Интегрированные корпоративные структуры

В основе менеджмента интегрированной структуры лежит принцип взаимообусловленности систем управления участников надфирменной структуры: с одной стороны, ее образование и функционирование являются продуктами систем управления образующих объединение организаций, а с другой - она сама является источником управленческого воздействия на эти составляющие, то есть обладает собственной системой управления, объектом приложения которой является.

Процессы корпорирования, использующие преимущества корпорации как формы организации бизнеса, являются определяющими на современном этапе развития интегрированных структур. На этой основе сформированы наиболее распространенные ИКС: концерны, холдинги, бизнес-альянсы. Поиск оптимальных производственных и управленческих структур и их апробация привели к появлению и развитию организационных форм, основанных на разнообразных комбинациях малого, среднего и крупного бизнеса. Причем редкое сейчас использование одного вида ИКС для оформления надфирменной структуры обусловило необходимость оперирования понятием "группы компаний" - ИКС, построенной на основе различных сочетаний элементов группирования организаций.

Определенную специфику направлениям развития ИКС в условиях высокой вариативности факторов внешней среды придают процессы сетизации. В преломлении на корпоративное управление сеть возникает при размывании границ ИКС, усложнении схем построения группового бизнеса, усилении роли договорных отношений хозяйствующих субъектов, потребности минимизации их трансакционных издержек (упорядочения трансакций).

Исследование и обобщение причин создания и деятельности ФПГ позволили выявить основные факторы их формирования, которые следует отнести к доминирующим развития интеграционных экономических процессов в целом. К ним относятся факторы организационного оформления и развития финансового капитала, технологические (достижение эффектов масштаба, усреднения, синергии), рыночные (экономия на трансакционных издержках) и управленческие. Приоритет последних обусловлен координационным и адаптационным эффектом их воздействия при построении и развитии корпоративного объединения.

ФПГ как интегрированная структура допускает многовариантность своего образования, в своих конкретных проявлениях может быть идентифицирована практически со всеми интегрированными структурами и представляет собой группу организаций с участием финансовой структуры, связанных отношениями собственности, контролирующими потоками и реализацией единой стратегии.

Анализ организации и функционирования российских ФПГ позволил сформулировать основные признаки современного интеграционного процесса на базе формирования структур финансово-промышленного типа:

- усиление консолидационных процессов на преимущественной основе института доверительного управления, стратегического партнерства, концентрации собственности при ее переделе;

- ранжирование активов объединения, итогом которого является их обособление/присоединение по критерию значимости для реализации стратегии группы;

- активизация участия финансового капитала в обеспечении устойчивости позиционирования группы на соответствующих рынках.

Совокупность созданных корпоративных объединений указывает на преобладание конгломератных форм финансово-промышленных групп, что связано с процессами приватизации и раздела собственности на фоне попыток структурного упорядочения российской экономики в процессе ее интегрирования в мировую хозяйственную систему. Вместе с тем границей интенсивности процессов диверсификации, создания ФПГ конгломератного типа будет завершение этапа формирования равновесных конкурентных структур и устойчивых структур собственности. Экстраполяция существующей тенденции развития финансово-промышленных конгломератов позволяет прогнозировать этап корректировки степени диверсификации надфирменных корпоративных формирований в сторону создания рыночных структур более однородного, вертикально интегрированного характера, построенных на жестких имущественных связях.*