Размеры внутреннего государственного долга

Внутренний государственный долг растет в связи с эмиссией новых долговых обязательств в целях привлечения средств для погашения внешнего государственного долга. В результате, внутренний государственный долг в 2002-2006 годах увеличился с 545 миллиардов рублей до 1091,6 миллиарда рублей.

Наиболее серьезные опасения вызывает трансформация внешнего государственного долга во внутренний государственный долг. Внешний государственный долг погашается за счет заимствований на внутреннем рынке. В результате с 2002 года началось быстрое увеличение внутреннего госдолга. В 2007-2009 годах в соответствии с "Политикой в области государственного долга" замещение внешнего долга внутренним продолжится. Если на начало 2004 года внутренний госдолг составлял 19,4 процента от внешнего госдолга, то на конец 2008 года внутренний госдолг превысит внешний госдолг. В итоге роста заимствований на внутреннем рынке в стране возобновилось строительство пирамиды государственных ценных бумаг по образцу создававшейся в 1994-1998 годах пирамиды ГКО-ОФЗ.

Правительство России утвердило объем внутреннего госдолга на 2009 год в размере 535,8 миллиарда рублей. Согласно распоряжению, подписанному премьер-министром России Владимиром Путиным, на эту сумму Минфин в 2009 году должен выпустить государственные облигации.

Программа внутренних заимствований была одобрена правительством России 10 декабря 2008 года. Согласно документу, в 2009 году Минфин должен выпустить ОФЗ на сумму в 410 миллиардов рублей, а также государственные сберегательные облигации на сумму 125,8 миллиарда рублей. Ценные бумаги планируется выпустить со стандартными сроками обращения в 3, 5, 10 и 15 лет.

ГЛАВА 2

Рост внешнего государственного долга за последние 15 лет

В результате принятия на себя всех обязательств бывших Советских республик по погашению внешнего долга СССР, внешний долг России, составлявший на начало 1992 года 57 млрд. долл. достиг в начале 1993года 96.6 млрд. долл. и сравнялся со всем годовым ВНП страны. К концу 1993 года обязательства России составили уже более 110 млрд. долл., увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 15 млрд. долл. в первую очередь за счет привлечения займов международных финансовых организаций.

Причинами стремительного роста задолженности стали: дефицитность государственного бюджета и заметное ухудшение ценовых условий внешней торговли в совокупности с сокращением экспорта. Несмотря на это, в 1993 году соотношение внешнего долга к ВНП сократилось до 65 %.

Отношение размера государственного долга к валовому внутреннему продукту (ВВП) – основной показатель финансовой устойчивости государства. В 2000 году внешний долг России сравнялся с ВВП.

По официальным данным Минфина на 31 декабря 1997 г. внешний долг России составлял 123.5 млрд. долл., из которых 91,4 млрд. долл. - составляли долги, доставшиеся в наследство от Советского Союза. Однако в 1998 году вновь были сделаны масштабные заимствования. К 1 июля внешний долг вырос до 129 млрд. долл. Во второй половине 1998 года произошла конвертация части внутреннего долга во внешний – объем задолженности на конец 1998 года составил уже - 156,6 млрд. долл., а в 1999 году достиг своего исторического пика - 167 млрд. долл. (более 90% ВНП в долларовом исчислении). В 1997-1998гг. затраты на обслуживание долга составляли половину бюджетных расходов.

С 2000 года благодаря политике по обслуживанию внешних обязательств без осуществления новых заимствований происходит постепенное (до 10 млрд. долл. в год) сокращение внешнего долга России. В 2000 году благодаря списанию части задолженности бывшего СССР долг сократился до 148.7 млрд. долл., в 2001 г.- до 138 млрд. долларов; в 2002г. –  до 130 млрд. долларов. В последние годы также наблюдается тенденция к сокращению внешнего долга по отношению к ВНП страны (2000г. - 62%, 2001г. - 50%, 2002 - 48 %, 2004 - 31,9%, 2005 - 23,5%). По состоянию на 1 января 2003 года внешняя задолженность России составляла 122,1 млрд. долл.. За 2004 год государственный долг сократился на 353,3 млрд. рублей (5,4 млрд. долл.) и составлял на 1 января 2005 года 114,3 млрд. долл..

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	95.0
1997, 31 декабря	123,5
2000, 1 января	158.7
2001, 1 января	143.7
2002, 1 января	133.5
2003, 1 января	125.7
2004, 1 января	121.7
2005, 1 января	114.1
2006, 1 января	76.5
2007, 1 января	52.0
2008, 1 января	44.9 (за счёт падения курса доллара)
2009, 12 мая	39,5
2009, 1 октября	38,7

Основные страны и международные финансовые организации - кредиторы России

Задолженность перед странами-членами Парижского клуба

Долг СССР Парижскому Клубу кредиторов на конец 1991 года составлял 37.6 млрд. долларов. В январе 1992 г. правительство РФ заключило рамочное соглашение о пересмотре календарного плана обслуживания и погашения долгов Парижскому клубу кредиторов. Далее в 1993, 1994, 1995 годах последовали три его пересмотра, связанные с обслуживанием долга в период с декабря 1991 г. по конец 1995 г.

Вслед за этими соглашениями в апреле 1996 г. правительство РФ подписало Меморандум об условиях всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга СССР со странами - членами Парижского клуба кредиторов.

Правительство России взяло на себя обязательства обслуживать долг по процентной ставке 7% годовых, что составляло около 2,7 млрд. долларов ежегодных выплат Парижскому клубу.

В мае 2005 года было подписано соглашение о досрочном погашение долга.  В августе 2006 года Россия выплатила досрочно долг Парижскому клубу кредиторов, благодаря чему госдолг страны сократился приблизительно до 40 млрд. долларов.

Задолженность бывшим странам-членам СЭВ

Россия взяла на себя обязательства по урегулированию задолженности бывшего СССР и перед бывшими социалистическими странами. Остатки задолженности предполагается гасить в основном товарными поставками. Не урегулированы вопросы с такими странами, как Китай и Румыния.

При погашении внешнего долга РФ перед бывшим странам-членам СЭВ активно использовались механизмы уступки прав и расчетов с дисконтированием задолженности. Такие схемы были реализованы с Чехией, Словакией и Венгрией на сумму погашения долга 3,3 млрд. долл. США. При этом расходы бюджета составили лишь 1,7 млрд. долл. США. В настоящее время задолженность Российской Федерации перед бывшим странам СЭВ уменьшилась на 100 млн. долл. и составила на 1 апреля 2006 года 2 млрд. долл.