2020-01-14
114
Целью разработки финансовой стратегии предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).
Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами.
Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое “латание дыр”. Такая форма управления порождает ряд противоречий: между интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.
|
|
|
Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).
При проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:
- максимизация прибыли предприятия;
- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
- достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
- создание эффективного механизма управления предприятием;
- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:
|
|
|
- проведение рыночной оценки активов;
- проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;
- разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;
- проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;
- проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.
Следует отметить тот факт, что при разборке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.
Стратегия развития, разработанная для компании «АВТОРИТЕТ», предусматривает углубление специализации и сосредоточение усилий на нескольких сегментах рынка автозапчастей. Приоритетными направлениями компании является автомобильная оптика, детали топливной аппаратуры как дизельных, так и бензиновых двигателей, детали подвески, расходные материалы (фильтры, ремни).
Ввиду благоприятной конъюнктуры и перспективности этого сектора рынка, компания намерена осуществить инвестиционную программу, включающую в себя несколько этапов, на первом из которых предусматривается дальнейшее развитие торговой сети, затем строительство собственного автосервиса и закупка ремонтного и диагностического оборудования, организация региональной сети установочных мастерских автомобильного стекла.
Товарная политика ООО «АВТОРИТЕТ» направлена как на количественное, так и на качественное развитие ассортимента. Если говорить о количественном развитии, то это постоянное включение в ассортимент компании новых товарных групп и новых брэндов. Качественное развитие происходит за счёт появления новых позиций внутри отдельных брэндов или новых вариантов уже продаваемых товаров.
Данная финансовая стратегия выполнена в рамках программы определения коммерчески перспективных направлений деятельности в соответствии со стратегией развития компании, предусматривающей, как уже отмечалось выше, углубление специализации и сосредоточение усилий на нескольких сегментах рынка автозапчастей.
Так же, с целью диверсификации деятельности, повышения конкурентоспособности, устойчивости и рентабельности бизнеса компания планирует создать собственные диагностические центры по обслуживанию легковых автомобилей иностранного и отечественного производства в Минусинске и Саяногорске. Осуществление стратегии позволит увеличить объем продаж до 2 млн. руб. в месяц.
Наряду с экономической выгодой, реализация стратегии позволит получить так же и социальный эффект - создать дополнительно 45 рабочих мест, увеличить отчисления в бюджет и социальные фонды.
Стратегией развития предусматривается увеличение торговых площадей в магазине «АВТОРИТЕТ» в Минусинске за счет возведения второго этажа над существующим зданием, покупка помещения автомастерской, расположенной в Минусинске, оформление аренды автомастерской в Саяногорске, закупка двух комплектов оборудования для диагностики и ремонта легковых автомобилей.
На базе автомастерской в городе Абакане планируется открыть автоклуб.
Автоклуб - это концепция предоставления полного спектра услуг владельцам легковых автомобилей как зарубежного производства (иномарок) так и современного производства отечественного машиностроения на основе брэндовой системы технического обслуживания автомобилей BOSCH-SERVICE
И клубной системы как постгарантийных, так и гарантийных авто.
Приведем перечень услуг, которые планируется оказывать в организованном автоклубе:
1. Услуги реализации запасных частей через розничную сеть магазинов «АВТОРИТЕТ»;
|
|
|
2. Услуги реализации запасных частей под заказ, через систему заказа;
3. Техническое обслуживание автомобилей на основе «Автоклуба» (BOSCH-SERVICE и льготное обслуживание от сети магазинов «АВТОРИТЕТ» предусматривает систему дисконтирования и дополнительных гарантий как на изделия приобретаемые через розничную сеть, так и на установку), в том числе программа корпоративного обслуживания предприятий;
4. Техническое обслуживание автомобилей с выездом сервис-мобиля и специалиста на место (включая и гараж клиента);
5. Услуги эвакуатора;
6. Создание системы технической поддержки автомобиля, юридических, страховых и экспертных услуг для членов клубной системы;
7. Создание системы продажи (включая Интернет-магазин) и покупки авто (консультации по подбору), обмена, проката, сдачи в аренду;
8. Услуги информационного и культурного досуга для членов клуба.
В рассматриваемом случае планируются следующие источники получения дохода:
1. Поставка деталей на обслуживаемый автомобиль по прямым договорам поставщиков (в том числе через розничную сеть) с учетом предоставляемых скидок с последующей реализацией по заказ-наряду с 20% наценкой.
2. Предоставление дополнительных услуг не входящих в перечень (токарно-расточные работы, сварки специальных сплавов деталей авто, кузовные и покрасочные работы, тюнинг и рестайлинг и т.п.) по ценам производителей и получением дохода по агентским договорам (от 10% до30% стоимости работ)
3. Минимизация расходов по рекламациям и гарантийным случаям за счет договоров страхования работ, услуг и действий третьих лиц;
4. Система ценообразования услуг (стоимость нормо-часа) и специального качества техобслуживания (обеспечиваемая обязательным образовательным уровнем) создающая привлекательность для автомобилей находящихся на гарантированном салонном обслуживании (подготовка клиентов к переходу на постгарантийное обслуживание в автоклубе и приобретению запасных частей неоригинального производства рекомендованных сервисной установки с предоставлением дополнительных бонусов и скидок);
|
|
|
5. Получение гарантированного дохода при заключении догоров корпоративного технического обслуживания, определяющих плановую доходность при предварительном финансировании работ;
6. Получение дохода по увеличенным тарифам (до 35%-50%) при оказании технического обслуживания автомобилям с выездом на место (включая гараж клиента)
7. Получение дохода (до 10% агентских при предоставлении) юридических, страховых и экспертных услуг автовладельцам и членам клубной системы.
8. Получение дохода за счет обязательной предпродажной подготовки автомобиля для реализации через систему продаж постгарантийных авто с предоставлением гарантий автоклубом по пробегу и сроку эксплуатации.
9. Получение дохода за счет предоставления охраняемой стоянки на период подбора запасных частей самим автовладельцем (до 100 руб./сутки/авто)
Потребность владельцев автомобилей иностранного производства и современных отечественных автомобилей в автозапчастях и услугах по диагностике автомобиля носит массовый, устойчивый характер, а основными факторами конкурентоспособности являются цена, качество и удобство размещения магазинов и диагностических центров.
Выход на плановый товарооборот намечено осуществить спустя 12 месяцев с момента предоставления инвестиций.
Для реализации стратегии развития предполагается привлечение заемного капитала в виде банковского кредита в объеме 7,07 млн. рублей сроком на 2,5 года под 21% годовых с отсрочкой выплаты процентов на 6 месяцев, а основного долга на 12 месяцев.
При разработке финансовой стратегии предприятия предполагается ежемесячный темп внутренней инфляции равный 1%, что в перерасчете на год составит 12%.
Предполагаемый курс иностранной валюты - 26 рублей за доллар, а ставка рефинансирования Центрального банка РФ - 11,5%. Также в модель заложена ставка процентов по кредиту равная 20%. Длительность интервала планирования составляет 90 дней, срок реализации стратегии - 12 кварталов (3 года). Простой срок окупаемости - 2,5 года, дисконтированный - 2,8 года.
Как уже говорилось ранее затраты на реализацию стратегии составят 7070 тыс. рублей - источником формирования которых выступит привлеченный кредит.
Выручка от реализации (через 3 года после начала финансирования) составит 5726 тыс.руб. в квартал, в это же время текущие затраты составят 4963 тыс. руб. в квартал. Средняя рентабельность по чистой прибыли составит 18%.
Рассмотрим график выполнения строительно-монтажных работ и изменения в стоимости постоянных активов предприятия (Таблица 3.1).
Таблица 3.1
Расчет стоимости постоянных активов
| Наименование | Значение | Дата выполнения |
| 1 | 2 | 3 |
| Постоянные активы, Строительно-монтажные работы | ||
| Проект на строительные работы | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=10%) | 5 квартал 100% 267 тыс.руб. 53 тыс.руб. 53 тыс.руб. | 1кв - 50%, 2кв - 50% 1кв - 133 тыс.руб., 2кв - 133 тыс.руб. 1кв - 27 тыс.руб., 2кв - 27 тыс.руб. ежеквартально начиная с 5кв по 7 тыс.руб. |
| Строительные работы магазин «Гамбринус» Набережные Челны | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=9%) | 5 квартал 100% 1583 тыс.руб. 317 тыс.руб. 285 тыс.руб. | 3кв - 50%, 4кв - 50% 3кв - 792 тыс.руб., 4кв - 792 тыс.руб. 3кв - 158тыс.руб., 3кв - 158 тыс.руб. ежеквартально начиная с 5кв по 36тыс.руб. |
| Гостевая стоянка магазин «АВТОРИТЕТ» Минусинск | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=10%) | 5 квартал 100% 208 тыс.руб. 42 тыс.руб. 42 тыс.руб. | 3кв - 50%, 4кв - 50% 3кв - 104 тыс.руб., 4кв - 104тыс.руб. 3кв - 21тыс.руб., 3кв - 21 тыс.руб. ежеквартально начиная с 5кв по 5 тыс.руб. |
| Диагностический центр НЧ - покупка недвижимости | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=10%) | 4 квартал 100% 1050 тыс.руб. 210 тыс.руб. 236 тыс.руб. | 2кв - 100% 2кв - 1050тыс.руб. 2кв - 210тыс.руб. ежеквартально начиная с 4кв по 26 тыс.руб. |
| Диагностический центр Минусинск – ремонтно-строительные работы | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=10%) | 4 квартал 100% 1971 тыс.руб. 394 тыс.руб. 443 тыс.руб. | 1 кв - 33%, 2кв - 50%, 3кв - 17% 1кв-650т.руб. 2кв-985 т.руб., 3кв-335т.руб. 1кв-130т.руб. 2кв-197 т.руб., 3кв-67т.руб. ежеквартально начиная с 4кв по 49тыс.руб. |
| Диагностический центр Саяногорск – ремонтно-строительные работы | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=10%) | 4 квартал 100% 709 тыс.руб. 142 тыс.руб. 159 тыс.руб. | 1 кв - 33%, 2кв - 50%, 3кв - 17% 1кв-234т.руб. 2кв-354 т.руб., 3кв-120т.руб. 1кв-47т.руб. 2кв-71 т.руб., 3кв-24т.руб. ежеквартально начиная с 4кв по 18тыс.руб. |
| 2 комплекта диагностического оборудования (включая транспортировку, монтаж и обучение персонала) | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=15%) | 4 квартал 100% 3580тыс.руб. 716тыс.руб. 1208 тыс.руб. | 2кв - 100% 2кв-3580 тыс.руб. 2кв-716 тыс.руб. ежеквартально, с 4кв по 134тыс.руб. |
| 2 комплекта оборудования постов ремонта и тонировки стекол | ||
| № кв. постановки актива на баланс График оплаты актива Стоимость актива (без НДС) НДС уплаченный (18%) Амортизационные отчисления (На=15%) | 4 квартал 100% 109тыс.руб. 22тыс.руб. 25тыс.руб. | 2кв - 100% 2кв-109 тыс.руб. 2кв-22 тыс.руб. ежеквартально, с 4кв по 3тыс.руб. |
На момент начала планирования балансовая стоимость имущества составляет 1450 тыс. руб., амортизационные отчисления осуществляются с использованием линейного метода, при 9% норме амортизации. В период реализации стратегии (3 года) амортизационные отчисления по уже эксплуатирующимся постоянным активам составят 392тыс. руб.
Таким образом общие затраты на приобретение постоянных активов (без НДС) составят 9477 тыс. руб. (Таблица 3.2)
Таблица 3.2
Общие затраты на приобретение внеоборотных активов (тыс.руб)
| Статья затрат | 1кв | 2 кв | 3кв | 4кв | всего |
| Затраты на приобретение постоянных активов (без НДС) | 2068 | 5162 | 1351 | 896 | 9477 |
| НДС к постоянным активам | 414 | 1032 | 270 | 179 | 1895 |
Произведем расчет текущих затрат на реализацию финансовой стратегии ООО «АВТОРИТЕТ», все результаты оформим в виде таблицы. Динамика текущих затрат и выручки предприятия представлена на рис.6.
Рис.6. Изменение величины текущих затрат и выручки
При расчете затрат на заработную плату учитывалось, что подбор персонала планируется осуществлять перед пуском производства и с учетом следующих требований:
наличие профессиональной подготовки и квалификации по данной специальности;
наличие опыта работы на аналогичных предприятиях;
коммуникабельность, умение работать с клиентами;
знание нормативных документов, регламентирующих работу в сфере торговли.
При расчете значений текущих активов (Таблица 3.3)и краткосрочных пассивов (Таблица 3.4) учитываются следующие показатели:
- Оборот запасов сырья и материалов 15 дней (страховой запас 5 дней);
- Периодичность отгрузки запасов готовой продукции составляет 10 дней (страховой запас 5 дней);
- Доля продукции, отгружаемой без предоплаты равна 80%, при среднем сроке кредита в один день;
- Все материальные ресурсы организация получает по предоплате, при среднем сроке авансовых платежей равном двум дням;
- Частота выплаты заработной платы 2 раза в месяц.
Таблица 3.3
Нормируемые текущие активы (тыс. руб.)
| Наименование текущего актива | 1кв | 2 кв | 3кв | 4кв | 5кв | 6кв | 7кв | 8кв | 9кв | 10кв | 11кв | 12кв |
| Средняя стоимость запасов Итого НДС к запасам | 219 44 | 253 51 | 297 59 | 306 61 | 231 46 | 265 53 | 312 62 | 324 65 | 242 48 | 276 55 | 326 65 | 344 69 |
| Стоимость готовой продукции | 274 | 302 | 444 | 476 | 422 | 449 | 486 | 496 | 431 | 458 | 498 | 512 |
| Сумма счетов к получению | 38 | 43 | 41 | 47 | 44 | 49 | 46 | 49 | 46 | 51 | 47 | 51 |
| Сумма уплаченных авансов | 40 | 48 | 49 | 37 | 42 | 50 | 52 | 39 | 44 | 52 | 55 | 55 |
| Резерв денежных средств | 41 | 53 | 10 | 0 | 41 | 56 | 15 | 0 | 41 | 60 | 22 | 0 |
| НДС уплаченный | 415 | 1447 | 1716 | 1365 | 752 | 115 | 0 | 0 | 1 | 2 | 1 | 0 |
| Нормируемые оборотные активы | 1028 | 2146 | 2557 | 2230 | 1533 | 984 | 911 | 909 | 805 | 898 | 948 | 962 |
| Прирост нормируемых оборотных активов | 723 | 1118 | 411 | -327 | -697 | -549 | -73 | -2 | -104 | 93 | 50 | 14 |
Таблица 3.4
Нормируемые краткосрочные пассивы (тыс. руб.)
| Наименование | 1кв | 2кв | 3кв | 4кв | 5кв | 6кв | 7кв | 8кв | 9кв | 10кв | 11кв | 12кв |
| Авансы покупателей | 160 | 152 | 175 | 167 | 184 | 171 | 185 | 172 | 190 | 176 | 191 | 191 |
| Расчеты с персоналом | 42 | 42 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 |
| Расчеты с бюджетом - по НДС, пошлинам, акцизам уплаченным - по налогу на прибыль - по прочим налогам и платежам | 107 71 2 34 | 122 85 2 35 | 153 67 2 84 | 104 0 2 103 | 109 0 2 107 | 108 0 2 106 | 171 63 2 105 | 200 94 2 105 | 210 105 2 104 | 214 109 2 103 | 188 84 2 102 | 198 95 2 102 |
| Нормируемые краткосрочные пассивы | 309 | 316 | 438 | 381 | 403 | 389 | 466 | 482 | 510 | 500 | 489 | 499 |
| Прирост нормируемых краткосрочных пассивов | 165 | 7 | 122 | -57 | 22 | -14 | 77 | 16 | 28 | -10 | -11 | 10 |
Анализируя таблицы 3.3 и 3.4, рассчитаем потребность в финансировании чистого оборотного капитала, а результаты изобразим на рис.7.
Рис.7. Чистый оборотный капитал
Что же касается источников финансирования этой потребности то в данной финансовой модели на запланировано изменение учредительного капитала, а также не предусмотрены целевые финансирования и поступления. Единственным источником финансирования является заемный капитал.
Запланировано привлечение инвестиционного кредита в размере 7070 тыс. руб. сроком на 2,5 года под 21% годовых с отсрочкой выплаты процентов на 6 месяцев, а основного долга на 12 месяцев. Составим сводную ведомость выплат по кредитам (таблица 3.5), наглядно обслуживание задолженности изображено в Приложении 5.
Подводя итоги всех вычислений составим отчет о прибыли (Приложение 6, 7), Сводный отчет о движении денежных средств (Приложение 8,9) и балансовый отчет (Приложение 10).
По данным отчетам можно сделать вывод о выгодности предложенной стратегии, но следует также рассчитать показатели эффективности данной финансовой стратегии.
