Финансовое состояние организации — это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и поэтому определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Финансовое состояние организации зависит от результатов ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности, и оно может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии.
Таблица 19
Анализ динамики и структуры основного и оборотного капиталов
№ п/п | Актив | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения (-,+) | ||||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | тыс. руб. | уд. вес, % | темп роста, % | ||||
1. | Внеоборотные активы, всего | 1629320 | 1602013 | 100 | 100 | -27307 | 0 | 98,32 | ||
в том числе: | ||||||||||
основные средства | 292503 | 272091 | 17,95 | 16,98 | -20412 | -0,97 | 93,02 | |||
незавершенное строительство | 1818 | 1010 | 0,11 | 0,06 | -808 | -0,05 | 55,56 | |||
доходные вложения в материальные ценности | 1852 | 1495 | 0,11 | 0,09 | -357 | -0,02 | 80,72 | |||
долгосрочные финансовые вложения | 1331629 | 1323459 | 81,73 | 82,61 | -8170 | 0,88 | 99,39 | |||
отложенные налоговые активы | 1518 | 3958 | 0,09 | 0,25 | 2440 | 0,15 | 260,74 | |||
прочие внеоборотные активы | ||||||||||
Оборотные активы, всего | 54032 | 127751 | 100 | 100 | 73719 | 0 | 236,44 | |||
2.
| в том числе: | |||||||||
запасы | 14505 | 21188 | 26,85 | 16,585 | 6683 | -10,26 | 146,07 | |||
НДС | 10823 | 7942 | 20,03 | 6,2168 | -2881 | -13,81 | 73,38 | |||
дебиторская задолженность | 15111 | 70087 | 27,97 | 54,862 | 54976 | 26,90 | 463,81 | |||
краткосрочные финансовые вложения | 10021 | 18,55 | 0 | -10021 | -18,55 | 0,00 | ||||
денежные средства | 3572 | 28534 | 6,61 | 22,336 | 24962 | 15,725 | 798,82 | |||
прочие оборотные активы | ||||||||||
3. | Всего активы | 1683352 | 1729764 | 46412 | 0 | 102,76 |
Расчеты, выполненные при анализе внеоборотных активов, показывают, что общая сумма снижения составила 27307 (тыс. руб.). Основное уменьшение приходится на основные средства 20412 (тыс. руб.), в структуре их доля сократилась на 0,97%. Снижение удельного веса основных средств является одним из показателей понижения производственного потенциала организации.
Вложения в незавершенное строительство составляют 1010 (тыс. руб.), что составляет 0,06% внеоборотных активов, в структуре их доля уменьшилась на 0,05%. Основную долю внеоборотных активов составляют финансовые вложения (82,61%), в структуре их доля увеличилась на 0,88%.
Анализ оборотных активов свидетельствует о том, что за отчетный период они возросли на 73719 (тыс. руб.), или на 136,43% (73719/54032*100%).
|
|
Данные таблицы показывают, что прирост оборотных активов связан в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности на 54976 (тыс. руб.), структуре оборотных активов это составляет 54,86%, что не следует считать положительным фактором. Денежные средства увеличились на 24962 (тыс. руб.), что составляет 22,33% всех оборотных активов.
Снижение произошло по НДС (2881 тыс. руб. или 13,81% в структуре оборотных средств), по краткосрочным финансовым вложениям (10021 тыс. руб. или 18.55%).
Положительным моментом в деятельности организации следует считать отсутствие дебиторской задолженности (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
Таблица 20
Анализ динамики и структуры собственного и заемного капитала
№ п/п | Пассив | Абсолютная сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % | Изменения (-,+) | ||||
на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | тыс. руб. | уд. вес, % | темп роста, % | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
1. | Капитал и резервы, всего | 1673060 | 1689912 | 99,3886 | 97,6961 | 16852,00 | -1,69 | 101,01 |
в том числе: уставный капитал | 458014 | 458014 | 27,21 | 26,48 | 0,00 | -0,73 | 100,00 | |
резервный капитал | 45801 | 45801 | 2,72 | 2,65 | 0,00 | -0,07 | 100,00 | |
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1169245 | 1186097 | 69,46 | 68,57 | 16852,00 | -0,89 | 101,44 | |
2. | Долгосрочные обязательства, всего | 216 | 261 | 0,01 | 0,02 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
в том числе: займы и кредиты | 0,00 | 0,00 | ||||||
отложенные налоговые обязательства | 216 | 261 | 0,013 | 0,015 | 45,00 | 0,002 | 120,83 | |
прочие долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
3. | Краткосрочные обязательства, всего | 10076 | 39591 | 0,60 | 2,29 | 29515,00 | 1,69 | 392,92 |
в том числе займы и кредиты |
Продолжение таблицы 20
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
кредиторская задолженность | 10076 | 39591 | 0,60 | 2,29 | 29515,00 | 1,69 | 392,92 | |
доходы будущих периодов | ||||||||
резервы предстоящих расходов | ||||||||
4. | Валюта баланса (пассивы) | 1683352 | 1729764 | 100 | 100 | 46367,00 | 102,76 |
Показатель финансового анализа «Краткосрочные обязательства» - кредиты, займы и прочие обязательства предприятия, срок которых наступает в течение года. Они направляются преимущественно на временное пополнение оборотных средств предприятия. Анализ краткосрочных обязательств ОАО «Уфимский машиностроительный завод» свидетельствует о значительном их приросте, так как абсолютная величина составила 29515 (тыс. руб.), или 292,92% (392,92-100). Данный раздел представлен кредиторской задолженностью. Значительное увеличение кредиторской задолженности является отрицательным моментом в работе предприятия.
Таблица 21
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств (тыс. руб.)
№ п/п | Показатели | на начало периода | на конец периода | изменение |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
1. | Уставный капитал | 458014 | 458014 | 0 |
2. | Собственные акции, выкупленные у акционеров | 0 | 0 | 0 |
3. | Добавочный капитал | 0 | 0 | 0 |
4. | Резервный капитал | 45801 | 45801 | 0 |
5. | Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1169245 | 1186097 | 16852 |
6. | Итого источники собственных средств | 1673060 | 1689912 | 16852 |
7. | Исключаются: | 0 | ||
8. | Нематериальные активы | 0 | 0 | 0 |
Продолжение таблицы 21
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
9. | Основные средства | 292503 | 272091 | -20412 |
10. | Незавершенное строительство | 1818 | 1010 | -808 |
11. | Доходные вложения в материальные ценности | 1852 | 1495 | -357 |
12. | Долгосрочные финансовые вложения | 1331629 | 1323459 | -8170 |
13. | Отложенные налоговые активы | 1518 | 3958 | 2440 |
14. | Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
15. | Итого внеоборотные активы | 1629320 | 1602013 | -27307 |
16. | Собственные оборотные средства. | 43740 | 87899 | 44159 |
Анализ показателей таблицы 21 свидетельствует о росте источников собственных средств предприятия за счет нераспределенной прибыли, что в абсолютном выражении составило 16852 тыс. руб. или 1% (16852/1673060*100%).
|
|
Величина уставного и резервного капитала не изменилась.
Внеоборотные активы сократились на 27307 тыс. руб. в основном за счет снижения стоимости основных средств (20412 тыс. руб.), долгосрочных финансовых вложений (8170 тыс. руб.).
Собственные оборотные средства увеличились на 44159 тыс. руб.
Таблица 22
Анализ чистых активов предприятия (тыс. руб.)
№ п/п | Показатели | на начало периода | на конец периода | изменение |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Активы | ||||
1. | Нематериальные активы | |||
2. | Основные средства | 292503 | 272091 | -20412 |
3. | Незавершенное строительство | 1818 | 1010 | -808 |
4. | Долгосрочные финансовые активы | 1331629 | 1323459 | |
5. | Прочие внеоборотные активы | |||
6. | Запасы | 14505 | 21188 | 6683 |
7. | Дебиторская задолженность | 15111 | 70087 | 54976 |
Продолжение таблицы 22
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
8. | Денежные средства | 3572 | 28534 | 24962 |
9. | Прочие оборотные активы | |||
10. | Итого активов для расчета ЧА (сумма п.1- 9) | 1659138 | 1716369 | 57231 |
Пассивы | ||||
11. | Целевое финансирование | |||
12. | Долгосрочные заемные средства | 0 | ||
13. | Краткосрочные заемные средства | 0 | ||
14. | Кредиторская задолженность | 10076 | 39591 | 29515 |
15. | Расчеты по дивидендам | |||
16. | Резервы предстоящих расходов и платежей | |||
17. | Прочие пассивы | |||
18. | Итого пассивов для расчетов ЧА (сумма строк 11-17) | 10076 | 39591 | 29515 |
19. | Чистые активы (п.10-п.18) | 1649062 | 1676778 | 27716 |
Анализ чистых активов ОАО «Уфимский машиностроительный завод» показывает, что стоимость чистых активов увеличилась на 27716 тыс.руб., что произошло при увеличении активов предприятия на 57231 тыс.руб., пассивов на 27716 тыс.руб.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов. Рассмотрим некоторые из них.
|
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) = П1 /ИБ, где П1 - итог раздела 1 пассива баланса, ИБ - итого баланса.
2006 год: 1673060/1683352 = 0,994,
2007 год: 1689912/1729764 = 0,977.
Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости ОАО «Уфимский машиностроительный завод», повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды, сокращает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Но так как нормативное значение коэффициента >0,5, а снижение его незначительно (98,29 – 100 = 1,71%), финансовая независимость ОАО «Уфимский машиностроительный завод» остается высокой.
Таблица 23
Показатели финансовой устойчивости предприятия
№ п/п | Показатели | на начало года | на конец года | Изменения (+,-) | Темп |
роста, % | |||||
1 | Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт. = с.490/с.700) | 0,994 | 0,977 | -0,017 | 98,29 |
2 | Коэффициент финансовой устойчивости (удельный вес собственного капитала и долгосрочных займов в валюте баланса) (Кфин.уст.(с.490+с.590) / с.700) | 0,994 | 0,977 | -0,017 | 98,29 |
3 | Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным средствам (финансовый леверидж) (Кз / с.с. = (с.690+с.590)/ с.490)) | 0,006 | 0,024 | 0,018 | 400,00 |
4 | Коэффициент маневренности (с.490+с.590 -с.190) / с.490 | 0,026 | 0,052 | 0,026 | 200,00 |
5 | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Коб.зз = (с.490-с.190- с. 590) / с.290) | 0,806 | 0,686 | -0,120 | 85,11 |
6 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб.зз = (с.490-с.190) / с.290) | 0,810 | 0,688 | -0,122 | 84,94 |
7 | Коэффициент самофинансирования (ф.1с.470+ф.5с.140)/(ф.1с.590+ф.1с.610+ф.1 с.620) | 122,180 | 32,530 | -89,650 | 26,62 |
8 | Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр. 590+ стр. 690) / стр. 700 | 0,006 | 0,023 | 0,017 | 383,33 |
9 | Коэффициент мобильности собственных оборотных средств (стр. 290/ стр. 190) | 0,033 | 0,080 | 0,047 | 242,42 |
10 | Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами (стр. 290 / ЧА) | 0,033 | 0,076 | 0,043 | 232,53 |
11 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр. 290–стр. 230–стр. 216)/(стр. 190+стр. 230+стр. 216) | 0,033 | 0,079 | 0,046 | 239,39 |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) = П1 /ИБ, где П1 - итог раздела 1 пассива баланса, ИБ - итого баланса.
2006 год: 1673060/1683352 = 0,994,
2007 год: 1689912/1729764 = 0,977.
Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости ОАО «Уфимский машиностроительный завод», повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды, сокращает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Но так как нормативное значение коэффициента >0,5, а снижение его незначительно (98,29 – 100 = 1,71%), финансовая независимость ОАО «Уфимский машиностроительный завод» остается высокой.
Коэффициент финансовой устойчивости = (П1+П2)/ИБ, где П2 - итог раздела 2 пассива баланса. Нормативное значение >=0,6.
2006 год: (1673060+216)/1683352 = 0,994,
2007 год: (1689912+261)/1729764 = 0,977.
Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным средствам рассчитывается как отношение: (Итог по разделу IV Долгосрочные пассивы + Итог по разделу V Краткосрочные пассивы - Резервы предстоящих расходов - Доходы будущих периодов) / (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов).
2006 год: (216+10076)/1673060= 0,006,
2007 год: (261+39591)/1689912= 0,024.
Данный коэффициент показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств. Положительным моментом является низкое значение данного коэффициента.
Коэффициент маневренности = (П1+ДК-А1)/П1, где ДК - долгосрочные кредиты, А1 - итог раздела 1 актива баланса.
2006 год: (1673060+216-1629320)/1673060 = 0,026,
2007 год: (1689912+261-1602013)/1689912 = 0,052.
Рост коэффициента маневренности на 0,26 говорит об увеличении мобильности собственных средств и увеличении свободы в маневрировании этими средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами = (П1-ДК-А1)/А2, где А2 - итог раздела 2 актива баланса.
2006 год: (1673060-216-1629320)/54032= 0,806,
2007 год: (1689912-261-1602013)/127751= 0,686.
Нормативное значение = 1. При значении коэффициента ниже нормативного (0,806 в 2006 году,0,686 в 2007 году) ОАО «Уфимский машиностроительный завод» не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования. Кроме того, значение коэффициента снижается на 0,12 или 14,89% (85,11-100).
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается как отношение: (Итог по разделу III Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Итог по разделу I Внеоборотные активы) / Итог по разделу II Оборотные активы.
2006 год: (1673060-1629320)/54032 = 0,810,
2007 год: (1689912-1602013)/127751 = 0,688.
Коэффициент самофинансирования (К)
,
П - прибыль, направляемая в фонд накопления, руб.;
А - амортизационные отчисления, руб.;
К - заемные средства, руб.
З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства, руб.
2006 год: (1169245+88295)/(216+10076)=122,18,
2007 год: (1186097+110545)/(261+39591)=32,53.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала = Привлеченный капитал / Всего хозяйственных средств.
2006 год: (216+10076)/1683352=0,006,
2007 год: (261+39591)/1729764=0,023.
Коэффициент мобильности собственных оборотных средств рассчитывается делением оборотных активов на необоротные активы.
2006 год: 54032/1629320=0,033,
2007 год: 127751/1602013=0,080.
Коэффициент соотношения чистых оборотных активов с чистыми активами рассчитывается отношением: (Итог по разделу II Оборотные активы)/ Чистые активы.
2006 год:54032/1649062=0,033,
2007 год: 127751/1676778=0,076.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств рассчитывается как отношение: (Итог по разделу II «Оборотные активы» - (стр.230) долгосрочная дебиторская задолженность, - (стр.216) расходы будущих периодов)/ (Итог по разделу I «Внеоборотные активы» + (стр.230) долгосрочная дебиторская задолженность, + (стр.216) расходы будущих периодов).
2006 год: (54032-62)/(1629320+62) = 0,033,
2007 год: (127751-71)/(1602013+71)=0,079.
В целом, зачения показателей финансовой устойчивости ОАО «Уфимский машиностроительный завод» свидетельствуют об эффективной финансовой политике данного предприятия за анализируемый период.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами организации и его активами.
Таблица 24
Показатели платежеспособности предприятия
№ п/п | Показатели | норматив | на начало года | на конец года | Изменения | ||
в абсолютной сумме | Темп роста, % | ||||||
1. | Коэффициент текущей ликвидности. | 1,0-2,0 | 5,36 | 3,23 | -2,1357 | 60,17 | |
3 | Коэффициент быстрой ликвидности. | 2,39 | 2,76 | 0,364 | 115,23 | ||
4 | Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | 0,2-0,4 | 2,85 | 2,49 | -0,358 | 87,44 | |
5 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,05-0,1 | 0,35 | 0,721 | 0,366 | 203,30 | |
6 | Оборотные активы, тыс. руб. | 54032 | 127751 | 73719 | 236,43582 | ||
7 | Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | 10076 | 39591 | 29515 | 392,92378 | ||
8 | Абсолютное превышение (+) или не покрытие (-) оборотными активами краткосрочных обязательств. | 43956 | 88160 | 44204 | 200,5642 |
Активы баланса группируются по времени превращения их денежную форму.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260).
На начало периода: А1н = 10021+3572 = 13593 (тыс. руб.). На конец периода: А1к = 28534 (тыс. руб.).
А2 - быстро реализуемые активы - это товары отгруженные (стр. 215), дебиторская задолженность (стр. 240) и прочие оборотные активы (стр. 270) (стр. 215 + стр. 240 + стр. 270).
На начало периода: А2н = 15111 (тыс. руб.). На конец периода: А2к = 70087 (тыс. руб.).
АЗ - медленно реализуемые активы включают запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов (стр. 210 + стр.220 – стр. 215 - стр. 216 + стр. 135 + стр. 140).
На начало периода: АЗн = 14505+10823-62+1852+1331629=1358747(тыс. руб.).
На конец периода: АЗк = 21188+7942-71+1495+1323459=1354013 (тыс. руб.).
А4 - трудно реализуемые активы - это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы», за исключением доходных финансовых вложений в материальные ценности (стр. 135), долгосрочных финансовых вложений (стр. 140), плюс расходы будущих периодов (стр. 216) и дебиторская задолженность долгосрочная (стр. 230):
А4 = (стр. 190 - стр. 135 - стр. 140 + стр. 216 + стр. 230).
На начало периода: А4н = 1629320-1852-1331629+62=295901 (тыс. руб.).
На конец периода: А4к = 1602013-1495-1323459+71=277130 (тыс. руб.).
Наиболее общим правилом определения коэффициента текущей ликвидности является расчет отношения суммы оборотных активов и суммы краткосрочных обязательств:
Сумма оборотных активов: Сумма краткосрочных обязательств
Величина данного показателя (3,23) говорит о высоком уровне платежеспособности ОАО «Уфимский машиностроительный завод», т.к., несмотря на его снижение на 2,14, уровень его остается высоким.
Нормальным ограничением для него считается значение >=2, но не меньше 1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Высокое значение данного коэффициента на ОАО «Уфимский машиностроительный завод» говорит о высоком уровне платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением: (стр.213+стр.215+стр.240+стр.260)/ Краткосрочные обязательства.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности = (А1+А2)/ Краткосрочные обязательства. Отражает прогнозируемые платежные возможности организации. Уменьшение данного коэффициента на 0,358 произошло вследствие увеличения дебиторской задолженности. Полученное значение показателя на конец периода (2,49) при норме >1 свидетельствует о том, что все краткосрочные обязательства могут быть покрыты без реализации материально – производственных запасов.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наболее ликвидных активов (денежных средств) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности = (стр.260)/ Краткосрочные обязательства. Нормальное значение показателя - > 0,2-0,5. Значение коэффициента увеличилось на 0,336 за счет увеличения денежных средств на конец года.
Таблица 25
Оценка структуры баланса
№ п/п | Показатели | на начало года | на конец года | Норматив | |
1. | Коэффициент текущей ликвидности. | 5,362 | 3,227 | не менее 2 | |
2. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами. | 0,810 | 0,688 | не менее 0,1 | |
3. | Коэффициент восстановления платежеспособности. | х | 1,079 | не менее 1 | |
4. | Коэффициент утраты платежеспособности. | х | 1,346 | не менее 1 |
Коэффициент обеспеченности собственными рассчитывается по формуле:
где СКО - сумма источников собственного капитала - это разность между итогом четвертого раздела баланса (строка 490) и итогом первого раздела баланса (строка 190).
На начало года: (1673060-1629320)/54032=0,810,
На конец года: (1689912-1602013)/127751=0,688
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,