2014-01-31
860
Таблица 2
Выводы
Политика свободной торговли в чистом виде практически не существует, поскольку предполагает отсутствие какого бы то ни было вмешательства государства в отношения, связанные с внешнеторговым обменом с другими государствами.
Международное регулирование торговли осуществляется посредством согласованной политики нескольких государств (двух и более), направленной на регулирование товарообмена между ними, содействие его развитию.
Главным направлением ирезультатом межгосударственного регулирования международной торговли является ее либерализация.
Международное экономическое право предоставляет государствам право на защиту от ущерба их национальным производителям в результате неожиданных изменений на рынке и так называемой «нечестной» торговой практики. В этих случаях правительство имеет возможность использовать такие средства торговой защиты, как защитные, компенсационные и антидемпинговые меры.
Одним из важных методов валютного регулирования являются ограничения свободы ведения валютных операций, устанавливаемые государственной властью в законодательном порядке (валютные ограничения).
|
|
|
Вопросы для самоконтроля
1. В чем сущность политики протекционизма?
2. Для чего применяются таможенные пошлины?
3. Укажите тарифные методы регулирования внешней торговли.
4. Перечислите виды таможенных пошлин.
5. Укажите нетарифные методы регулирования внешней торговли.
6. Перечислите количественные ограничения импорта и экспорта.
7. Какая организация осуществляет международное регулирование внешней торговли?
Рекомендуемая литература
1,2, 3,4, 6,7, 9, 10,11,12.
ЛЕКЦИЯ №8
Тема: МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА
Вопрос 1.Международная миграция капитала: сущность и классификация.
Вопрос 2. Цели, причины и факторы международной миграции капитала.
Вопрос 3. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала.
1. Международная миграция капитала: сущность и классификация
Международная миграция капитала (международный трансферт капитала) — это движение стоимости в денежной и/или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране — импортере капитала.
Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Необходимость экспорта капитала вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка капитала, что обусловлено его перенакоплением (когда падение нормы прибыли в национальной экономике не компенсируется повышением ее массы). Капитал вывозят и ведущие развивающиеся страны, особенно новые индустриальные страны (НИС) и нефтедобывающие страны Ближнего и Среднего Востока.
|
|
|
Следует отметить, что в настоящее время международная миграция капитала является одной из главных форм международных экономических отношений, значительно опережая стоимостный объем международной торговли.
В экономической литературе используются термины «международная миграция капитала», «экспорт капитала» и «импорт капитала». Принципиальное отличие этих терминов состоит в том, с какой стороны рассматривается процесс международного трансферта капитала. Если данный процесс рассматривается с точки зрения экспортеров капитала или капиталоэкспортирующей страны, то говорят об экспорте капитала, и т. д. Однако в настоящее время эти термины нередко рассматриваются как синонимы.
Экспорт капитала осуществляется в разнообразных формах, видах и направлениях, что обусловлено определенными принципами его функционирования (см. рис. 1).
По характеру использования (первый критерий классификации) выделяются две формы экспорта капитала:
1) экспорт предпринимательского (производительного, функционирующего) капитала;
2) экспорт ссудного капитала.
При экспорте предпринимательского капитала происходит вывоз капитала в промышленные, сельскохозяйственные, торговые, финансовые, коммунальные и другие компании и предприятия. Экспорт предпринимательского капитала может осуществляться двумя основными путями:
ü создание компаний со 100%-м иностранным капиталом;
ü образование совместных (смешанных, ассоциированных) компаний или предприятий с участием местного и иностранного капитала (СП).
Каждый путь обладает как преимуществами, так и определенными недостатками. В качестве основных факторов, оказывающих влияние на выбор вида (пути) экспорта предпринимательского капитала, можно выделить: уровень и степень политических и коммерческих рисков в стране — реципиенте (получатель) иностранного капитала на макро-, мезо- и микроуровнях; опыт компании в международном бизнесе; особенности отрасли, в которой функционирует компания-инвестор; политика компании-инвестора, зависящая от отраслевых особенностей; организационная структура управления международной компанией-инвестором; наименование резидентуры (страны расположения) международной компании (с точки зрения юридической регистрации и места расположения штаб-квартиры) и т. д.
На создание компаний со 100%-м иностранным капиталом ориентированы прежде всего материнские компании, имеющие большой опыт в международном бизнесе, и фирмы-лидеры, которые в местных фирмах на зарубежных рынках не видят потенциальных партнеров по бизнесу. Этот путь также предпочитают компании, использующие конкурентную политику и осуществляющие международное инвестирование в перспективные или стабильные с точки зрения политических и коммерческих рисков рынки. Наконец, этот путь преобладает в глобальных отраслях, на рынках совершенной (свободной) конкуренции и в узкоспециализированных компаниях.
Другой путь — образование СП — менее рискованный для инвесторов (особенно иностранных), и компании используют его для получения необходимого передового зарубежного опыта. На этот путь нередко ориентированы менее мощные в техническом и экономическом плане компании-инвесторы.
Под экспортом ссудного капитала понимается вывоз финансово-кредитных ресурсов из одной страны в другую. Причем ссудный капитал — это финансово-кредитные средства, предоставляемые взаймы на определенный срок с целью получения процента по ним. Экспорт ссудного капитала осуществляется в виде международных займов, кредитов, банковских депозитов, средств на счетах иностранных финансовых институтов
|
|
|
Вторым критерием классификации международной миграции капитала является деление иностранных инвестиций на финансовые вложения зарубежных инвесторов и иностранные инвестиции в нефинансовые активы (см. рис. 1).
Финансовые вложения зарубежных инвесторов представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, иностранные процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы иностранных юридических лиц, а также международные займы, предоставленные иностранным юридическим лицам.
Иностранные инвестиции в нефинансовые активы представлены зарубежными инвестициями в основной капитал, затратами на капитальный ремонт, иностранными инвестициями в нематериальные активы и в другие нефинансовые активы.
В качестве третьего критерия классификации международной миграции капитала, как правило, выделяют источники происхождения капитала (см. рис. 1). По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на международном рынке, делится на официальный и частный капитал.
Официальный (государственный) капитал — средства из государственного бюджета и специальных правительственных фондов, перемещаемые в другие страны или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций (например, международных финансово-кредитных организаций). В эту категорию входят все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной страной другой стране на основе межправительственных соглашений.
Частный (негосударственный) капитал — средства частных (негосударственных) фирм, предприятий и других негосударственных организаций и объединений, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов. В эту категорию входят зарубежные инвестиции частных фирм, торговые и брокерские кредиты, межбанковское и инвестиционное кредитование. Источником происхождения данного капитала являются средства частных фирм, собственные или заемные средства, не связанные с государственным бюджетом.
|
|
|
С точки зрения субъектов международной миграции капитала (четвертый критерий классификации) различают макро- и микроуровень (см. рис. 1). Макроуровень — межгосударственный перелив капитала. Статистически он отражается в платежном балансе стран. Микроуровень — межграничный трансферт капитала внутри международных корпораций по внутрикорпоративным каналам.
Пятым критерием являются сроки.международной миграции капитала (см. рис. 1). По сроку вложения капитал делится на:
1) долгосрочный капитал — вложения капитала на срок более 5 лет;
2) среднесрочный капитал — экспорт капитала на срок от 1 года до 5 лет;
3) краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год.
По цели экспорта капитала и степени контроля над компанией — реципиентом иностранного капитала (шестой критерий классификации) зарубежные инвестиции делятся на прямые и портфельные (см. рис. 1).
Прямые зарубежные инвестиции — вложение капитала с целью получения, как правило, долгосрочного экономического интереса в стране — импортере капитала, обеспечивающее контроль иностранного инвестора над объектом размещения капитала.
Портфельные зарубежные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя государство зачастую выпускает свои и приобретает иностранные ценные бумаги и еврофинансовые инструменты.
Экспорт капитала можно классифицировать также по каналам его движения (седьмой критерий классификации, см. рис. 1). В соответствии с данным критерием существуют межфирменные (межбанковские) каналы международного трансферта капитала и внутрифирменные (внутрикорпоративные, виутрибанковские), т. е. между филиалами и дочерними фирмами (банками), принадлежащими одной корпорации и расположенными в разных странах.
Нельзя не отметить и такой критерий, как степень законности международной миграции капитала (восьмой критерий классификации), на основе которого происходит деление ее на легальные (законные) и нелегальные (незаконные) способы (см. рис. 1). Нелегальные — это те способы миграции капитала, которые идут в обход национального и международного права (например, запрет на экспорт капитала в конкретные страны). В России незаконные способы экспорта капитала называют бегством капитала или его утечкой.
В настоящее время в мировой практике существуют и другие критерии классификации форм экспорта капитала и иностранного инвестирования. Так, в международных, российских и зарубежных классификациях нередко выделяют три основные формы иностранного инвестирования:
1) прямые, или реальные, зарубежные инвестиции (капиталовложения в промышленность, торговлю, сферу услуг — непосредственно в предприятия);
2) портфельные, или финансовые, зарубежные инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и ценные бумаги, включая еврофинансовые инструменты);
3) прочие инвестиции или среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленными, торговыми и другими корпорациями, а также финансово-кредитными учреждениями банковского и небанковского типа.
Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве и в специализированных документах и материалах (например, в платежном балансе).
2. Цели, причины и факторы международной миграции капитала
Главной целью экспорта капитала является, как известно, максимизация прибыли за счет его инвестирования в страны и отрасли, обеспечивающие более высокую прибыль (норму и массу прибыли) по сравнению со страной происхождения капитала. Примечательно, что в настоящее время нередки случаи, когда материнская компания экспортирует капитал в виде нематериальных активов (торговые марки; фирменные наименования; знаки обслуживания; лицензии; управленческое, маркетинговое, организационное, производственное ноу-хау), а не финансовых ресурсов.
Наряду с экономическими целями экспортеры капитала преследуют нередко политические, а также социальные цели и интересы
В качестве основных причин экспорта капитала российские экономисты Е. Ф. Авдокушин, А. И. Евдокимов, В. В. Круглов выделяют следующие;
1) «избыток» капитала, т. е. положение, когда его более прибыльно вложить за рубежом, чем в своей стране, из-за несовпадения спроса на капитал и его предложения в различных регионах и субъектах мирового хозяйства;
2) наличие в странах, импортирующих капитал, более низких издержек производства;
3) благоприятный инвестиционный климат в стране — реципиенте зарубежного капитала, льготный режим для иностранных инвесторов в офшорных и свободных экономических зонах, а также стабильная политическая и социальная обстановка в стране — импортере капитала;
4) антимонопольные законы, ограничивающие деятельность крупнейших корпораций;
5) освоение и удержание своих и новых ниш на диверсифицированном международном рынке, что является важным современным мотивом экспорта капитала.
Основными взаимосвязанными факторами более прибыльного инвестирования за рубежом можно назвать следующие.
1. Инвестируя капитал за рубежом, предприниматели снижают издержки на производство и реализацию своей продукции за счет неуплаты таможенных пошлин и расширяют рынок сбыта за счет обхода нетарифных барьеров.
2. Организация бизнеса за рубежом позволяет иностранным предпринимателям лучше приспосабливаться к условиям местного рынка. Причем на этом рынке иностранный инвестор нередко пытается выступать как местная компания, наиболее оптимально приспосабливаясь к его официальным и неофициальным законам и правилам.
3. В ряде случаев зарубежные корпорации могут снизить издержки производства за счет использования более дешевого сырья и рабочей силы в стране пребывания.
4. Ряд стран — реципиентов (получателей) иностранного капитала предоставляют льготы зарубежным инвесторам в виде более низкого уровня налогообложения, беспошлинного ввоза необходимого оборудования, экспорта произведенной в этих странах продукции и т. п. Как правило, в наибольшей степени подобные льготы предоставляются для иностранных инвесторов в рамках оффшорных центров, свободных экономических зон и налоговых гаваней. Вместе с тем компании с иностранным участием используют инвестиционные льготы, предоставляемые странами — реципиентами иностранного капитала для всех действующих на их территории компаний.
Главными группами льгот, которыми могут воспользоваться иностранные инвесторы, являются: а) льготы в контексте общенациональной политики государственного стимулирования экономики и отдельных отраслей, подотраслей и видов производств; б) льготы, предоставляемые для стимулирования регионального развития; в) многочисленные льготы для среднего и малого бизнеса.
Так же можно выделить следующие виды льгот:
◊ прямые субсидии (обычно для капиталовложений в здания, машины, оборудования, а также на проведение НИР, в том числе по изучению конъюнктуры рынков конкретных стран и отраслей);
◊ займы на льготных условиях (обычно под низкий процент и под государственную гарантию);
◊ ускоренная амортизация, позволяющая переводить значительную часть прибыли в не облагаемый налогами амортизационный фонд;
◊ повышенные нормативы отчисления части прибыли в не облагаемые налогом инвестиционные и другие резервы;
◊ льготные ставки налогообложения;
◊ скидки на обесценение товарных запасов, позволяющие снижать выплаты в счет налогов на оборотный капитал;
◊ налоговые кредиты (т. е. вычеты из причитающегося налога в виде кредита для уже уплаченных за рубежом налогов) и инвестиционные кредиты, позволяющие финансировать часть инвестиций за счет снижения суммы налога, и др.;
◊ отсрочки уплаты налогов и полное освобождение от налогов;
◊ льготные тарифы на услуги государственных предприятий;
◊ оплата расходов на обучение и переобучение местного персонала;
◊ содействие в покупке земельных участков;
◊ создание за государственный счет необходимой инфраструктуры для строящегося предприятия;
◊ упрощение формальностей, необходимых для создания предприятий;
◊ бесплатное предоставление различной информации и консультаций;
◊ создание свободных экономических и оффшорных зон, основанных на предоставлении целого комплекса льгот для инвесторов.
5. Организация производства на месте позволяет снизить транспортные издержки. Особенно это характерно при осуществлении трансконтинентальных инвестиций (например, из США в Европу и наоборот). Правда, подобный фактор играет определенную роль при экспорте капитала в соседние страны или страны, расположенные в данном регионе (например, из США в Мексику или Канаду, а также из Японии в НИС Юго-Восточной Азии; из ФРГ, Франции, Великобритании в восточно-европейские страны и страны СНГ).
6. Весьма привлекательным фактором могут служить более низкие экологические стандарты, существующие в странах — реципиентах иностранного капитала. Например, некоторые зарубежные компании инвестируют капитал в развивающиеся и восточно-европейские страны (включая Россию), создавая там экологически грязные производства или производства, оказывающие значительный вред окружающей среде. По мнению авторов учебника, существенные нарушения экологических стандартов при экспорте капитала в Россию имеют место в топливно-энергетическом комплексе (ТЭК), лесопромышленном комплексе (ЛПК), цветной и черной металлургии, фармацевтической и табачной промышленности.
7. В отдельных случаях вывоз товаров из стран — получателей иностранного капитала позволяет окольным путем проникать на рынки третьих государств, установивших эмбарго или квоты на продукцию стран пребывания родительской корпорации. Например, Израиль и Южная Корея ввели запрет на ввоз автомобилей из Японии. Но такой запрет не распространяется на импорт японских автомобилей, производимых на японских филиалах, расположенных в США.
8. Для развития отраслей национальной экономики и создания дополнительных рабочих мест некоторые страны «третьего мира» и страны с переходной экономикой вводят запрет на импорт готовой продукции. В качестве инструментов эти страны используют количественные ограничения или повышенные таможенные пошлины, а также запрет на импорт конкретных видов готовой продукции. Например, в 1981 г. правительство Мексики приняло решение о том, что все продаваемые на внутреннем рынке этой страны мини-компьютеры должны собираться непосредственно в Мексике. В результате всего лишь за два года несколько американских компаний, производящих компьютеры, перешли к установлению в Мексике сборочных производств.
9. Существует возможность эффективного использования имиджа и авторитета экспортера и/или импортера капитала на рынке. Причем это может происходить как на макроуровне (страны — экспортера или импортера капитала), так и на мезоуровне и микроуровне. В качестве основных инструментов использования имиджа или авторитета является получение брендов компаниями — экспортерами и/или импортерами капитала, а также сам факт предоставления международного кредита известной компании или импорт ссудного капитала от крупного международного банка (например, от Международной финансовой корпорации, Европейского банка реконструкции и развития).
Подведя итог, можно выделить следующие основные мотивы экспорта капитала:
1. Многие компании с помощью зарубежного инвестирования стремятся извлечь выгоды из страновых различий в издержках производства. В связи с этим:
◊ в последние десятилетия отмечено массовое перемещение трудоемких и ресурсоемких производств в страны с дешевой рабочей силой и дешевым сырьем;
◊ экономия на оплате труда рабочих является преобладающим мотивом вывоза капитала в НИС ЮВА компаниями электронной, электротехнической, телекоммуникационной, автомобильной и текстильной отраслей;
◊ значительное снижение издержек производства достигается также за счет углубления международной специализации и кооперации между дочерними предприятиями конкретных международных корпораций, расположенных в различных странах.
2. Создание собственных предприятий за рубежом приближает производство товаров и услуг к потребителю, позволяя быстрее реагировать на изменение спроса и колебания конъюнктуры.
3. Вслед за производителями готовой продукции осуществляют экспорт капитала национальные поставщики комплектующих изделий, компании смежных отраслей и фирмы и банки, предоставляющие деловые услуги (например, юридические, аудиторские, консалтинговые, финансовые, банковские).
В качестве основных факторов, стимулирующих экспорт капитала, можно назвать следующие:
ü растущая взаимосвязь и взаимодополняемость национальных экономик;
ü международное производственное кооперирование на внутрикорпоративной основе, способствующее расширению экспорта капитала (так как этот процесс взаимосвязанный, то и экспорт капитала оказывает влияние на углубление процессов международной кооперации
ü и специализации);
ü экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на расширение импорта капитала (преимущественно предпринимательского) с целью поддержания или повышения темпов
ü экономического роста;
ü экономическая политика развивающихся стран, направленная на
ü расширение импорта капитала с целью дать существенный импульс
ü для своего экономического развития;
ü деятельность международных финансово-кредитных организаций
ü (правда, деятельность МВФ далеко не однозначна, так как по некоторым странам увеличение объемов международных кредитов МВФ в конкретную страну приводит к уменьшению в нее экспорта предпринимательского капитала);
ü международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами.
Вопрос 3. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала.
В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие.
1. Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.
2. Крупным импортером капитала стали США.
3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран (Япония экспортирует в США, а США в Японию, страны Западной Европы вывозят капитал в США, а США в Западную Европу и т. д.). На долю ПРС в целом приходится более 70% всех иностранных инвестиций. Такое положение объясняется тем, что прогрессирующими отраслями являются автомобилестроение, электронная и электротехническая промышленность, телекоммуникации и связь, информационные технологии, для развития которых требуется квалифицированная рабочая сила и высокая платежеспособность населения.
4. В качестве экспортеров капитала выступают ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган (Гонконг), Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других стран).
Нельзя не заметить, что ведущие страны ОПЕК (например, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) в основном экспортируют ссудный капитал (преимущественно в США). Причем объемы экспорта ссудного капитала из этих стран зависят от мировых цен на нефть и нефтепродукты. В свою очередь у Республики Корея, Сингапура, Сянгана, Малайзии преобладает экспорт предпринимательского капитала. Ряд компаний из развивающихся стран осуществляют значительные объемы экспорта капитала и имеют большие активы за рубежом.
5. Все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР. Включились в этот процесс Россия и другие страны бывшего СНГ. Данная группа стран преимущественно импортирует капитал. Исключение составляет Россия, утечка капитала из которой имеет огромные объемы (экспертные оценки—1—2 млрд долл. в среднем в месяц в 1992—2001 гг.) и преобладает по сравнению с импортом капитала.
Международная миграция капитала оказывает существенное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики.
В качестве основных положительных последствий экспорта капитала для стран, его вывозящих (в ряде случаев для импортеров капитала и других государств — участников современных мирохозяйственных процессов), и в целом для мировой экономики необходимо назвать следующие.
1. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер его приложения и прироста в мировых масштабах. Это способствует, росту конкурентоспособности прежде всего компаний — экспортеров (капитала (преимущественно предпринимательского) и в конечном счете национальной экономики страны, из которой вывозится капитал (как правило, в долгосрочном плане).
2. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда, что способствует углублению и интенсификации международной специализации и кооперации производства.
3. Международная миграция капитала увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.
4. В условиях глобализации мировой экономики и интеграции финансовых рынков обеспечивается международное воспроизводство капитала, повышается эффективность механизма международных экономических связей.
В качестве основных отрицательных последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:
1) вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций несколько уменьшает внутренние капиталовложения, и это отображается в определенном замедлении экономического развития стран, экспортирующих капитал;
2) вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране, экспортирующей капитал, и способствует росту безработицы;
3) экспорт капитала отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса вывозящей капитал страны.
В табл. 2 приведены положительные и отрицательные последствия импорта капитала для стран, его ввозящих.
Положительные и отрицательные последствия импорта капитала (с точки зрения стран-реципиентов)
| Положительные последствия | Отрицательные последствия |
| 1. Регулируемый и сбалансированный импорт капитала способствует экономическому росту страны — реципиента иностранного капитала, включая как количественный, так и качественный рост. 2. Сбалансированный импорт капитала создает новые рабочие места и снижает уровень безработицы. 3. Ввоз иностранного капитала приносит новые технологии, современные методы менеджмента и маркетинга, а также способствует ускорению в стране НТП (по меньшей мере, на уровне страны-реципиента). 4. Приток иностранного капитала способствует улучшению состояния платежного баланса страны-реципиента. | 1. Приток иностранного капитала, «подменяя» местный капитал либо пользуясь его бездействием, вытесняет местный бизнес из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической и даже политической безопасности. 2. Импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств (например, некоторые лекарственные препараты; продукты питания, в частности «ножки Буша»; продукция биоинженерии; игрушки; упаковка продовольственных товаров ) 3. Импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды (например, нефтехимия, целлюлозно-бумажное производство, черная и цветная металлургия). 4. Импорт капитала в менее развитые страны может привести к определенной экономической и политической зависимости их от страны-экспортера. 5. Импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны. 6. В результате мировых и региональных финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в данной стране. В качестве примера можно привести последствия мирового финансового кризиса 1997—1998 гг. в странах Юго-Восточной Азии, России, в странах Латинской Америки и для остального мира. 7. Использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах. |
Выводы
Международная миграция капитала (международный трансферт капитала) — это движение стоимости в денежной и/или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране — импортере капитала.
При экспорте капитала за рубежом происходит не реализация, а инвестирование стоимости с целью извлечения дополнительной прибыли (прибавочной стоимости), причем многократно, систематически — до тех пор, пока инвестированный капитал находится в стране — реципиенте этого капитала.
Путем вывоза капитала частично решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса расширенного воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран.
Под экспортом ссудного капитала понимается вывоз финансово-кредитных ресурсов из одной страны в другую.
Финансовые вложения зарубежных инвесторов представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, иностранные процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы иностранных юридических лиц, а также международные займы, предоставленные иностранным юридическим лицам.
В настоящее время в мировой практике существуют и другие критерии классификации форм экспорта капитала и иностранного инвестирования.
В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие.
1. Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.
2. Крупным импортером капитала стали США.
3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран (Япония экспортирует в США, а США в Японию, страны Западной Европы вывозят капитал в США, а США в Западную Европу и т. д.).
Вопросы для самоконтроля
1. Раскройте сущность понятия «международная миграция».
2. Какая главная форма международной миграции?
3. Что происходит при экспорте капитала за рубеж?
4. Какие решаются сложные проблемы при вывозе капитала?
5. Назовите формы экспорта капитала.
6. Определите пути экспорта предпринимательского капитала.
7. Назовите главную цель экспорта капитала.
Рекомендуемая литература
3, 4, 5,7,9,12, 14, 15, 16, 17, 18.
