2020-01-15
224
Стоимость имущества и активов значительно увеличились за анализируемый период, что свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия. Значительно увеличилась стоимость всего имущества предприятия в 1,5 раза и составила на конец 2009 года 923 780 тыс.руб. Соответственно увеличились и пассивы предприятия в 1,5 раза.
Таблица 4. Динамика состава и структуры источников средств предприятия
| Состав источников | Среднегод. стоимость, тыс.р. | Структура, % | Изменение | |||
| Базисн. год | Отчетн год | Базисн год | Отчетн. год | По сумме | По уд.весу | |
| I. Собственный капитал - всего | 70 876 | 62 601 | 13,59 | 8,13 | -8 275 | -5,47 |
| в том числе: | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| - уставный капитал (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров) | 50 100 | 50 100 | 9,61 | 6,50 | 0 | -3,11 |
| - добавочный капитал | 2 001 | 2 001 | 0,38 | 0,26 | 0 | -0,12 |
| - резервный капитал | 1 667 | 1 716 | 0,32 | 0,22 | 49 | -0,10 |
| - нераспределенная прибыль | 17 108 | 8 785 | 3,28 | 1,14 | -8 323 | -2,14 |
| II. Долгосрочные обязательства | 104 924 | 134 433 | 20,13 | 17,45 | 29 509 | -2,67 |
| III. Краткосрочные обязательства – всего | 345 560 | 573 337 | 66,28 | 74,42 | 227 778 | 8,14 |
| в том числе: | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| кредиты и займы | 105 045 | 343 756 | 20,15 | 44,62 | 238 711 | 24,47 |
| кредиторская задолженность, | 240 514 | 229 582 | 46,13 | 29,80 | -10 932 | -16,33 |
| из нее: | 0,00 | 0,00 | 0 | 0,00 | ||
| – поставщики и подрядчики | 168 522 | 156 868 | 32,32 | 20,36 | -11 655 | -11,96 |
| – перед персоналом предприятия | 10 370 | 12 097 | 1,99 | 1,57 | 1 727 | -0,42 |
| – перед бюджетом и внебюджетными фондами | 11 405 | 23 242 | 2,19 | 3,02 | 11 838 | 0,83 |
| – прочие кредиторы | 50 218 | 37 376 | 9,63 | 4,85 | -12 842 | -4,78 |
| доходы будущих периодов | 1 | 0 | 0,00 | 0,00 | -1 | 0,00 |
| Всего источников | 521 359 | 770 371 | 100,00 | 100,00 | 249 012 | x |
|
|
|
Как видно из табл.4 в 2009 году так же как и в 2008 ИП «Таран» преимущественно пользовалось краткосрочными источниками финансирования, из которых в большей степени в 2008 году преобладают долги перед поставщиками, а в 2009 году – это краткосрочные кредиты и займы. Удельный вес краткосрочных обязательств в пассивах предприятия вырос с 66,28% до 74,42% в основном за счет роста краткосрочных кредитов и займов, отметим положительную динамику снижения в абсолютном и относительном выражении кредиторской задолженности. Что обеспечивает предприятию повышение краткосрочной платежеспособности. Так же отметим рост долгосрочных кредитов и займов – наличие долгосрочных кредитов и возможности привлечения «длинных денег» является следствием высокой кредитоспособности предприятия.
Финансирование расходов уже не происходит как в 2008 году в первую очередь за счет роста кредиторской задолженности перед поставщиками и перед бюджетом, что приводило к потере доверия поставщиков и к дополнительным налоговым санкциям, сейчас предприятие старается погашать вовремя краткосрочные обязательства.
|
|
|
Итак, мы отметили рост оборотных активов и рост выручки за период 2008 – 2009 гг., теперь проведем анализ эффективности использования оборотных средств в деятельности ИП «Таран» исчислив показатели оборачиваемости (табл.5), затем проанализируем влияние отдельных факторов на их изменение (табл.6) и дадим оценку экономического результата от изменения оборачиваемости (табл.7).
Таблица 5. Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение, в % |
| Исходные показатели | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Среднегодовая стоим ость имущества – всего, тыс. руб. | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| В том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| - запасов | 262 669 | 419 173 | 159,58 |
| - дебиторской задолженности | 8 387 | 13 269 | 158,20 |
| - денежных средств | 4 717 | 5 868 | 124,41 |
| - собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Расчетные показатели | |||
| Оборачиваемость всего имущества (число оборотов) | 2,35 | 1,76 | 74,89 |
| в том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 3,07 | 2,25 | 73,16 |
| - запасов | 4,66 | 3,23 | 69,35 |
| - дебиторской задолженности | 145,80 | 101,99 | 69,95 |
| - денежных средств | 259,26 | 230,61 | 88,95 |
| - собственного капитала | 17,25 | 21,62 | 125,29 |
Данные табл.5 показывают снижение оборачиваемости имущества в целом на 25%, особенно оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, это происходит в следствие опережающего роста дебиторки (несвоевременности расчетов покупателей – в основном юридических лиц) и затаривания на складах предприятия (либо в следствии ожидаемого роста продаж, либо из-за ожидаемого роста цен на товары) над ростом выручки. Отметим рост оборачиваемости собственного капитала на 25%, однако данный рост произошел в связи с резким снижением нераспределенной прибыли.
Таблица 6. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 130 402 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс р., в том числе: | 397 950 | 601 956 | 204 006 |
| дебиторской задолженности | 8 387 | 13 269 | 4 882 |
| Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов | 0,0211 | 0,0220 | 0,0010 |
| Коэффициент оборачиваемости (число оборотов): | |||
| оборотных активов | 3,0728 | 2,2480 | -0,8247 |
| дебиторской задолженности | 145,7977 | 101,9864 | -43,8112 |
| Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов: | |||
| удельного веса дебиторской задолженности | ´ | ´ | 0,1410 |
| числа оборотов дебиторской задолженности | ´ | ´ | -0,9657 |
Итак, оборачиваемость оборотных активов за период снизилась на 0,8247 оборота, при этом за счет роста удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных средств оборачиваемость выросла на 0,1410 об., а вот под влиянием плохой работы с покупателями по расчетам (снижения оборачиваемости дебиторской задолженности) оборачиваемость оборотных активов снизилась на 0,9657 оборотов и, таким образом, общее снижение оборачиваемость оборотных активов составило 0,8247 оборота.
Таблица 7. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| 1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р. | 397 950 | 601 956 | 204 006 |
| 2. Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 130 402 |
| 3. Однодневная выручка | 3 397 | 3 759 | 362 |
| 4. Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3) | 117 | 160 | 43 |
| 5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения: | |||
| однодневной реализации | ´ | ´ | 42 438 |
| оборачиваемости в днях | ´ | ´ | 161 567 |
Из данных табл. 8 видно, что рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилась в 3 раза и составила 12,38%. Рентабельность увеличилась пропорционально уменьшению себестоимости реализованной продукции, услуг. Вместе с тем рентабельность самой продукции так же увеличилась на 9,75% и составила 14,13%, что положительно характеризует деятельность компании.
|
|
|
Рентабельность продаж показывает, что на 1 рубль объема продаж предприятие получает 0,12 руб.прибыли.
Рентабельность собственного капитала выросла почти в 4 раза, в то время как рентабельность всего имущества выросла только в 2,2 раза или на 11,9 процентных пункта.
Таблица 8. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Прибыль от продаж, тыс.р. | 51 354 | 167 536 | 326,24 |
| Среднегодовая стоимость, тыс.р.: | |||
| имущества (вложений) | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| оборотных активов | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Уровень рентабельности: | |||
| имущества (вложений) | 9,85 | 21,75 | 220,79 |
| оборотных активов | 12,90 | 27,83 | 215,67 |
| собственного капитала | 72,46 | 267,63 | 369,36 |
| продаж | 4,20 | 12,38 | 294,80 |
роведем факторный анализ рентабельности вложений (табл.9), по его результатам охарактеризуем возможные резервы роста показателей рентабельности.
Таблица 9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности имущества
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Уровень рентабельности вложений (имущества), % | 9,85 | 21,75 | 11,90 |
| Уровень рентабельности продаж, % | 4,20 | 12,38 | 8,18 |
| Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) | 3,07 | 2,25 | -0,82 |
| Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия | 0,76 | 0,78 | 0,02 |
| Влияние на изменение рентабельности вложений, в п.п.: | |||
| Изменения рентабельности продаж | ´ | ´ | 19,19 |
| Изменения оборачиваемости оборотных активов | ´ | ´ | -7,79 |
| Удельного веса оборотных активов в составе имущества | ´ | ´ | 0,50 |
Итак, изменение рентабельности имущества под влиянием роста рентабельности продаж составило 19,19 п.п., под влиянием роста удельного веса оборотных активов в составе имущества рентабельность имущества выросла еще на 0,5 п.п., а вот в следствие снижения коэффициента оборачиваемости оборотных активов предприятие потеряло до 7,79 п.п. рентабельности.
|
|
|
Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение объективной оценки его долгосрочной платежеспособности, финансовой устойчивости.
Таблица 10. Динамика показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Формула расчета показателя | На конец периода | Нормативное значение | Изменение за отчетн. период | |
| 2008 г. | 2009 г. | ||||
| Собственный оборотный капитал | раздел III | -90 730 | -120 899 | > 0 | -30 169 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | СОС/ раздел II | -0,20 | -0,16 | > 0,1 | 0,03 |
| Коэффициент независимости | III раздел пассива баланса/ валюта баланса | 0,10 | 0,07 | > 0,6 | -0,03 |
| Коэффициент финансирования | III раздел пассива баланса / заемные средства | 0,11 | 0,07 | > 1 | -0,04 |
| Коэффициент инвестирования | III раздел пассива баланса / I раздел актива баланса | 0,40 | 0,34 | > 1 | -0,06 |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | (III раздел пассива баланса-I раздел актива баланса) / III раздел баланса | -1,47 | -1,90 | -0,43 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса) / ВБ | 0,35 | 0,19 | > 0,5 | -0,16 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).
Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).
Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).
Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Экономическое подержание: независимость от внешних источников финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Экономическое содержание: наличие собственных оборотных средств у предприятия.
Коэффициент мобильности собственного капитала показывает какая часть собственного капитала задействована в производстве.
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7.
Итак, на основании анализа данных табл.10 можно сказать, что снижение показателей финансовой устойчивости и не достижение нормативного уровня предвещает о росте финансовых рисков, некредитоспособности предприятия и увеличении вероятности банкротства.
