2014-01-27
687
Классификация инвестиций
Инвестиционная сфера как объект экономического регулирования
Лещинская Александра Федоровна
Инвестиции – это вложения свободных денежных средств в различные формы финансовых и материальных богатств. В соответствии с действующим законодательством понятие инвестиций в широком смысле представляет собой все виды материальных, имущественных и иных ценностей (включая интеллектуальные), вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения дохода или достижения социального эффекта.
Виды инвестиций:
1) инвестиции физические (или реальные активы).
Физические инвестиции - производственные здания, сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более 1 года (это капитальные вложения)
2) вложения в денежные активы (или финансовые активы).
Денежные активы - право на получение денежных сумм от других физических или юридических лиц (депозиты в банке, приобретение ценных бумаг). Вложение в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями.
3) вложения в нематериальные активы
Нематериальные активы - ценности, приобретаемые фирмой не имеющие под собой материальной основы;
Существуют разные классификации инвестиций.
По объекту инвестирования выделяют
Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах,
т.е. капитальные вложения):
- в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции;
- капитальный ремонт основных фондов;
Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):
- ценные бумаги, в том числе через ПИФы;
- предоставленные кредиты
Вложения в нематериальные активы: приобретаемые фирмой в результате
- проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, человеческий капитал (воспитание, образование, наука);
- патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.
Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):
- валюты;
- драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов);
- ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т. п.).
По основным целям инвестирования
- Прямые инвестиции
- Портфельные инвестиции.
- Реальные инвестиции
- Нефинансовые инвестиции.
- Интеллектуальные инвестиции
По срокам вложения
- краткосрочные (до одного года);
- среднесрочные (1-3 года);
- долгосрочные (свыше 3-5 лет).
По форме собственности на инвестиционные ресурсы
- частные;
- государственные;
- иностранные;
- смешанные.
Проводя анализ инвестиций в реальные активы, целесообразно ввести следующую классификацию реальных инвестиций:
Классификация реальных инвестиций:
1) инвестиции в повышение эффективности производства
Их целью является создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства. Риск вложений в это направления минимальный.
2) инвестиции в расширение производства
Их цель - увеличение возможного выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.
3) инвестиции в создание новых производств
Эти инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее неизготовлявшиеся фирмой товары, или позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.
4) инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления
Эта часть инвестиций становится необходимой после введения новых экологических стандартов или санитарно – гигиенических требований к ведению производства или выпускаемой продукции. Здесь - непроведение инвестиционной деятельности представляет собой риск.
Реализация инвестиций происходит при обеспечении ввода в действие инвестиционных проектов.
Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно – сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством, утвержденными нормами и правилами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес - план). Это определение дано в Федеральном законе №39 – ФЗ от 25.02.99 с дополнениями и изменениями от 02.01.00г «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Этот закон является основным нормативным документом, регламентирующим инвестиционную деятельность (в части реальных активов).
Приоритетный инвестиционный проект – это инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства РФ, включенный в перечень, утвержденный Правительством РФ. (на текущий момент основными требованиями являются: объем вложений инвестиций более 2 000 000$, а срок окупаемости не более 2 лет, и направление вложения средств должно соответствовать направлению развития экономической политики государства)
Объекты капитальных вложений (инвестиции в реальные активы) – это находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.
Запрещаются: капитальные вложения в объекты, создание которых не соответствует законодательству РФ или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.
Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений - инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов.
Инвестор – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных денежных и иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающий их целевое использование.
Инвесторами могут быть:
1. Государственные органы власти;
2. Местные (муниципальные) органы управления;
3. Институциональные инвесторы:
а) банки и кредитно – финансовые учреждения;
б) инвестиционные фонды и компании;
в) пенсионные фонды;
г) страховые компании;
д) трастовые компании;
е) международные кредитно – финансовые институты.
4. Коммерческие организации
5. Граждане РФ
6. Иностранные юридические и физические лица
Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические или юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую или иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности (если они не являются инвесторами). Они наделяются правами владения и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором или государственным контрактом.
Подрядчики – это физические или юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда или государственному контракту, заключаемому заказчиком. Подрядчики должны обладать соответствующей лицензией.
Пользователи объектов капитальных вложений – это физические или юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы местного самоуправления и иностранные государства, международные объединения для которых создаются указанные объекты.
Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или более субъектов.
