Оценка эффективности финансовой стратегии предприятия

По предложению к формированию финансовой стратегии, рассмотренному в п.п. 3.2, проведем количественную оценку. Оценка проводится путем расчета коэффициентов ликвидности, рентабельности, прибыльности, оборачиваемости и других показателей финансовой состоятельности предложения. Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл.3.6).

 

Таблица 3.6

Показатели состоятельности финансовой модели развития

 

показатель	1кв	2кв	3кв	4кв	5кв	6кв	7кв	8кв	9кв	10кв	11кв	12кв
Рентабельность активов, %	205	97	7	18	25	35	12	24	33	45	15	26
Рентабельность СК, %	287	186	6	30	44	57	13	31	39	50	16	27
Рентабельность постоянных активов, %	263	123	3	15	24	37	9	25	35	51	19	34
текущие затраты к выручке от реализации	62	61	95	88	83	79	92	87	82	79	91	87
прибыльность продаж	38	39	2	7	13	17	4	11	16	20	7	12
рентабельность балансовой прибыли	61	64	2	9	16	22	5	13	19	26	8	14
рентабельность по чистой прибыли	61	64	2	8	15	21	5	12	19	25	8	14
оборачиваемость активов	1,36	0,63	0,39	0,41	0,40	0,45	0,44	0,50	0,49	0,55	0,51	0,52
оборачиваемость СК	1,9	1,2	0,92	1,01	0,88	0,85	0,73	0,74	0,63	0,62	0,53	0,55
оборачиваемость постоянных активов	1,74	0,79	0,49	0,51	0,48	0,55	0,52	0,59	0,56	0,64	0,62	0,70
коэф-ент общей ликвидности	3,45	6,83	5,91	6,00	5,29	5,71	3,58	2,87	2,56	2,98	4,47	6,43
коэф-ент срочной ликвидности	1,27	1,3	1,2	1,52	2,75	4,61	2,8	2,12	2,00	2,32	3,69	5,63
коэф-ент абсолют. ликвидности	0,26	0,21	0,10	0,15	1,59	3,33	1,66	0,99	1,06	1,30	2,57	4,50
Коэф-нт общей платежеспо-ти	0,67	0,46	0,40	0,42	0,49	0,57	0,63	0,72	0,83	0,95	0,95	0,96
Коэффициент автономии	2,07	0,84	0,67	0,72	0,94	1,33	1,74	2,63	4,87	19,45	20,71	21,69
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса	25,8	51,4	56,6	55,1	48,2	39,7	32,4	23,1	12,1	0	0	0

 

По всем рассчитываемым показателям наблюдается положительная динамика, в основном все значения находятся в норме.

Небольшой спад некоторых показателей наблюдается во 2-4 кварталах, что можно объяснить интенсивными строительными работами этого периода.

Также следует проанализировать эффективность разработанной финансовой стратегии для бюджетов разных уровней. Полученные данные оформим в виде таблицы 3.7.

 

Таблица 3.7

Бюджетная эффективность стратегии (тыс.руб.)

 

показатель	1кв	2кв	3кв	4кв	5кв	6кв	7кв	8кв	9кв	10кв	11кв	12кв	всего
Налоги в федеральный бюджет	323	388	309	6	6	6	291	427	477	497	383	432	3566
Налоги в бюджеты местного уровня	367	390	761	697	706	704	798	842	857	861	822	838	8649
Итого налоги в бюджеты всех уровней	690	778	1071	703	711	710	1089	1269	1334	1358	1205	1270	12215
Целевые финансирования и поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Гос кредит (выдача (-))	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Гос кредит (возврат (+))	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Гос кредит (проценты (+))	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого доходы/расходы федерального бюджета	323	388	309	6	6	6	291	427	477	497	383	432	3566
То же нарастающим итогом	344	732	1042	1048	1053	1059	1350	1777	2255	2751	3134	3566	3566
Дисконтированные доходы / расходы федерального бюджета	318	376	295	5	5	5	261	377	414	425	322	358	3184
То же нарастающим итогом	339	715	1011	1016	1021	1027	1287	1665	2079	2504	2826	3184	3184

 

Сумма доходов федерального бюджета составит 3184 тыс. руб., если же рассматривать общую бюджетную эффективность, то она составит 10929 тыс. руб.

Произведя расчеты эффективности финансовой стратегии можно сделать следующие выводы:

- Данная финансовая модель обеспечивает лучшую координацию деятельности, повышение управляемости и адаптивности организации к изменениям во внутренней и внешней среде;

- Создает оптимальные условия для организации и контроля устойчивого движения (поступления и расходования) денежных средств;

- Соответствует принципу сквозного финансового планирования;

- Финансовая стратегия снижает возможность злоупотреблений (например, сговора работников отдела сбыта с покупателями продукции и т.д.) и ошибок в управлении;

- Демонстрирует взаимосвязь различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности, формирует ли единое видение работы и возникающих проблем всеми ответственными работниками;

- Обеспечивает более ответственный подход специалистов к принятию решений, лучшую мотивацию их деятельности и ее оценку.

В рамках данной финансовой стратегии предусматривается управление финансовыми рисками. Разрабатываются и применяются действенные механизмы минимизации финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т.д.):

- страхование, передача риска через заключение контракта;

- лимитирование финансовых расходов;

- диверсификация вложений капитала;

- расширение видов деятельности и т.д

Заключение

Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности предприятия осуществляется на основе финансового плана, позволяющего определить источники и объемы финансовых ресурсов исходя из планируемых параметров производства, сбыта, экономического и социального развития. В то же время планируемые объемы финансовых ресурсов позволяют соизмерять намечаемые в планах экономического и социального развития затраты с реальными возможностями и ориентировать на обеспечение материально-финансовой сбалансированности.

Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей и стратегии предприятия. Стратегическое финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования в стратегии развития.

Подводя итоги проведенной работы можно сделать ряд выводов относительно полученных результатов.

Во-первых, разработка финансовой стратегии предприятия на современном этапе базируется на методологических принципах новой концепции управления -- «стратегического управления», -- активно внедряемой с начала 70-х годов в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического управления отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая и финансовую его позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах их адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.

Во-вторых, стратегическое планирование представляет собой набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь организации достичь своих целей. Процесс стратегического планирования является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача - обеспечить нововведения и изменения в организации в достаточной степени.

Определение стратегии -- это не составление плана действий. Определение стратегии -- это принятие решения по поводу того, что делать с отдельным бизнесом или продуктами, как и в каком направлении, развиваться организации.

В-третьих, при разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности:

- выявлению денежных доходов;

- мобилизации внутренних ресурсов;

- максимальному снижению себестоимости продукции;

- правильному распределению и использованию прибыли;

- определению потребности в оборотных средствах;

- рациональному использованию капитала предприятия.

Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при выполнении следующих условий:

1) при взаимном уравновешивании теории и практики финансовой стратегии;

2) при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Выше перечисленные выводы были использованы на практике при разработке финансовой стратегии торгового предприятия ООО «АВТОРИТЕТ».

Процесс разработки финансовой стратегии торговой фирмы представляет собой формирование совокупности целенаправленных управленческих решений, обеспечивающих подготовку, оценку и реализацию программы стратегического финансового развития предприятия.

В работе дано определение общего периода формирования финансовой стратегии ООО «АВТОРИТЕТ». Проведено исследование факторов внешней финансовой среды ООО «АВТОРИТЕТ». Во второй главе проведен анализ финансовой деятельности ООО «АВТОРИТЕТ» на 01.01.06г., который позволяет оценить состояние структуры баланса предприятия, как удовлетворительное.

Изучив основные факторы, влияющие на финансовую стратегию ООО «АВТОРИТЕТ» была разработана финансовая стратегия развития предприятия.

Стратегия развития, разработанная для компании «АВТОРИТЕТ», предусматривает углубление специализации и сосредоточение усилий на нескольких сегментах рынка автозапчастей. Приоритетными направлениями компании является автомобильная оптика, детали топливной аппаратуры как дизельных, так и бензиновых двигателей, детали подвески, расходные материалы (фильтры, ремни).

 

 

Список используемой литературы

 

1. И.Г Балабанов, Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / И.Г. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 375 с.

2. Т.Б. Бердникова, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие [Текст] / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 152 с.

3. И.А. Бланк Основы финансового менеджмента: учебник для вузов [Текст] / И.А. Бланк. - К. Ника - Центр, 2006. - 752 с.

4. И.А. Бланк, Финансовый менеджмент: учебный курс [Текст] / И.А. Бланк. - К.: Ника - Центр, 2004. - 656 с.

5. Л.С. Бляхман, Экономика фирмы: учебное пособие [Текст] / Л.С. Бляхман. - СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2008. - 279 с.

6. Е.И. Бородина, Финансы предприятия: учебник [Текст] / Е.И. Бородина. - М.: Финансы предприятий Юнити, 2007. - 208 с.

7. Р. Брейли, С. Майерс, Принципы корпоративных финансов [Текст] / Р. Брейли, С. Майерс. - М: "Олимп-Бизнес", 2007. - 850 с.

8. Ю. Бригхем, Л. Гапенски Финансовый менеджмент [Текст] / Ю. Бригхэм, Л. Гапенски. - СПб.: экономическая школа, 2006. - 685 с.

9. В.Я. Горфинкель, Финансовый анализ: учебник для вузов [Текст] / В.Я. Горфинкель. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 718 с.

10. Г.К. Гудович, Основы анализа финансового состояния предприятия: учебно-практическое пособие [Текст] / Г.К. Гудович. - Липецк: Липецкий эколого-гуманитарный институт, 2003. - 115 с.

11. О.В. Ефимова Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. - 4-е изд-е, перераб. и доп. - М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2006. - 528 с.

12. О.В. Ефимова, Финансовый анализ [Текст]: учебник / О.В. Ефимова. - М.: Бухгалтерский учет, 2004. - 156 с.

13. Задачи финансового менеджмента [Текст] / Под ред. Л.А. Муравьева, В.А. Яковлева - М: Финансы, 2008. - 260 с.

14. В.В. Ковалева, Финансы предприятий: учебник для вузов [Текст] / В.В. Ковалева. М.: ООО "Витрэм", 2007. - 352 с.

15. Н.В. Колчина, Финансы предприятий: учебник для вузов [Текст] / Н.В. Колчина. - М.: Юнити-Дана, 2008. - 447 с.

16. Н.Л. Зайцев, Экономика промышленного предприятия: Учебное пособие. -М.: ИНФРА-М, 2002.-384с.

17. Ю.С. Масленченков, Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Фундаментальный анализ. - М.: Перспектива, 2006.

18. Е.С. Стоянова Учебник по финансовому менеджменту. М.: «Перспектива», 2006

19. Оборотные активы предприятия www.cis2000.ru/publish/book_6/ ch 11.htm                                                                                                                        20.  Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл. ред. серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 800с.                                                          21. 22. Экономика фирмы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля и проф. Е.А. Швандера. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 461с

23. Кокурин Д.И., Шулдык Т.Д. Опенка активов организации// Финансы. -2006.-№3.~С.59-62.

24. Урман Л.И., Межова Л.Н. Финансовое планирование - инструмент для совершенствования управления предприятием// ЭКО. - 2006. - №6. - С.62-74.

25. Логистика: Учебное пособие/ Под ред. Б.А. Аникина. - М.: ИНФРА-М, 2007.-312с.