Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Уфимский машиностроительный завод»

 

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы.

Таблица 15

Анализ оборачиваемости оборотных средств ОАО «Уфимский машиностроительный завод»

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1.	Выручка от продаж, тыс. руб.	150706	178890	28184
2.	Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.	45784,5	90891,5	45107
3.	Средний остаток по видам оборотных средств:			0
	Сырье и материалы и другие аналогичные ценности	22143	40295	18152
	Затраты в незавершенном производстве	2714	7987,5	5273,5
	Готовая продукция и товары для перепродажи	5,5	10	4,5
	Дебиторская задолженность	20922	42599	21677
4.	Средняя продолжительность одного оборота, дни:	110,89	185,45	74,5643391
	Сырье и материалы и другие аналогичные ценности	53,63	82,22	28,59
	Затраты в незавершенном производстве	6,57	16,30	9,72
	Готовая продукция и товары для перепродажи	0,013	0,020	0,007
	Дебиторская задолженность	50,67	86,92	36,25
5.	Коэффициент оборачиваемости, обороты:	3,29	1,97	-1,32
	Сырье и материалы и другие аналогичные ценности	6,81	4,44	-2,37
	Затраты в незавершенном производстве	55,53	22,40	-33,13
	Готовая продукция и товары для перепродажи	27401,09	17889,00	-9512,09
	Дебиторская задолженность	7,20	4,20	-3,00
6.	Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, руб.	0,30	0,51	0,20

 

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивая стабильную и эффективную деятельность организации, а так же создание возможностей для самофинансирования развития.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = выручка/ среднегодовая стоимость оборотных средств. Коэффициент загрузки в обороте - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости оборотных средств.

Продолжительность оборота = длительность анализируемого периода (365)/ коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств и снижение коэффициента загрузки в обороте означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Анализируя данные, рассчитанные в таблице, очевидно, что по всем видам оборотных средств произошло снижение коэффициента оборачиваемости, увеличение средней продолжительности одного оборота и коэффициента загрузки в обороте. Так, по сырью и материалам и другим аналогичным ценностям увеличение средней продолжительности одного оборота составило 28,20 дней, то есть средства, вложенные в этот актив, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 28,20 дней медленнее, чем в предыдущем периоде.

Рассчитаем влияние изменения выручки и средних остатков оборотных средств на увеличение продолжительности оборота по формуле:

 

где Дп - длительность анализируемого периода, в днях;

Qпр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Оа - стоимость оборотных активов, тыс. руб.

 

 

Таблица 16

Анализ влияния факторов среднюю продолжительность одного оборота

№ п/п	Средняя продолжительность одного оборота, дни	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
				всего	в т.ч. за счет изменений
					выручки	средних остатков средств
1.	Всех активов	110,89	185,45	74,56	-17,47	92,03
2.	Сырье и материалы и другие аналогичные ценности	53,63	82,22	28,59	-8,44	37,03
3.	Затраты в незавершенном производстве	6,57	16,30	9,72	-1,04	10,76
4.	Готовой продукции и товаров для перепродажи	0,01	0,02	0,007	-0,002	0,009
5.	Дебиторской задолженности	50,67	86,92	36,25	-7,98	44,23

 

Влияние изменения выручки и средних остатков оборотных средств на увеличение продолжительности оборота:

1. Всех активов:

- за счет изменения выручки: 365*(1/178890-1/150706)*45784,5=-17,47 дней;

- за счет изменения средних остатков оборотных средств: 365*(90891,5-45784,5)*1/178890= 92,03 дней.

2. Сырья и материалов и других аналогичных ценностей:

- за счет изменения выручки: 365*(1/178890-1/150706)*22143=-8,44 дней;

- за счет изменения средних остатков оборотных средств: 365*(40295-22143)*1/178890= 37,03 дней.

3. Затрат в незавершенном производстве:

- за счет изменения выручки: 365*(1/178890-1/150706)*2714 =-1,04 дней;

- за счет изменения средних остатков оборотных средств: 365*(7987,50-2714)*1/178890= 10,76 дней.

  4. Готовой продукции и товаров для перепродажи:

- за счет изменения выручки: 365*(1/178890-1/150706)*5,5 =-0,002 дней;

- за счет изменения средних остатков оборотных средств: 365*(10-5,5)*1/178890= 0,009 дней.

  5. Дебиторской задолженности:

- за счет изменения выручки: 365*(1/178890-1/150706)*20922 =-7,98 дней;

- за счет изменения средних остатков оборотных средств: 365*(42599-20922)*1/178890= 44,23дней.

Таким образом, увеличение выручки от продаж ускорило оборачиваемость оборотных активов на 17,47 дня, а значительный рост  величины средних остатков увеличил продолжительность оборота на 92,03 дня.

Большое внимание при анализе активов уделяется дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность - это суммы, причита­ющейся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20—30%.

Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, т.е. сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Наряду с этим кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задол­женности характеризуют состояние платежной дисциплины, кото­рая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финан­сового состояния организации.

Увеличение дебиторской задолженности на ОАО «Уфимский машиностроительный завод» в 2007 году составило 54976 тыс. руб. или 363,8%(54976/15111*100%) (таблица 1). Вся дебиторская задолженность является краткосрочной.

Долгосрочная дебиторская задолженность на балансе организации отсутствует, что положительно характеризует деятельность организации, т.к. свидетельствует о том, что денежные средства организации не отвлечены на долгосрочный период.

В структуре дебиторской задолженности так же наблюдаются значительные изменения.

Таблица 17

Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженностей

№ п/п	Показатели	Прошлый год		Отчетный год		Изменение
		тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.	Дебиторская задолженность краткосрочная - всего	15111		70087		54976
	Краткосрочная всего	15111	100,00	70087	100,00	54976	0,00
	- покупателям и заказчикам	11620	76,90	45674	65,17	34054	-11,73
	- авансы выданные	2306	15,26	4554	6,50	2248	-8,76
	- прочие дебиторы	1185	7,84	19859	28,33	18674	20,49
	долгосрочная - всего
2.	Кредиторская задолженность	10076		39591		29515
	Краткосрочная - всего	10076	100	39591	100	29515
	- поставщикам и подрядчикам	4823	47,87	5337	13,48	514	-34,39
	- по оплате труда		0,00		0,00	0	0,00
	- расчеты по налогам и сборам	2376	23,58	4646	11,73	2270	-11,85
	- кредиты		0,00		0,00	0	0,00
	- займы		0,00		0,00	0	0,00
	- авансы полученные	0	0,00	26336	66,52	26336	66,52
	- прочие кредиторы	2877	28,55	3272	8,26	395	-20,29
3.	Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.	1,50		1,77			0,27

 

По покупателям и заказчикам удельный вес снизился на 11,73%,тогда как по прочим дебиторам и кредиторам, напротив, удельный вес увеличился на 20,49%.

Кредиторская задолженность так же увеличилась на 29515 тыс. руб. или 292,9% (29515/10076*100%). Вся кредиторская задолженность является краткосрочной.

Изменилась структура кредиторской задолженности. Значительно сократился удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам (34,39%), по налогам и сборам (11,85%), по прочим кредиторам (20,29%). Удельный вес по авансам полученным увеличился на 66,52%.

Положительным является факт отсутствия долгосрочной кредиторской задолженности ОАО «Уфимский машиностроительный завод» в структуре задолженности предприятия.

Соотношение дебиторской и кредиторской  задолженности за 2006 год: 15111/10076=1,50; за 2007 год: 70087/39591=1,77. Данный коэффициент показывает возможности ОАО «Уфимский машиностроительный завод» при условии погашения всей дебиторской задолженности, в том числе невозвратной. Увеличение данного показателя на 0,27 является положительным фактором и показывает о сокращении доли кредиторской задолженности на рубль дебиторской задолженности, о росте ликвидности этого вида актива и о росте прибыли.

Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. Так, от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Вместе с тем отсутствие минимально необходимого запаса нежных средств указывает на финансовые затруднения.

Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление) денежных средств и отток (направление) денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств.

Для исследования ОАО «Уфимский машиностроительный завод» анализ проводится с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого метода стоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств организации, обратить внимание на статьи которые формируют наибольший приток и отток денежных средств.

Отток денежных средств в результате текущей деятельности составил 200320 (тыс. руб.). При этом сумма поступлений по текущей деятельности 203904 (тыс. руб.), из них выручка от продажи товаров, продукции, работ составляет 100% (таблица 18).

Суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам 71307 (тыс. руб.) (35,6%), оплатой труда 50636 (тыс. руб.) (25,28), расчетами по налогам и сборам 56720 (тыс. руб.) (28,31%), прочими расходами 16412 (тыс. руб.) (8,19%).

Увеличение чистых денежных средств от текущей деятельности за анализируемый период составило 3584 (тыс. руб.). Рост средств для инвестиционной деятельности - 11372 (тыс. руб.), чистых денежных средств по финансовой деятельности – 10006 (тыс. руб.). Это значит, чти результатом основной деятельности организации является приток денежных средств.

 

Таблица 18

Анализ структуры притока и оттока денежных средств

Показатели	Прошлый год		Отчетный год		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес
1. Остаток денежных средств на начало отчетного года	2853		3572		719		125,20
2. Движение денежных средств по текущей деятельности	138767	100	203904	100	65137	0	146,94
Поступило денежных средств, всего
в том числе:
- средства, полученные от покупателей, заказчиков	138767	100	203904	100	65137	0	146,94
- кредиты и займы
- прочие поступления
3. Денежные средства направленные:	122834	100	200320	100	77486	0	163,08
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	11404	9,284	71307	35,597	59903	26,31	625,28
- на оплату труда и начисления на оплату труда	41712	33,96	50636	25,278	8924	-8,68	121,39
- на выплату дивидендов, процентов		0	5245	2,6183	5245	2,618	100,00
- на расчеты по налогам и сборам	53377	43,45	56720	28,315	3343	-15,1	106,26
- прочие расходы	16341	13,3	16412	8,1929	71	-5,11	100,43
4. Чистые денежные средства от текущей деятельности	15933		3584		-12349		22,49
5. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств, всего:	7958	0,628	14072	100	6114	99,37	176,83
в том числе:
- выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов,	50	0,628	13383	95,104	13333	94,48	26766,00
- выручки продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений,	7908	99,37		0	-7908	-99,37	0,00
- полученные дивиденды,				0	0
- подлученные проценты,			689	4,8962	689	4,896	100,00
- поступления от погашения займов, представленных другим организациям
6. Денежные средства, направленные на:	13186	100	2700	100	-10486	0	20,48
- приобретение дочерних организаций,
- приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы,	13186	100	2700	100	-10486	0	20,48
- приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений,
- займы, представленные другим организациям.
7. Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности	-5228		11372		16600	0	-217,52
8. Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств, всего:	14	100	10006	100	9992	0	71471,43
в том числе:
- поступление отэмиссий или иных долевых бумаг,
- поступление от займов и кредитов, представленных другими организациями,
- прочие поступления.	14	100	10006	100	9992	0	71471,43
9. Денежные средства, направленные на:	10000	100	0	0	-10000	-100	0,00
- погашение займов по финансовой аренде,
- погашение займов и кредитов (без процентов)	10000	100			-10000	-100	0,00
10. Чистые денежные средства по финансовой деятельности	-9986		10006		19992		-100,20
11. Валовый денежный поток	719		24962		24243		3471,77
12. Остаток денежных средств на конец года	3572		28534		24962		798,82

 

Общее изменение остатка денежных средств за период (∆Д):

∆Д =Дк - Дн

∆Д=28534-3572=24962 (тыс. руб.).