2018-02-13
3358
Модель IS-LM впервые была предложена в 1937 г. Дж. Хиксом (модель «креста Хикса») в качестве интерпретации концепции макроэкономического равновесия Дж. Кейнса и является, по сути, конкретизацией модели AD-AS. Широкое распространение эта модель получила после выхода книги А. Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» в 1949 г., после чего ее стали также именовать моделью Хикса - Хансена.
Кривая IS отражает соотношения процентной ставки r и уровня национального дохода Y, при которых обеспечивается равновесие на товарном рынке. Условием равновесия на товарном рынке является равенство сбережений (S=f(Y)) и инвестиций (I=f(i)):
S(Y)=I(i).
Кривая IS имеет отрицательный наклон, поскольку снижение процентной ставки увеличивает объем инвестиции, и, как следствие, совокупный спрос, увеличивая тем самым равновесное значение дохода.
Сдвиг кривой IS происходит под воздействием изменения таких факторов, как уровень потребительских расходов, уровень государственных закупок, чистые налоги, объемы инвестиций при существующей процентной ставке.
Кривая LM отражает зависимость между процентной ставкой r и уровнем дохода Y, возникающую на рынке денежных средств. Каждая точка кривой LM означает равенство спроса на деньги L и предложения денег М.
Условием равновесия на рынке денег является равенство суммарного спроса на деньги (L), который определяется как сумма трансакционного спроса (Lt = nY) и спекулятивного спроса (Lа(i)), а такжереального предложения денег (Мs):
. 
Совместное равновесие на товарном и денежном рынках достигается в точке пересечения кривых IS и LM (IS = LM). Это такое состояние экономики, при котором для данной ставки процента (r0) и уровня дохода (Y0) достигается равновесие на обоих рынках одновременно (рис. 3).
Рис.3. Равновесие на товарном и денежном рынке (модель IS-LM)
Точка Е(r0,Y0) (точка Хикса) – точка равновесия, в которой, во-первых, нет излишка и дефицита денежных средств в обращении и, во-вторых, все свободные деньги связаны и активно инвестируются.
Таким образом, модель IS-LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики.
Сравнительный анализ фискальной и монетарной политики можно осуществить, используя модель IS-LM, где угол наклона функций IS и LM свидетельствует о состоянии макроэкономики в данный момент времени и, в конечном счете, определяет относительную эффективность фискальной или монетарной политики. В свою очередь, на- клон функций IS и LM к оси выпуска зависит от:
1) степени чувствительности функций инвестиций и чис- того экспорта к динамике рыночной ставки процента (коэф- фициенты dnn соответственно);
2) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффициент К).
3) степени чувствительности спроса на деньги к доходу (коэффициент е).
Относительная эффективность стимулирующей фискаль- ной политики определяется величиной эффекта вытеснения.
Ms=const
М/Р
Если госрасходы G увеличиваются, то совокупные расхо- ды и доход Y возрастают, что приводит к увеличению потре- бительских расходов С.
Увеличение потребления, в свою очередь, увеличивает совокупные расходы и доходы (ISgсмещается IS'), причем, с эффектом мультипликатора. Увеличение Y способствует рос- ту спроса на деньги MD, так как в экономике совершается большее количество сделок (MD смещается М'в). Повышение спроса на деньги при их фиксированном предложении вызы- вает рост процентной ставки I, что снижает уровень инвести- ций / и чистого экспорта Хп. Падение чистого экспорта свя- зано также с ростом совокупного дохода Y, который сопро- вождается увеличением импорта. В итоге рост занятости и выпуска, вызванный стимулирующей фискальной политикой, оказывается частично сниженным за счет вытеснения инвес- тиций и чистого экспорта, что получило название «эффект вытеснения». Если бы не было вытеснения инвестиций и чи- стого экспорта, то увеличение Y из-за приращения госрасхо- дов (или снижения налогов) было бы равно (Y0Y2). Однако вследствие эффекта вытеснения действительное увеличение составляет только (У0У;).
