Понятие и сущность лизинга

ВВЕДЕНИЕ

Финансирование развития национальной экономики, привлечение инвестиций и новых технологий являются основными проблемами, с которыми сталкиваются практически все страны мира. Как правило, большинство компаний испытывает дефицит финансовых ресурсов, необходимых для технического перевооружения. Лизинговая деятельность позволяет существенно сократить первоначальные затраты на обновление используемой компаниями техники и на внедрение более эффективных технологий. В этой связи лизинг следует рассматривать в качестве важного инструмента модернизации предприятий различных отраслей экономики. На сегодняшний день в России осуществляется крупная по международным меркам лизинговая деятельность. Это связано с тем, что лизинг делает более доступной замену устаревшего оборудования.

Опыт ряда стран показывает, что в переходный, кризисный период развития экономики эффективная реализация инвестиционного процесса связана с активной ролью государства. что требует усиления внимания к государственному регулированию инвестиционной деятельности, разработки основ государственной инвестиционной политики, в том числе в области лизинга как инструмента стимулирования инвестиций в важнейшие сферы производства.

Таким образом, актуальность темы курсовой работы определена тем, что для реализации инновационных проектов, предприятиям необходимы финансовые средства. При недостатке финансовых средств, предприятия могут использовать лизинг, как способ обеспечения себя необходимым оборудованием, помещениями и т. д.

Объектом изучения в работе является процесс финансирования инновационной деятельности.

Предметом изучения является лизинг как метод финансирования инновационной деятельности.

Цель работы – исследовать особенность и значимость лизинга как метода финансирования инновационной деятельности.

Задачи работы:

1. дать понятие и сущность лизинга;

2. изучить формы и виды лизинга;

3. охарактеризовать субъекты лизинговых взаимоотношений;

4. рассмотреть современное состояние лизинга в России;

5. выявить проблемы и обозначить перспективы ресторанного лизинга;

6. внедрить инновационный продукт лизинга в сфере общественного питания.

Методы исследования курсовой работы: анализ и синтез, метод научного подхода, метод выборочного анализа.

Новизна работызаключается в исследовании развития российского лизингового рынка, выявлении основных закономерностей и особенностей, определении проблем и оценке перспектив развития лизингового рынка в кризис.

Практическая значимость данной курсовой работы заключается в применении полученных знаний на практике, чтобы использовать лизинг как средство для расширения бизнеса. Для этого предложен лизинговый проект на примере кафе «Микс».

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

 

Понятие и сущность лизинга

 

Экономическая сущность лизинга трактуется неоднозначно и в течение длительного времени остается спорной. Не сформировалось единого мнения относительно сущности лизинга на практике и в теории. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

Слово «лизинг» происходит от английского термина «lease», что в переводе означает «аренда» [11, с. 13].

Идея лизинга — одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историки относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. Во многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.

В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 г. была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp. В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объема продаж — посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это явление: оно оперативно разработало и реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50-х гг. лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществами лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100%-ное финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга [18].

Практика использования лизинга доста­точно широко представлена в зарубежных источниках и обзорах, а также в работах российских авторов.

Однако в российской практике до настоящего времени тер­мин «лизинг» трактуется и используется по–разному. Существует и неоднозначность взглядов на его роль в системе экономиче­ских взаимоотношений субъектов рынка [6, с. 45].

Очень часто лизинг полностью отождествляют с долгосроч­ной арендой. Другие считают, что лизинг – это только одна из форм долгосрочной аренды, или отождествляют лизинговые от­ношения с наемными или подрядными отношениями. В рос­сийской литературе лизинговую схему иногда рассматривают как «безденежную форму кредита» или способ кредитования предпринимательской деятельности. В ряде случаев лизинг трактуют как «скрытую форму купли–продажи средств произ­водства», «форму управления чужим имуществом по поручению доверителя», «право пользования имуществом у его собственни­ка», форму имущественных отношений и др. Существует мнение, что преимущества использования лизинга ограничиваются лишь налоговыми выгодами, а лизинг представляет собой некую схему минимизации налогообложения.

В печати можно встретить термины «серый лизинг» и даже «бесплатный лизинг».

В мировой практике отношения, классифицируемые как ли­зинг, часто имеют свои национальные особенности. Это связано с тем, что во многих странах специальный закон, регламентирующий ли­зинговые взаимоотношения, отсутствует, а условия договора опре­деляются в соответствии с международными соглашениями (в ча­стности, Конвенцией УНИДРУА «О международном лизинге») и с действующим в конкретной стране законодательством.

В законодательных актах Франции, Бельгии, Италии, касаю­щихся лизинговой деятельности, используются схожие по смыс­лу термины кредит–аренда (credit–bail), финансирование аренды (location financement), операции по финансовой аренде (орега–zion dilosazione finanziaria). Также используются близкие по зна­чению немецкое mitvertrag kredit, испанское arrendamiento, итальянское credito–arrendamiento и др. [15, с. 32]

В Российской Федерации согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» лизинг определен как сово­купность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобрете­нием предмета лизинга [8, с. 26].

Закон также дает определение и таким понятиям, как дого­вор лизинга (в соответствии с гл. 34 Гражданского кодекса РФ), лизинговая деятельность:

договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендо­датель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у оп­ределенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. До­говором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельно­сти по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Однако до настоящего времени попытки уточнить термино­логию и определить место и положение и перспективы лизинга в России не прекращаются. Во многом это связано с новизной факта использования лизинга в российской экономике, разно­образием форм осуществления и особенностями организации схем лизинга и управления ими. Кроме того, реализация лизин­га в России имеет множество аспектов (экономический, финан­совый, коммерческий, правовой, инновационный и др.), еще требующих глубокого изучения.

Предлагаемое определение рассматривает лизинг как совокупность различных операций и отношений, имеющих инвестиционную, операционную и финансовую природу. Все эти элементы реализуются в рамках предпринимательской деятельности. На рис. 1.1 схематично представлена сложная природа лизинга [11, с.14]. Можно условно выделить, что инвестиционная составляющая, прежде всего, относиться к деятельности субъекта, занятого поиском, привлечением и инвестированием свободных финансовых ресурсов, финансовая – относится главным образом к пользователю актива, решающего задачу финансирования. Под операционной деятельностью здесь мы понимаем деятельность, связанную непосредственно с передачей актива во временное пользование.

Рис. 1.1. Системное представление лизинга

 

Предложенное определение позволяет реализовать системный подход к исследованию лизинга. Лизинг, безусловно, нельзя считать универсальным финансовым инструментом и панацеей, но он имеет существенные преимущества, реализация которых возможна при адекватном их учете. В таблице 1 приведена систематизация таких преимуществ [11, с. 15].

Таблица 1.1

Преимущества лизинга, их источники и особенности реализации

 

До настоящего времени точно не известно, кто первым начал ис­пользовать арендные взаимоотношения. Есть сведения, что такие сделки были известны шумерам, в Вавилоне времен Хаммурапи, на территории Римской империи, Финикии. Так, жители Вавилона, основным занятием которых была служба или ремесло, но не сель­скохозяйственные работы, сдавали в аренду свои сады с финико­выми пальмами. Горожане, занятые в государственном хозяйстве, получали за свою службу земельные наделы около 2 – 4 га, которые редко обрабатывали сами, чаще сдавали их в аренду земледельцам – жителям сельских поселений либо за твердую плату, либо за долю урожая, чаще всего за треть.

Несмотря на скромные масштабы распространения, российский лизинг имеет достаточно интересную и долгую историю, истоки которой относятся к советскому периоду. В таблице 1.2 приведена предложенная в работе периодизация истории лизинга в России [18].

Таблица 1.2

Этапы истории развития лизинга в России

 

Важно отметить, что в начале 1990-х годов российский лизинг стал развиваться отечественными участниками, а не посредством экспансии зарубежных компаний, стремящихся завоевать новый рынок, как это было в странах Западной Европы, в которые пришли американские лизингодатели.

Рыночные модели поведения участников российских лизинговых сделок начали проявляться только в посткризисный период, начиная с 2000 года. В настоящее время, можно констатировать наличие рынка лизинговых услуг [18].

Российская классификация лизингодателей во многом повторяет зарубежную, но имеет свои отличительные особенности. В отличие от зарубежной в отечественной практике на рынке лизинговых услуг в качестве лизингодателей не присутствуют пенсионные и страховые фонды, но есть государственно ориентированные фирмы. Отнесение к той или иной группе определяет стратегию поведения компании.

Лизинг - сложный и новый для российской экономики инструмент, требующий привлечения значительных финансовых ресурсов. Его успешная реализация должна сопровождаться специальным нормативно-правовым обеспечением. К настоящему времени в России сформировалась разветвленная база законодательных актов, принятых на разных уровнях государственного управления, в различные периоды времени и имеющие разную содержательную направленность. Следует выделить участие РФ в Оттавской конвенции, что свидетельствует о стремлении интегрировать российский лизинг в общемировое пространство. Другим важным элементом нормативно-правовой базы является наличие в ее составе федерального закона, посвященного лизингу, определяющего рамочные условия лизингового бизнеса.

Анализ нормативно-правовой базы позволяет сделать вывод о наличии государственных приоритетов в области поддержки лизинга, к числу последних следует отнести аграрную сферу и авиацию.

Несмотря на то, что федеральное законодательство по лизингу не свободно от противоречий и недостатков, в целом оно формирует благоприятную внешнюю среду для развития лизингового бизнеса.

Российский лизинг характеризуется территориальной неравномерностью. В рамках исследования было сформулировано предположение о том, что это связано с особенностями нормативно-правового обеспечения на региональном уровне.

Были проанализированы нормативно-правовые акты субъектов федерации, направленные на общую поддержку предпринимательства. В зависимости от характера отражения лизинга в этих документах, все регионы были разделены на 4 группы. Первая - группа «игнорирования», в нее вошли регионы, в программах которых лизинг вообще не упоминается. Вторая - группа «декларирования», она включает регионы, в законодательстве которых лизинг присутствует, но только на уровне упоминания в общей части как элемент финансово кредитного обеспечения. Третья - группа «проработки мероприятий» объединяет регионы, где лизинг присутствует в программах на уровне мероприятий, т.е. отдельные мероприятия или даже разделы программ направлены на поддержку и распространение именно лизинговых форм. Четвертая – группа «продвинутой поддержки» включает регионы, где лизинг имеет наиболее последовательную всестороннюю поддержку [2, с. 16].

Полученная группировка была сопоставлена с рейтингом субъектов федерации по уровню развития лизинга. Результаты анализа показали, что в условиях наиболее «продвинутой» и последовательной поддержки со стороны местных органов власти лизинг используется более активно. По мере ослабления государственной поддержки уровень развития лизинга снижается. Однако сопоставление показателей первой и второй групп показало, что хотя государственная поддержка относится к стимулирующим факторам для развития лизинга, ее присутствие не является необходимым условием такого развития.

Развитие лизинговых взаимоотношений, выросших из тради­ционной аренды, прошло несколько этапов (без учета хроноло­гии, в соответствии с содержанием) [17, с. 89 – 91]:

1) появление на рынке нового субъекта – фирм, специали­зирующихся на сдаче имущества во временное пользование, в том числе предоставляющих потребителю на возвратной основе недостающий капитал путем покупки для него необходимого имущества со сравнительно большим сроком службы;

2) выход взаимоотношений за рамки одной страны – заклю­чение международных лизинговых сделок;

3) развитие промышленности, а вместе с этим и расширение перечня предметов, сдаваемых во временное пользование, увели­чение числа лизинговых фирм и усиление конкуренции между ни­ми. В результате в погоне за потребителем увеличился перечень услуг, оказываемых лизингодателями. Наряду с покупкой для хо­зяйствующего субъекта имущества стали предлагать отдельные ви­ды дополнительных услуг, например разнообразные услуги по об­служиванию машин и оборудования, проектные услуги, консуль­тации по вопросам использования машин и оборудования и др.;

4) появление форм лизинга, при которых сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения имущества – предмета лизинга, т.е. использование заемных средств, предоставляемых различными кредитными институтами в качестве источника финансовых средств.

Современные лизинговые взаимоотношения часто образуют сложную динамическую систему, элементы которой составляют несколько уровней, взаимосвязаны и взаимозависимы.

Для обеспечения управления лизинговыми взаимоотноше­ниями при разработке схем, адекватных условиям функциони­рования реального сектора, требуется проведение системного анализа взаимосвязей всех элементов лизинга, а также учет влия­ния внешних факторов, таких, например, как конкуренция. Это позволит объективно оценить и оптимизировать различные пара­метры лизинга, (цены, сроки действия контрактов и т. д.) в зави­симости от конкретных условий их осуществления и рисков, которым могут быть они подвергнуты.

Таким образом, под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования на срок от 3 до 20 и более лет, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

 

1.2. Формы и виды лизинга

 

Целеустремленная и эффективная регуляция развития лизинга требует осознания сущности, особенностей и классификации его видов и форм. Бурное развитие лизинга во всем мире, разнообразие экономических связей, особенности правовой регуляции найма, в разных странах, расширение круга объектов лизинга и другие факторы, привели к значительной диверсификации лизинговой деятельности. Мировая практика произвела численные варианты лизинговых соглашений.

В отечественном законодательстве, в частности в Федеральном законе от 29.10.1998 №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федеральных законов от 23.12.2003 N 186-ФЗ), финансовый и оперативный лизинг принято считать видами лизинга, а другие разновидности - его формами. В экономической и правовой литературе проблема классификации форм и видов лизинга изучена недостаточно. Обобщая проведенные исследования, к классификационным признакам форм лизинга можно отнести:

- состав участников и форму организации лизингового соглашения;

- способ финансирования лизинга;

- тип финансирования лизинга;

- объект лизинга;

- сектор рынка, в котором осуществляется лизинговая операция;

- объем обслуживания объекта лизинга;

- характер и сроки лизинговых платежей;

- способ передачи объекта лизинга в собственность лизингополучателя;

- срок использования объекта лизинга и степень окупаемости инвестиций [10, с. 21].

В зависимости от субъектов и формы организации различают лизинг:

- непрямой, организованный по классической схеме, согласно которому в соглашении принимают участие продавец лизингового имущества, лизингодатель и лизингополучатель;

- прямой - владелец имущества является лизингодателем. Такой вид лизинга применяют, во-первых, при повторной передаче в лизинг имущества, возвращенного после оперативного лизинга. Практика свидетельствует и о случаях возвращения имущества после финансового лизинга и сразу появляется вопрос о его повторном («вторичном») лизинге. Во-вторых, часть специалистов считает, что при прямом лизинге лизингодателем является поставщик (производитель) имущества. С этим можно согласиться, если приравнять инвестиции в создание объекта лизинга к инвестициям в его приобретение. То есть предметом договора прямого лизинга должно было бы быть инвестирование средств на создание (изготовление, построение) имущества, которое предназначено для передачи во временное пользование заказчику;

- групповой (акционерный, паевой) лизинг - лизингодателем является группой акционеров или пайщиков, что уменьшает для каждого из них индивидуальный риск;

- обратный лизинг - продавец имущества есть одновременно и лизингополучателем.

По способу финансирования лизингового соглашения можно выделить:

- лизинг преимущественно за счет собственных средств лизингодателя;

- лизинг преимущественно за счет заимообразных и привлеченных средств (наиболее распространенный в Украине);

- раздельный лизинг, за каким лизингодатели привлекают кредиты под залог лизингового имущества на условиях предоставления кредиторам права на получения части лизинговых платежей в счет погашения долга [10, с. 22].

По объектам лизинга в мировой практике различают лизинг:

- движимого имущества, в т.ч. лизинг «секонд-хенд»;

- недвижимого имущества;

- производственных комплексов;

- предприятий.

Отечественное законодательство, Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. Федеральных законов от 23.12.2003 N 186-ФЗ), не предусматривает возможность лизинга целостных имущественных комплексов государственных, коммунальных предприятий или их структурных подразделений. Виды лизинга за своими особенностями: лизинг самолетов, морских судов, автомобилей, сельскохозяйственной техники, и тому подобное.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают:

1) внутренний;

2) международный, согласно которому субъекты лизинга находятся под юрисдикцией разных государств или происходит пересечение государственных границ имуществом или платежами.

Различают такие его виды:

- экспортный (лизингополучатель находится за рубежом);

- импортный (лизингополучатель находится в Украине);

- транзитный, когда лизингодатель из одной страны покупает имущество во второй стране и предоставляет его лизингополучатель из третьей страны.

По объему обслуживания объекта различают лизинг:

1) с полным набором услуг («мокрый»);

2) частично сервисный;

3) со специальными услугами;

4) компенсационный - лизингодатель реализует продукцию лизингополучателя, которую получает как лизинговые платежи;

5) чистый, когда все расходы, связанные с транспортировкой, составлением и эксплуатацией имущества, со сбытом продукции и тому подобное, несет лизингополучатель [10, с. 23].

По характеру лизинговых платежей выделяют лизинг с денежным, компенсационным платежом (происходят в форме предоставления встречной услуги, поставки товаров) и смешанным платежом.

По способу передачи объекта лизинга в собственность лизингополучателя известны:

- срочный лизинг, когда объект лизинга переходит в собственность лизингополучателя (безвозмездно или по остаточной стоимости) после уплаты всей предусмотренной договором суммы лизинговых платежей;

- бессрочный лизинг - по договору лизингополучатель имеет право выбора момента приобретения в свою собственность объекта лизинга по остаточной стоимости;

- условный лизинг, когда лизингополучатель приобретает право собственности на объект с момента заключение договора (фактически идет речь о продаже имущества в рассрочку).

По срокам пользования объектом лизинга и степенью окупаемости инвестиций лизингодателя различают:

- лизинг со сроком, который приближается к сроку полной амортизации объекта лизинга, который обеспечивает полную окупаемость инвестиций через лизинговые платежи за этот период;

- лизинг с меньшим сроком и неполной окупаемостью инвестиций [10, с. 24].

По совокупности признаков договоры разделяются на договоры финансового и оперативного (операционного, эксплуатационного) лизинга. Это разделение имеет также практическое значение для учета и налогообложения лизинга.

Финансовый лизинг по большей части рассматривается как долгосрочный, при условии, если его срок совпадает или почти совпадает со сроком амортизации лизингового имущества, в результате чего обеспечиваются полное возмещение лизингодателю его расходов, связанных с приобретением имущества, реализацией прав владельца, а также получения определенной прибыли. На такие характерные особенности финансового лизинга указывают следующие факторы:

- наличие основного срока лизинга, в течение которого стороны не могут разорвать договор в одностороннем порядке и лизингодатель возмещает свои расходы;

- исключительное право лизингополучателя на пользование имуществом на протяжении срока действия договора;

- лизингополучатель осуществляет техническое обслуживание лизингового имущества и его страхование, берет на себя риск случайной потери имущества;

- лизингополучатель имеет право приобрести объект по остаточной стоимости по окончании основного срока лизинга [17, с. 39].

Конвенцией о международном финансовом лизинге не предусмотрено обязательного выкупа объекта лизинга из-за того, что в некоторых странах наличие опциона на покупку лизингового имущества предопределяет превращение договора лизинга на договор условной продажи. Однако именно возможность выкупа такого имущества, есть, в частности с точки зрения лизингополучателя, не наиболее существенной характерной чертой ли, которая отличает финансовый лизинг от оперативного.

При оперативном лизинге в течение одного срока лизинга происходит лишь частичная амортизация объекта лизинга и частичное возмещение расходов лизингодателя. После этого объект возвращается лизингодателю и может быть опять передан в лизинг тому же или другому лизингополучателю. При этом большинство обязанностей, связанных с обслуживанием имущества, несут лизингодатель. Отечественные исследователи и практики лизинга, которые постоянно обращались (и будут обращаться) к определению этих видов лизинга, выдвигают предложения относительно улучшения и согласования актов законодательства. Между тем проблема разграничения договоров финансового и оперативного лизинга уже решена. Еще в сентябре в 1982 г. Комитет по международным стандартам бухгалтерского учета опубликовал и рекомендовал для применения стандарт бухгалтерского учета для лизинговых операций IAS 17, в котором приведены четыре признака, при наличии хотя бы одной из которых договор должен быть признан договором финансового лизинга, а именно:

- лизинговое имущество передается по окончании срока действия договора лизингополучателю;

- лизингополучатель имеет опцион на приобретение имущества по справедливой цене;

- срок лизинга совпадает с полезным сроком службы лизингового имущества;

- сумма минимальных лизинговых платежей большая или равняется стоимости имущества [17, с. 42].

При отсутствии всех этих признаков договор классифицируется как договор оперативного лизинга.

Итак, в настоящее время классификация лизинга достаточно разнообразна, множество форм и видов позволяет функционировать данному направлению на современном рынке во всех аспектах деятельности, а нормативно-правовая база способствует его дальнейшему развитию и становлению в России.