Тема 8. Международное движение капитала

Задания СРС

1. Подготовиться к устному обсуждению вопросов темы

2. Ответить на вопросы для самоконтроля

3. Выполнить предложенные к теме задания  

4. Ответить на тестовые вопросы

5. Подготовить индивидуальный проект на тему: «Проблемы фор­мирования благоприятного инвестиционного климата в РК».

6. Написать рефераты на темы:

«Мировой опыт привлечения иностранных инвестиций и его исполь­зование в Казахстане»

«Совместное предпринимательство в РК: проблемы и перспективы развития»

«Проблема мировой задолженности и пути ее решения»

 

Вопросы для самоконтроля

1. Дайте определение международной миграции капитала. В чем состоят отличия терминов «международная миграция капитала», «экспорт капитала», «импорт капитала»?

2. Объясните, в каких случаях экспорт капитала увеличивает объемы экс­порта товаров и при каких условиях – уменьшает.

3. В чем состоят принципиальные отличия экспорта капитала от экспор­та товаров?

4. Дайте классификацию международной миграции капитала.

5. В чем заключается отличие экспорта ссудного капитала от экспорта предпринимательского капитала?

6. Почему преобладает экспорт частного предпринимательского капита­ла и государственного ссудного капитала?

7. Проведите сравнительный анализ международного совместного пред­приятия с предприятием со 100%-м иностранным капиталом.

8. Охарактеризуйте функциональное распределение международного движения капитала.

9. Назовите цели, причины и факторы международной миграции капитала.

10. Охарактеризуйте современные тенденции и последствия междуна­родной миграции капитала.

11. Приведите примеры положительных и отрицательных последствий вы­воза капитала с точки зрения стран, его экспортирующих и импортирующих,

12. Отметьте основные характерные черты встречной международной миграции капитала в современном мире.

 

Задания

1. В какой из стран будет большая склонность к текущему и в какой – к будущему потреблению:

а) Туркменистане, где существуют большие запасы газа, не требующие крупных инвестиций для их разработки;

б) Японии, опережающей другие страны по темпам развития новей­ших технологий;

в) Эстонии, активно совершаю­щей экономические реформы и быстро перешедшей к рыночной экономике?

2. Какие из следующих видов инвестиций считаются прямыми, а ка­кие – портфельными:

A. Американский банк CS First Bos­ton купил акции казахстанской компании «Казахтелеком» на 20 млн. долл. Общая стоимость выпуска акций составля­ет 600 млн. долл.

Б. «Нурбанк» приобрел здание в Лондоне, в ко­тором открыл свой филиал в Великобритании

B. Владимирский тракторный за­вод увеличил свою долю в уставном капитале находящегося в США со­вместного российско-американского предприятия по сбыту тракторов с 51 до 75%.

Г. Казахстанская фирма «Броксервис» по поручению клиента из Финляндии приобрела 11% текущего выпуска ак­ций «Казмунайгаз».

Д. Канадская фирма «МакДональдс» открыла очередной ресторан в Караганде.

Е. Германо-казахстанский инвестици­онный фонд разместил 100 млн. долл. в казахстанских государственных краткосрочных обязательствах (ГКО).

3. Как изменилась инвестиционная привлекательность РК за 10 лет согласно исследованиям, проводимым журналом «Euromoney»?

4. Проанализируйте динамику иностранных инвестиций, в том числе по отраслям, в разных странах. Сделайте выводы.

5. Составьте список крупнейших стран-доноров и стран-реци­пи­ен­тов международного капитала.

 

Тесты

1. Основной целью вывоза капитала является:

A) расширение рынков

B) помощь

C) получение прибыли

D) укрепление мощи государства

E) налаживание культурных отношений

2. Основу господства международных корпораций на мировом рынке составляют:

A) портфельные инвестиции

B) зарубежные инвестиции

C) ссудный капитал

D) прямые инвестиции

E) государственные займы

3. Что можно отнести к тенденциям, характерным для вывоза капитала в современных условиях:

A) переход от прямых инвестиций к портфельным

B) капитал навязывается странам

C) невмешательство государства в инвестиционную деятельность

D) активная миграция капитала между НИС

E) увеличение прямых инвестиций в развитые страны из развивающихся стран

4. Ссудный капитал как важная форма вывоза капитала предоставляется в виде:

A) передовых технологий

B) международных займов и кредитов

C) опытно-конструкторских разработок

D) пакетов документов

E) товаров

5. Что обеспечивает полный контроль со стороны инвестора:

A) портфельные инвестиции

B) решение правительства

C) прямые инвестиции

D) межправительственные соглашения

E) международные договора

6. Негативным фактором для притока иностранных инвестиций в РК являются:

A) богатые природные ресурсы

B) квалифицированная и дешевая рабочая сила

C) недостаточно совершенная правовая база

D) сформированная материально-техническая база

E) политическая стабильность

7. Основная цель портфельных инвестиций:

A) прямой контроль над деятельностью предприятия

B) получение дохода

C) приобретение опыта в производстве какой-либо продукции

D) передача новых технологий

E) оказание помощи

8. Наиболее предпочтительной формой привлечения иностранного капитала в РК являются:

A) портфельные инвестиции

B) государственные кредиты

C) новые технологии

D) прямые инвестиции

E) научно-технические сотрудничество

 

Кейс 2.

Китай ищет приложение свои деньгам

Активная внешняя политика Пекина на международной арене все больше подкрепляется еще более активным проникновением китайских капиталов в зарубежные страны.

Причина первая – нехватка природных ресурсов для быстро растущей китайской экономики. Именно поэтому Китай агрессивно проникает на рынке тех стран (Латинской Америки и Африки), где эти природные ресурсы – нефть, газ, ценные металлы, древесина и др. – имеются в достатке.

Причина вторая – это своеобразная «деловая подпорка» крепнущим политическим связям Пекина в различных регионах мира; та прочная и надежная бизнес-база, которая сможет обеспечить Китаю возможность в случае необходимости «надавить» в нужный момент на любое правительство и решить проблемы в свою пользу.

В силу географической близости можно предположить, что китайские инвестиции будут направлены в Российскую Федерацию, в республики Центральной Азии, а также в страны АСЕАН.

Россия. Территория РФ все сильнее входит в зону китайских экономических интересов, причем не только как источник сырья, но и как выгодный рынок для приложения китайского капитала. Недавно российская инвестиционная корпорация «Пантикапей» и строительная компания провинции Цзянсу из Восточного Китая подписали в Пекине соглашение о строительстве многофункционального комплекса в Ленинградской области стоимостью $500 млн; здесь же китайцы начнут сооружение терминально-складского комплекса, торгового центра и жилого комплекса; в Районе Дальнего Востока намечается строительство лесоперерабатывающего завода стоимостью $200 млн. И таких объектов немало на очереди. В целом, только в 2006 году объем китайских инвестиций в российскую экономику составил около $1,4 млрд на почти 700 проектов.

Наиболее крупные долгосрочные проекты – сооружение газопровода «Алтай» для транспортировки газа из Сибири в Китай, пропускная способность – 30-40 млрд кубометров природного газа в год  (5 лет, $5 млрд); строительство жилого микрорайона в Санкт-Петербурге (7 лет, $1,3 млрд); в Тюмени подписано российско-китайское соглашение о заготовке и переработке китайскими компаниями сибирского леса, с возможным созданием целлюлозного производства; сооружение в Москве китайского делового центра ($300 млн); строительство объекта по производству бумаги в Хабаровске ($250 млн); сооружение приграничного торгово-промышленного комплекса в Приморском крае ($240 млн); строительство автосборочного завода мощностью 50 000 внедорожников в год в Татарстане ($100 млн)

Между тем со стороны России наблюдается полное отсутствие аналогичной заинтересованности к китайскому рынку: объем инвестиций РФ в Китай почти в три раза меньше ($500 млн), крупные проекты отсутствуют.

Подобный инвестиционный дисбаланс будет и дальше увеличиваться. Китайское руководство заявило о своем намерении довести к 2020 году объем инвестиций в РФ до $12 млрд, в то время как РФ рассматривает Китай лишь как рынок для продажи оружия, но никак не технологий.

 Китайцы стремятся получить доступ к нефтегазовому сектору России, к сырьевым ресурсам, однако их не допускают к выгодным нефтяным тендерам, не разрешается без участия российского партнера инвестировать в месторождения.

Апатия российских бизнесменов к китайскому рынку обусловлена прежде всего с инвестиционным климатом в КНР, который характеризуется такими чертами как закрытость, непрозрачность и высокая коррумпированность. Гораздо выгоднее вкладывать в проекты Западной Европы, в которых имеются ясные и прозрачные схемы и гарантии возврата капитала.

Центральная Азия. Китайские компании при надежной поддержке государства активно работают на рынках практически всех республик ЦА (кроме Туркменистана), вкладывая в основном в транспортировку и добычу природных ресурсов, либо в развитие оптово-розничной торговли, которые приносит ощутимые прибыли. В частности, это сооружение нефтепровода из Казахстана в Китай, развитие рыночной торговли в странах ЦА. Китайские компании незаметно и постепенно укрепляют свои финансовые и деловые позиции во многих ключевых секторах экономики стран ЦА.

Наиболее сильные позиции у китайского капитала сложились пока в Кыргызстане, расширяется финансовое и проектное присутствие Пекина в Таджикистане (прежде всего в сфере добычи полезных ископаемых и электроэнергетики, дорожного строительства), в Узбекистане китайцев интересует природный газ, нефть, уран, золото. Данным республикам Китай оказывает финансовую помощь, инвестируя в различные проекты, но гораздо меньшую, чем в РФ. Однако во многих случаях местное законодательство не дает четких и ясных гарантий сохранности и защиты иностранного капитала.

Казахстан. В Казахстане китайцев интересует в первую очередь энергоресурсы (это приоритет во всей внешней торговле КНР на ближайшие 30 лет), поэтому данный интересам является стратегическим, долгосрочным и достаточно крупным в плане финансовых объемов планируемого сотрудничества. При этом государственные китайские компании будут и дальше вкладывать средства в прокладку новых трубопроводов с территории Казахстана в Западный Китай, в развитие транспортных путей в регионе к китайским границам, строительство нефтеперерабатывающих заводов в Казахстане.

Помимо этого, китайские компании планируют долгосрочные (20-25 лет) проекты объемом до $1 млрд в сфере строительства, переработки полезных ископаемых, создавать совместные предприятия.

США. Дефицит торгового баланса США и Китая составляет $12 млрд в пользу последнего, причем это по официальным данным. Несмотря на квоты, двусторонние программы и межправительственные соглашения огромное количество китайских товаров и капитала проникает на территорию США, проблемой также является промышленное пиратство, в результате которого на территории КНР производятся миллионы поддельных CD, видеокассет, текстильных товаров. Стоит отметить, что Конгресс США запретил китайские инвестиции в энергетический сектор США, посчитав это прямой угрозой национальной безопасности страны.

Латинская Америка и Африка. Одновременно с США Китай расширяет свое финансовое присутствие в других странах западного полушария. Особый интерес у китайцев вызывает сейчас Венесуэла с ее огромными нефтяными запасами, Бразилия (полезные ископаемые), Боливия (природный газ), Чили (медь). Во все эти страны Китай активно инвестирует, а также Пекин доставляет этим государствам промышленные кредиты на очень выгодных условиях. В итоге страны Латинской Америки и Африки являются на данном этапе приоритетными для получения природных ресурсов (особенно нефти и руд цветных металлов), а также для инвестирования в этих странах.

Таким образом, китайский капитал в принципе особо никуда не спешит и не форсирует участие в инвестиционных проектах зарубежных стран.,. В отличие от американцев, мыслящих не дальше президентских сроков, китайские власти мыслят десятилетиями и столетиями, ибо, как гласит китайская философия «дорога к большому успеху может быть долгой, но результат будет в конечном итоге обязательно достигнут».

 

Вопросы для обсуждения

1.Назовите основные и дополнительные причины вывоза капитала из Китая.

2. Чем на Ваш взгляд объясняется пассивность экспорта российского капитала в КНР?

3.Чем объясняется активность китайского капитала в России?

4.Каковы мотивы движения капитала из Китая в Центральной Азии, в чем их различия по странам?

5.Какие факторы определяют присутствие китайского капитала в США?

Методические рекомендации. Подготовку к семинару следует начать с изучения рекомендуемой литературы. В первую очередь уясните теоретическое обоснование международной мобильности факторов производства. Изучите формы международного движения капитала. Сравните политику в области привлечения иностранного капитала в РК и других странах мира.