2013-12-29
700
| Показатель | Балл согласно Аргенти | Балл Вашего предприятия согласно экспертной оценке |
| 1. Недостатки | ||
| Директор-автократ | ||
| Председатель совета директоров является также и директором | ||
| Пассивность совета директоров | ||
| Внутренние противоречия в совете директоров (из-за различия в знаниях и навыках) | ||
| Слабый финансовый директор | ||
| Недостаток профессиональных менеджеров среднего и нижнего звена (вне совета директоров) | ||
| Недостатки системы учета: · отсутствие бюджетного контроля | ||
| · отсутствие прогноза денежных потоков | ||
| · отсутствие системы управленческого учета | ||
| Вялая реакция на изменения (появление новых продуктов, технологий, рынков, методов организации труда и т.д.) | ||
| Максимально возможная сумма баллов | ||
| «Проходной балл» | ||
| Если сумма больше 10 недостатки в управлении могут привести к серьезным ошибкам | ||
| 2. Ошибки | ||
| Слишком высокая доля заемного капитала | ||
| Недостаток оборотных средств из-за слишком быстрого роста бизнеса | ||
| Наличие крупного проекта (провал такого проекта подвергает фирму серьезной опасности) | ||
| Максимально возможная сумма баллов | ||
| «Проходной балл» | ||
| Если сумма баллов на этой стадии больше или равна 25, компания подвергается определенному риску | ||
| 3. Симптомы | ||
| Ухудшение финансовых показателей | ||
| Использование «творческого» бухучета | ||
| Нефинансовые признаки неблагополучия (ухудшение качества, падение «боевого духа» сотрудников, снижение доли рынка) | ||
| Окончательные симптомы кризиса (судебные иски, скандалы, отставки) | ||
| Максимально возможная сумма баллов | ||
| Максимально возможный А-счет | ||
| «Проходной балл» | ||
| Большинство успешных компаний | 5-18 | |
| Компании, испытывающие серьезные затруднения | 35-70 | |
| Если сумма баллов более 25, компания может обанкротиться в течение ближайших пяти лет. Чем больше А-счет, тем скорее это может произойти |
В зарубежной практике существует множество моделей для диагностики и определения вероятности наступления несостоятельности (банкротства), но следует отметить, что использование таких моделей в отечественной практике требует большой осторожности.
Основными причинами, которые ограничивают применение этих моделей в России, являются следующие:
· существенны различия в законодательной и информационной базе;
· несовпадение методик отражения инфляционных процессов в финансовой отчетности;
· существенны отличия в структуре капитала у российских и зарубежных компаний;
· двух, трехфакторные модели не являются достаточно точными. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принять большее количество факторов;
· иностранные модели содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе западных аналитических данных 60-70-х годов XX века. В этой связи они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России;
· различия в специфике экономических ситуаций и в организации бизнеса в условиях российской экономики и развитых рыночных экономиках существенно влияют и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов. К примеру, модель Э. Альтмана предполагает наличие биржевого, активно действующего вторичного рынка ценных бумаг, в частности акций;
отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путем, не обеспечивает их достаточной точности.
Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев.
Критические значения этих критериев должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
