Создание денег банками. Депозитный мультипликатор

Пусть банк получил 10 млн. ден. ед. в виде вкладов. По идее он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам. Но тогда не банк бы платил процент по вкладам, а сами вкладчики должны были бы платить банку за хранение сбережений. Но для того, чтобы в любой момент можно было выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму в банке. Для этого достаточно только части вкладов.

В настоящее время в разных странах и в разных банках доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику, колеблется от 3% до 20% от общей суммы вкладов. Сумма эта называется резервами.

Возьмем, например, норму резервов в 10%. Тогда балансовый счет нашего банка будет выглядеть так:

При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым пользуются клиенты или выплачивает ее наличными. В результате у банка появились новые деньги в размере 9 млн. ден. ед. Действия банка были просты: из сейфов банка были извлечены 9 млн. ден. ед. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам. Перевод или выдача наличными уже делает эту сумму новыми деньгами.

Таким образом, количество денег увеличилось с 10 млн. ден. ед. до 19 млн. ден. ед. Из них 9 млн. ден. ед. – это деньги, которые создал банк.

Но на этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду, будет тратить деньги, покупая то, что ему необходимо, а тот, кто продает, будет получать деньги и вкладывать их в другой банк. Этот банк получит вклады, оставит резерв, а остальные деньги отдаст в ссуду. Операция повторится, и балансовый счет другого банка будет выглядеть следующим образом:

Второй банк создал дополнительно 8,1 млн. ден. ед. Теперь тот, кто получил ссуду у второго банка, потратит ее, заплатив за услуги каким-то третьим лицам, которые, получив деньги, положат их в третий банк. Очевидно, что процесс создания денег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Исходя из этого, можно рассчитать общую сумму созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резервов. В нашем примере сумма созданных денег будет равна:

10+9+8,1+…=10 (1+0,9+0,81+…)=10( =10(  = 100 млн.ден.ед.,

или 10 млн. ден. ед. ´ 10 = 100 млн. ден. ед.

Таким образом, при уровне резервных требований в 10%,первоначальный депозит, равный 10 млн. ден. ед., породил мультипликационный эффект расширения банковских депозитов, что привело к приросту предложения денег на 100 млн. ден. ед.

Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения (депозитный мультипликатор). Он рассчитывается по формуле:

.

Итак, в нашем примере каждая ден. ед. резервов создает 10 новых ден. ед. Мультипликатор денежного предложения равен 10, т.е. равен отношению новых денег к резервам.

Наш пример – идеальная схема, когда все деньги помещаются в банк, а сами банки хранят у себя только определенное количестворезервов и никто не изымает вклады.

Если кто-то не пожелает вложить деньги в банк, то непременно сократится и количество резервов, а, следовательно, и общая сумма созданных денег.

В том случае, если банки пожелают хранить у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным банком, то тогда количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иным.

В случае, если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то процесс пойдет в обратном направлении: изъятие приведет к сокращению количества денег во всей денежно-кредитной системе.