их величина представляется цифрами. Однако даже упрощенный вариант разработанных нормативов дает возможность перейти к количественной и качественной оценке финансово-экономического состояния, а следовательно и уровня конкурентоспособности предприятия (таблица 4).
|
|
|
Таблица 4 – Нормативы финансово – экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности предприятия.
| Показатель (условное обозначение) | Нормативные (рекомендуемы) значения | ||||
| Отлично (5) | Хорошо (4) | Удовлетворительно (3) | Неудовлетворительно (2) | ||
| Показатели ликвидности | |||||
| Ӏ | Ктл | >5,5 | 3,2 – 5,5 | 1,0 – 3,2 | <1,0 |
| Ксп | >3,6 | 2,0 – 3,6 | 0,5 – 2,0 | <0,5 | |
| Кап | >0,9 | 0,5 – 0,9 | 0,1 – 0,5 | <0,1 | |
| Показатели финансовой устойчивости | |||||
| II | Ксзсс | <0,3 | 0,3 – 0,6 | 0,6 – 1,0 | >1,0 |
| Кмсос | >0,5 | 0,3 – 0,5 | 0,2 – 0,3 | <0,2 | |
| Ка | >0,75 | 0,6 – 0,75 | 0,5 – 0,6 | <0,5 | |
| Показатели рентабельности | |||||
| III | Рп | >0,140 | 0,070 – 0,140 | 0,00 – 0,070 | <0,00 |
| Рк | >0,186 | 0,093 – 0,186 | 0,00 – 0,093 | <0,00 | |
| Ра | >0,254 | 0,144 – 0,254 | 0,034 – 0,144 | <0,034 | |
| Показатели деловой активности | |||||
| IV | Кооа | >7,5 | 5,0 – 7,5 | 2,5 – 5,0 | <2,5 |
| Коск | >4,5 | 3,0 – 4,5 | 1,5 – 3,0 | <1,5 |
Сам факт расчета всей совокупности коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку экономического потенциала предприятия и, следовательно, оценку его конкурентоспособности – неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную. В связи с этим возникает необходимость формирования рейтинговой (комплексной) оценки.
Основополагающими являются два принципа: рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование экономических показателей всех четырех групп;
- рейтинговая оценка базируется на «бальной системе».
Рекомендуется следующая схема формирования рейтинга:
1. Численные нормативные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности имеют определенные границы (определенный диапазон). Значения коэффициентов, выходящие за пределы нижнего уровня диапазона нормативных (рекомендуемых) значений, следует оценить баллом «неудовлетворительно (2)» за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств.
|
|
|
2. Численное значение коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо (4)» или «удовлетворительно (3)» в зависимости от того, а сколько они приближены к верхней или нижней границам. Величина диапазона делится пополам, при этом половина, приближенная к верхнему рубежу, оценивается баллом «хорошо», а половина, приближенная к нижнему рубежу, – баллом «удовлетворительно».
3. Определяется фактическая величина отдельных финансово-экономических коэффициентов по соответствующим алгоритмам расчета (таблица 3).
4. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов и каждый из них получает соответствующий балл: «отл.», «хор.», «удвл.», «неудовл».
5. Дается количественная оценка каждой группе показателей в целом как отношение суммы баллов к числу показателей группы.
6. Дается количественная оценка каждой группе показателей с учетом значимости отдельных групп.
7. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия) как сумма баллов по всем 4 группам показателей с учетом их значимости. Именно рейтинг определяет количественно конкурентоспособность фирмы (таблица 5).
Таблица 5 – Рейтинговая оценка экономического состояния предприятия и его экономической безопасности
| Показатель (условное обозначение) | Значимость группы в общей рейтинговой оценке | Фактическая величина коэффициентов, доли единиц | Оценка отельных коэффициентов в баллах | Оценка в баллах группы показателей с учетом значимости группы |
| Показатели ликвидности | ||||
| Кт.л. | 2,76 | |||
| Ксп. | 1,76 | |||
| Кап | 1,07 | |||
| Ср. значение по группе | 0,3 | 3,7 | 1,1 | |
| Показатели финансовой устойчивости | ||||
| Ксзсс | 0,4 | |||
| Кмсос | 0,7 | |||
| Ка | 0,71 | |||
| Ср. значение по группе | 0,15 | 4,3 | 0,65 | |
| Показатели рентабельности | ||||
| Рп | 0,22 | |||
| Ра | 0,31 | |||
| Рк | 0,32 | |||
| Ср. значение по группе | 0,40 | |||
| Показатели деловой активности | ||||
| Кооа | ||||
| Коск | 1,1 | |||
| Ср. значение по группе | 0,15 | 0,3 | ||
| Рейтинг предприятия | 1,00 | 4,05 |
Следует четко обозначить тот факт, что рейтинговая оценка, как показатель экономического потенциала предприятий непосредственно не влияет на результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, но она обнажает болевые точки, расставляет вехи и ориентиры для принятия объективных управленческих решений.
Так для экономической мощности предприятия ОАО «Красный октябрь» для повышения рейтинговой оценки необходимо, улучшить показатели деловой активности, что в свою очередь требует решения вопросов расширения объемов реализации продукции, и показатели ликвидности, что говорит о необходимости улучшить ситуацию с погашением краткосрочных обязательств и дебиторскими задолженностями.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом по итогам данной работы мы в очередной раз убедились в важности качественного, планового контроля и анализа хозяйственной деятельности предприятия для поддержания его успешного развития и конкурентоспособности на рынке товаров и услуг. Для решения этой задачи необходимо разработать систему показателей и коэффициентов, наиболее полно отражающих финансовое состояние организации, а основным источником данных показателей является бухгалтерская отчетность.
В данной работе была изучена и проанализирована деятельность ОАО «Красный Октябрь». За основу были взяты финансовые показатели фирмы из балансового учета (Приложение А) и отчета о финансовых результатах (Приложение Б) за 2015 г. Данные из них представлены в таблицах 1 и 2. На их основе были рассчитаны коэффициенты по 4 показателям (ликвидности, рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности) для определения финансового состояния предприятия. Затем был составлен рейтинг для исследования экономической безопасности ОАО «Красный Октябрь». На примере финансово-экономического оценки конкурентоспособности ОАО «Красный Октябрь» было выявлено, что данная фирма имеет высокие показатели рентабельности и финансовой устойчивости, однако низкими являются показатели Ликвидности и деловой активности. В связи с этим можно предложить следующие рекомендации по усовершенствованию конкурентоспособности фирмы и укреплению ее финансовой устойчивости и благополучия:
- расширение рынка сбыта;
- усилить маркетинговую стратегию;
- контроль финансового и инвестиционного управления;
- грамотное перераспределение оборотных средств;
- увеличение суммы денежных активов за счет рефинансирования.
