Лекция 14. Инвестиционная деятельность кредитной организации

На РЦБ кредитная организация осуществляет инвестиции по поручениям клиен­тов и свои собственные Структура вложении в ценные бумаги должна обеспечить бан­ку ликвидность и доходность активов при приемлемом для него уровне риска. Это может быть достигнуто при использовании метода портфельного инвестирования.

Инвестиционный портфель совокупность, определенный набор ценных бумаг (акции, облигации, векселей и др.), являющийся целостным объектом управления

Типичный портфель кредитной организации имеет следующую структуру вложении

1 государственные долговые обязательства,

2 муниципальные ценные бумаги,

3 негосударственные долговые обязательства (векселя),

4 акции предприятий (АО),

5 ценные бумаги других КО

Портфель может состоять из бумаг одного вида, но это слишком рискованно.

Основная задача банка состоит в формирования портфеля из бумаг с такими инве­стиционными характеристиками, которые обеспечивают инвестору устойчивый доход при минимальном риске.

Доходы от портфельных инвестиций представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в портфель.

     Главный принцип формирования оптимального портфеля состоит в диверсифика­ции ценных бумаг по видам с учетом их ликвидности, доходности и риска. Рекомендуется наличие в портфеле от 10 до 15 различных ценных бумаг.

Структура портфеля должна периодически изменяться в зависимости от изменения конъюнктуры РЦБ.

На российском рынке ценных бумаг в настоящее время представлены

1. Государственные ценные бумаги

- федерального правительства

- субъектов федерации,

- муниципальные ценные бумаги

2. Долговые обязательства банков,

3. Долговые обязательства нерезидентов,

4. Акции

- банков;

- предприятий (АО) - корпоративные ценные бумаги,

- банков и акционерных обществ – нерезидентов

 5. Векселя

- органов государственной власти,

- банков,

- прочие

Сделки купли/продажи ценных бумаг осуществляются либо на фондовых биржах, либо во внебиржевом обороте.