Инвестиционный спрос

Инвестиционный спрос представлен спросом на золотые слитки, монеты и предполагаемыми чистыми инвестициями. В 2009 году был зафиксирован небывало высокий инвестиционный спрос на золото, который увеличился почти в 2 раза по сравнению с 2008 годом и составил 1 901 т, превзойдя спрос со стороны ювелирной промышленности. По данным GFMS, объем предполагаемых чистых инвестиций возрос более чем в 4 раза и составил 1 429 т. Этому способствовали опасения инвесторов по поводу увеличения темпов инфляции, риска невыполнения контрагентами своих обязательств, низкий уровень реальных процентных ставок, нестабильность курса доллара США, а также ралли на рынке золота во второй половине 2009 года. Кроме того, интерес к золоту как к объекту инвестиций подстегивался и информацией о закупках металла рядом центральных банков. Предполагаемые чистые инвестиции представлены различными финансовыми инструментами: варрантами и сертификатами на золото, торгуемыми индексными фондами (ETF), металлическими счетами, «золотыми» фьючерсами и прочими деривативами. Все более популярными среди инвесторов становятся торгуемые индексные фонды (ETF), чья привлекательность объясняется высокой ликвидностью, доступностью и обеспеченностью физическим запасом металла. Суммарный объем запасов 19 фондов, по которым ведет статистику GFMS, в 2009 году вырос в 1,5 раза по сравнению с 2008 годом и достиг 1 839 т.

Также отмечен рекордно высокий за последние 23 года скачок спроса на золотые монеты (229 т в 2009 году по сравнению с 187 т в 2008 году).

Тем не менее, за прошедший год спрос на золотые слитки сократился на 52% и составил 187 т. Данное снижение относится, в первую очередь, к странам Юго-Восточной Азии и Индии – традиционным покупателям слитков.

Цена на золото.

Помимо соотношения спроса и предложения со стороны самых устойчивых сегментов мирового рынка золота – золотодобывающей и ювелирной промышленности, на динамику мировой цены на золото оказывает влияние ряд других факторов, в том числе международная геополитическая и экономическая обстановка, спекулятивные торги, курс доллара США, темпы инфляции, уровень процентных ставок по кредитам.

2009 год ознаменовался рекордно высоким уровнем цены на золото. Среднегодовая цена вечернего фиксинга на Лондонском рынке составила 972,35 долл. США за унцию, что на 12% выше показателя предыдущего года.

2009 год начался с ралли цены на драгоценный металл, которому способствовал растущий инвестиционный спрос ввиду опасений инвесторов по поводу возможного снижения курсов акций, а также риска невыполнения контрагентами своих обязательств. Однако ценовой рекорд 2008 года не был превзойден. Позднее, во втором квартале цена на золото вновь пошла вверх на фоне снижения курса доллара, роста цены на нефть и растущих опасений инвесторов по поводу инфляции. Уже к середине года появившиеся первые признаки восстановления мировой экономики, охладившие интерес инвесторов к золоту, а также слабый спрос на металл со стороны ювелирных производителей способствовали коррекции цены. Следующая фаза роста цены началась в сентябре, когда цена вечернего фиксинга достигла отметки в 1 000 долл. США за унцию и продолжалась вплоть до декабря. Наивысшего значения в 1 212,5 долл. США (вечерний фиксинг) за унцию цена на золото достигла 3 декабря 2009 года, побив рекорд 2008 года. Перегрев рынка и укрепление доллара способствовали впоследствии коррекции цены. Цена последнего в 2009 году лондонского фиксинга составила 1 087,5 долл. США за унцию золота.

 

 

Мировая добыча золота.

Добыча золота по странам мира.

Ежегодно в мире добывается более 2,3 тыс.тонн золота. В 2009 году добыча золота в мире возросла на 7% до 2,57 тыс.тонн. Крупнейшим продуцентом данного вида сырья несмотря на рейтинги по запасам является Китай, который занимает около 12% в мировой добыче. Отметим также, что Китай увеличил добычу на 5% в 2009 году. Кроме того крупнейшими продуцентами золота в мире являются Австралия, с долей в мировой добыче 9%, США с долей 8% и ЮАР с долей 8% в мировой добыче золота. Россия списке продуцентов занимает пятое место, с объемами добычи 8% в мировых. Отметим также, что как и большинство стран, Россия увеличила добычу на 12% в 2009 году до уровня 205 тонн.

Производство золота по мировым компаниям.

Среди крупнейших компаний, мировых продуцентов золота можно назвать такие как Barrick Gold, Newmont, Anglogold. В общей сумме мирового производства данные компании занимают более 22%. Отметим также, что в 2009 году около половины крупнейших родуцентов золота увеличили производство. Более чем в два раза увеличили производство FREEPORT-MCMORAN, RIO TINTO, PAN AMERICAN SILVER и другие. Среди компаний, заметно уменьшивших свои показатели можно назвать INDUSTRIAS PENOLES, XSTRATA, ALE. Российские компании занимают на мировом рынке не последние места. Так например ОАО «Полюс Золото» по итогам 2008-2009 гг. среди пятнадцати крупнейших производителей, занимает двенадцатое место, с долей в мировых показателях 1,48%.

 

Торговля.

Мировая торговля золотом по сегментам.

Отметим, что мировой рынок золота практически не ощутил на себе кризиса. Инвесторы в поисках тихой гавани искали надежные источники сбережений, чем и явились золотые активы добывающих компаний, цены на золото росли, и компании продолжали активно торговлю. Объем мировой торговли золотом в 2009 году повысился на 8% и составил около 103,1 млрд.долл. Мировая торговля золотом в 2009 году в натуральном выражении составила около 3,3 тыс.тонн. Основным торгуемым сегментом было золото необработанное, занимающие в общем объеме торговли 72%. Остальные 28% занимало золото в полуобработанных формах, и только 0,1% заняла торговля золотым порошком.