Реализация инвестиционного проекта предполагает производство некоторого цикла работ, содержание и последовательность которых обусловливаются как социально-экономическими, так и организационно-техническими факторами.
В таком цикле, получившем название инвестиционного (другое название – жизненный цикл проекта), можно выделить несколько относительно самостоятельных этапов (рис.1.5).
1. Подготовительный этап, когда Инвестор на основе анализа инвестиционного климата в регионе проводит исследование возможностей рынка, формирует инвестиционный замысел, принимает решение о выходе на конкретный рынок, разрабатывает стратегию поведения на рынке, оценивает свои инвестиционные возможности и определяет приемлемые параметры инвестиционного проекта (производственные показатели, стоимость, срок реализации и т.п.). На этот этап приходится от 3% до 8% общих затрат.
2. Проектно-организационный этап, включающий выбор места размещения объекта (предприятия), разработку и согласование обоснования инвестиций, проектной документации, получение разрешения на строительство (реконструкцию или расширение), принятие решения об источниках финансирования. На этом этапе расходуется до 20% средств от общей стоимости проекта.
|
|
3. Этап строительства (реконструкции, расширения) объекта (предприятия), и ввода его в эксплуатацию. На этом этапе анализируется рынок строительных услуг, готовится контрактная документация, организуется строительное производство. Данный этап является самым затратным. На него приходится до 72% общей стоимости (60% на строительно-монтажные работы и приобретение оборудования и 12% – на наладку и пуск в эксплуатацию).
Часто Инвестор выделяет еще этап производственной деятельности и мониторинга экономических показателей, поскольку для него инвестиционный проект заканчивается не пуском объекта в эксплуатацию, а достижением тех экономических показателей, ради которых этот проект и затевался.
Рисунок 1.5 - Жизненный цикл инвестиционного проекта
Подготовительный этап инвестиционного цикла, как первая стадия инвестиционного проектирования, предполагает проведение работ по:
ü выбору перспективного регионального рынка;
ü проведению полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, оценка уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги), эластичность спроса, основные конкуренты, их маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т.п.);
ü предварительному обоснованию инвестиционного замысла;
ü предварительному согласованию инвестиционного замысла с местными, региональными и федеральными органами исполнительной власти;
|
|
ü оценке предполагаемого объема инвестиций;
ü анализу возможных источников финансирования проекта;
ü оценке потребности в иностранной валюте;
ü предварительному отбору организации, способной реализовать проект;
ü инновационному, патентному и экологическому анализу технических решений (технологий, объектов техники, ресурсов, услуг), организация производства которых предусматривается намечаемым проектом;
ü проверке необходимости выполнения сертификационных требований;
ü предварительной оценке эффективности инвестиций;
ü планированию сроков осуществления проекта;
ü оценке рисков, связанных с осуществлением проекта.
На этом же этапе:
ü проводится оценка инвестиционных возможностей компании;
ü определяются параметры инвестиционного проекта;
ü определяются условия инвестирования;
ü подготавливаются инвестиционные предложения для потенциальных инвесторов;
ü осуществляется выбор конкретных инвесторов;
ü готовятся предложения по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
ü формулируются условия прекращения реализации проекта.
Продолжительность подготовительного этапа зависит от Инвестора, но обусловливается она привлекательностью инвестиционного климата в стране (регионе), который формируется усилиями властных структур.
Следующий проектно-организационный этап инвестиционного цикла оказывается самым сложным. Обусловлено это тем, что из-за большого количества организаций, участвующих в разработке и согласовании проекта, и многоступенчатости согласовательных процедур процесс официального одобрения проекта и получения разрешения на его реализацию оказывается очень трудоемким. Кроме того, из-за несовершенства нормативной базы и бюрократических проволочек этот этап по продолжительности часто оказывается вполне сопоставимым с периодом строительства объекта.
Именно на этом этапе у Инвестора возникает больше всего организационных проблем.
Прежде всего, необходимо подобрать земельный участок для строительства объекта, который бы отвечал требованиям компании по удобству расположения (близость к транспортным магистралям и инженерным коммуникациям, наличие квалифицированной рабочей силы, возможность дальнейшего развития предприятия и т.п.), и получить согласие органа местного самоуправления на размещение на нем планируемого предприятия. Затем проводятся инженерно-геологические, экологические, климатические и другие изыскания с целью определения пригодности участка для использования по целевому назначению.
Обязательно выясняется мнение общественности о целесообразности строительства объекта на выбранном участке.