ПИИ и их состав. Формы предприятий с иностранными инвестициями

Сущность и виды иностранных инвестиций

Лекции

Тема 1. Иностранные инвестиции: сущность, основные понятия и классификация

Иностранные инвестиции представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения предпринимательской прибыли или процента

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. При анализе этих форм могут быть использованы общие подходы к классификации инвестиций, предполагающие их выделение по объектам, целям, срокам вложений, формам собственности на инвестиционные ресурсы, рискам и другим признакам.

По срокам инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные иностранные инвестиции. Под краткосрочными иностранными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные иностранные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные иностранные инвестиции - на срок свыше трех лет.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные иностранные инвестиции. Агрессивные иностранные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью. Умеренные иностранные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений. Консервативные иностранные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Вместе с тем специфика иностранных инвестиций определяет необходимость уточнения ряда классификационных признаков применительно к данному типу инвестиций.

Так, по формам собственности на инвестиционные ресурсы иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными.

Прямые иностранные инвестиции – это вложения иностранных инвесторов в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования на территории другого государства. Прямыми считаются инвестиции, которые охватывают более 10% акционерного капитала и дают право контроля над предприятиями.

Прямые инвестиции делятся на две группы: 1) трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

2) транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.Черты, характерные для прямых иностранных инвестиций:

- при прямых иностранных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

- большая степень риска, чем при портфельных инвестициях;

- более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

В состав прямых иностранных инвестиций входят:

1) приобретение иностранным инвестором пакета акций предприятия, в которое он вкладывает свой капитал, в размере не менее чем 10-20% суммарной стоимости объявленного акционерного капитала;

2) реинвестирование прибыли, полученной за рубежом, в производство страны, где она была получена;

3) внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямим инвестором и дочерними (ассоциированными) компаниями и филиалами.