Оперативный лизинг

К контрактам второго поколения относят контракты с частичной выплатой стоимости предмета лизинга, лизинг такого вида получил название оперативного. Срок лизингового договора (до 3—5 лет) существенно меньше нормативного срока службы имущества, поэтому происходит не полная амортизация объекта лизинговой сделки и имущество передается в лизинг неоднократно. Расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием предмета лизинга, покрываются из целого множества лизинговых договоров и продажи имущества в конце срока использования.

Чаще всего предметом договора оперативного лизинга является строительная техника (краны, экскаваторы), транспорт, сложные виды информационного оборудования.

Оперативный лизинг предпочтителен в случаях, когда хозяйствующий субъект не желает нести риски по долгосрочному владению и пользованию имуществом; не уверен в своей длительной платежеспособности; не имеет средств для покупки имущества, а также профессиональной подготовки персонала и содержание ремонтной базы; хочет убедиться в правильности выбора того или иного типа машин, оборудования; занят выполнением краткосрочных или сезонных работ, а также небольших по объемам работ.

Кроме того, оперативный лизинг используется, если имущество подвержено высоким темпам физического и морального старения; требует специального или постоянного технического обслуживания (иногда оперативный лизинг называют сервисным); может быть сравнительно легко перемещено и передано другому пользователю, т. е. не требует сложного монтажа или специальных транспортных средств; лизингодатель имеет возможность после окончания срока действия лизингового договора заключить новый договор на более выгодных для себя условиях или выгодно продать предмет лизинга, не будучи заинтересованным в заключение долгосрочных договоров в силу высокого уровня инфляции.

Право лизингополучателя досрочно прекратить лизинговый договор позволяет ему своевременно заменить морально устаревшее оборудование на более высокотехнологичное и конкурентоспособное. При возникновении неблагоприятной производственно-хозяйственной ситуации лизингополучатель может относительно быстро прекратить свою предпринимательскую деятельность, досрочно возвратив имущество лизингодателю. Это позволяет хозяйствующему субъекту существенно сократить затраты, связанные с ликви­дацией или реорганизацией собственного дела.

Следует подчеркнуть, что деление лизинга на оперативный и финансовый с точки зрения срока окупаемости предмета лизинга является условным, поэтому отметим ряд других существенных различий этих видов лизинга. Основные различия между оперативным и финансовым лизингом.

Оперативный лизинг	Финансовый лизинг
Кратко- и среднесрочный характер сделки	Средне- и долгосрочный характер сделки
Частичная амортизация стоимости имущества, по окончании договора предмет лизинга вновь может быть сдан в лизинг	Амортизация полной или большей части стоимости имущества
Лизинговый договор предусматривает участие лизингодателя в техобслуживании, ремонте, страховании имущества, выплате налогов	Лизинговый договор сводится преимущественно к финансированию сделки со стороны лизингодателя. К лизингополучателю переходят все обязательства по владению и пользованию имуществом
Предлагается компаниями производителями оборудования, их дочерними лизинговыми фирмами и торговыми компаниями	Предлагается банками и их дочерними лизинговыми компаниями
Выбор имущества и вид обслуживания определяется лизингодателем	Лизингополучатель сам выбирает имущество, поставщика
Имущество поставляется лизингопользователю непосредственно лизингодателем	Имущество непосредственно поставляется лизингопользователю, минуя лизингодателя
Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в течение гарантийного срока лизингополучатель направляет лизингодателю	Претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в те­чение гарантийного срока лизингополучатель направляет непосредственно продавцу

Как оперативный, так и финансовый лизинг имеют разновидности: к оперативному лизингу относятся рейтинг, продолжительность которого составляет от нескольких часов и недель до года, и хайринг, продолжительность которого от полугода до трех лет; к финансовому лизингу относятся лизинг в «пакете» и ливеридж-лизинг.

Лизинг «в пакете» — это система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается лизингополучателю по договору лизинга.

Ливеридж-лизинг требует столь большой объем капиталовложений, который не под силу профинансировать даже крупной лизинговой компании. Поэтому лизингодатель берет заем у третьей стороны (инвестора) в размере 80—90% от стоимости имущества. Большая величина амортизационных отчислений и оплата высоких процентов по заемным средствам на приобретение данного имущества в первой половине срока лизингового договора приводят к уменьшению налогооблагаемого дохода и возникновению эффекта «экономии налога». Вместе с тем уменьшенный облагаемый доход откладывается во вторую половину срока лизинга, когда амортизационные отчисления и проценты по заемным средствами уменьшаются. Этот эффект лизинговая компания может использовать для установления пониженной платы в пользу лизингополучателя. Следует подчеркнуть, что лизинговая компания рассчитывает все налоговые льготы, которые ей законодательно разрешены, исходя из 100%-ной стоимости имущества, а не согласно внесенной ею доли от стоимости имущества.

Одним из наиболее сложных видов финансового лизинга, основанного также на ливеридж-эффекте, является раздельный лизинг, основная цель которого - объединение нескольких финансовых учреждений для финансирования крупных лизинговых проектов. Сложность отношений раздельного лизинга обусловлена, в первую очередь, большим количеством его участников — от 6 и более. Особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду (долгосрочный заем) без права обращения иска на свои активы (без права регресса) у одного (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) заимодавцев на сумму до 80% стоимости сдаваемых в лизинг активов. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед заимодавцами за выплату ссуды, поэтому он оформляет в пользу кредиторов (заимодавцев) залог на имущество и уступает им право на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Групповой (акционерный) лизинг отличается от других разновидностей финансового лизинга тем, что лизингодателем является группа участников (акционеров). В случае необходимости мобилизовать крупные финансовые средства лизинговые компании создают финансовые пулы (временные союзы), заключая между собой договор, по условиям которого одна из компаний наделяется правами поверенного всех членов союза или создается новая специальная корпорация (трастовая компания), которые совершают в дальнейшем все необходимые операции по лизингу.

Другие разновидности лизинговых операций имеют отношение и к оперативному, и финансовому видам лизинга. По типу передаваемого в лизинг имущества:

лизинг нового и подержанного имущества;

лизинг мобильный и иммобильный, а также лизинг автомобилей. По способу использования имущества:

лизинг всего имущества;

лизинг части имущества.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества и комплексности:

чистый лизинг;

полносервисный лизинг;

лизинг с полным набором услуг;

S лизинг с частичным набором услуг.

По сфере предоставления имущества:

внутренний лизинг;

внешний (международный) лизинг;

прямой экспортный;

прямой импортный;

транзитный;

По форме организации лизинговой сделки:

прямой лизинг;

возвратный лизинг;

косвенный лизинг.

По наличию гарантии на остаточную стоимость:

лизинг открытого типа;

лизинг закрытого типа.

По типу лизингополучателя:

потребительский лизинг;

производственный лизинг.

В зависимости от экономической цели использования имущества:

индивидуальный лизинг;

лизинг-бианко.

По характеру финансирования:

срочный лизинг;

возобновляемый лизинг.

По характеру лизинговых платежей:

лизинг с денежным платежом;

лизинг с компенсационным платежом;

лизинг со смешанным платежом.

В современных условиях развития отечественной экономики использование большого числа видов лизинговой деятельности затруднительно, поскольку требует формирования всего механизма рыночных отношений. Сегодняшний российский рынок лизинговых услуг еще недостаточно разнообразен и представлен в основном операциями по финансовому и оперативному лизингу (аренде), возвратному лизингу, прямому и международному. Дальнейшее развитие видов лизинга зависит, прежде всего, от нормативно-правового обеспечения лизинговых отношений, а также от инвестиционного климата в стране.