Модель Бемоля (Баумола)

 В ней предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, а затем постепенно расходует их в течении некоторого периода. Как только запас денежных средств истощается, т.е. становится равным нулю или достигает уровня безопасности, то предприятие продает свои краткосрочные ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до первоначальной суммы (Рис. 2).

ост. ден.

ср. на р/с

                                 t                          

Рис. 2. Модель Бемоля (Баумола).

Q = Ö (2*V*C) / r,

   где Q - сумма пополнения,

V - прогнозируемая потребность денежных средств в периоде (месяц, квартал, год),

C - расходы на трансформацию денежных средств в ценные бумаги,

r - приемлемый доход для предприятия по краткосрочным финансовым вложениям.

ЗДСср. = Q / 2,

где ЗДСср. – средний запас денежных средств.

k = V/Q,

где k – количество сделок по конвертации.

Общие расходы по реализации данной модели управления денежными средствами составляют величину:

OP = ck + r*(Q/2),

где ck – прямые расходы,

        r*(Q/2) – упущенная выгода от хранения среднего запаса на расчетном счете

Эта модель приемлема только для предприятий, денежные доходы которых стабильны и прогнозируемы.