ООО «Камэнергостройпром»

На 2006 год ООО «Камэнергостройпром» не имела задолженности по долгосроч­ным обязательствам. До 2008 года долгосрочные обязательства выросли на 58875 тыс. руб., а в 2008 году сократились на 29562 тыс. руб. Величина краткосрочных обязательств увеличились в 2008 год в сравнении с 2007 годом на 179181 тыс. руб. или на 213,07% и соста­вила на отчетную дату 337655 тыс. руб. Наибольшую сумму обяза­тельств составляет кредиторская задолженность - 222547 тыс. руб., которая за 2008 год увеличилась на 31617 тыс. руб., или на 55,18%. Это связано с существенным увеличением задолженности поставщикам и подрядчикам - на 25832 тыс. руб., или на 119,31%, а также снижением задолженности прочим кредиторам - на 4568 тыс. руб., или на 189,92%. Задолженность организации по кратко­срочным кредитам и займам также выросла в абсолютном выра­жении на 100049 тыс. руб., в относительном - в 6 раз. Незначитель­ный рост задолженности наблюдался лишь по заработной плате (1485 тыс. руб.) и перед внебюджетными фондами (1429 тыс. руб.), что вполне адекватно росту масштабов коммерческой деятельности данной организации. Существенных структурных сдвигов в составе краткосрочных обязательств не наблюдалось. Как в предыдущем, так и в отчетном году доля кредитных ресурсов - на уровне 1/3 и кредиторской задолженности - на уровне 2/3 общей величины обя­зательств компании. Для того чтобы установить наличие просро­ченной задолженности, необходимо воспользоваться данными ана­литического учета. Анализ кредиторской задолженности проводит­ся по ее видам, в разрезе отдельных поставщиков и подрядчиков, по срокам погашения на отчетную дату (до 1 мес, до 3 мес, до 6 мес, до 12 мес).

Наряду с балансовыми показателями и их производными необ­ходимо также рассчитать и проанализировать в динамике показа­тели эффективности капитала и составляющих его элементов. Ха­рактерными для оценки эффективности являются коэффициенты отдачи (оборачиваемости) совокупных источников средств органи­зации, а также их отдельных видов: собственного капитала, кратко­срочных кредитов и займов, кредиторской задолженности. Каждый такой коэффициент отражает отношение выручки от продаж к сред­ней балансовой величине показателей источников средств. Эконо­мическое содержание коэффициентов отдачи капитала заключается в том, что их значение показывает, какую сумму выручки организа­ция получила на каждый рубль финансового источника того или иного вида. Чем выше эти показатели, тем более высока отдача ка­питала.

Эффективность использования капитала также можно оценить, используя показатель средней продолжительности периода одного обо­рота, измеряемый в днях.

Период оборота показывает, какой срок необходим для завер­шения полного оборота того или иного источника средств орга­низации. Иначе говоря, за какой период времени рубль капитала генерирует рубль выручки. У каждой организации на продолжи­тельность среднего периода оборота капитала влияет множество объективных и субъективных факторов, характерных для ее отраслевой принадлежности, масштабов деятельности, сложившихся особенностей делового оборота. Оценка этого показателя произво­дится прежде всего в динамике. Разумеется, чем короче этот период, тем быстрее окупаются финансовые ресурсы. Замедление периода оборота свидетельствует о снижении эффективности использования капитала, финансовых ресурсов. Алгоритмы расчетов показателей оборачиваемости (коэффициентов и периодов оборота) представле­ны в таблице (См.: Приложение1).

Показатели средних балансовых величин собственного капитала и обязательств за анализируемый год целесообразно рассчитывать по формуле средней хронологической при условии, что количество дат (первое число квартала, месяца), на которые имеются отчетные данные, превышает две. В нашем примере имеются балансовые дан­ные лишь на начало и конец года. В таком случае для расчета среднегодовых балансовых показателей следует использовать формулу средней арифметической.

В таблице 6 представлены результаты расчетов показателей оборачиваемости капитала и его составляющих ООО «Камэнергостройпром» за 2006-2008 гг. В 2008 г. произошло ускорение оборачиваемости всех без исключения видов заемных средств. Причиной этого послужили рост выручки от продаж и уменьшение среднегодовых показателей задолженности. Вместе с тем увеличение собственного капитала компании в 2008 г. большими темпами, чем выручка от продаж, привело к замедлению его оборачиваемости. Однако в данном слу­чае расценивать сложившуюся скорость оборота собственных средств только как негативный факт будет несправедливо, посколь­ку причиной этого является значительный рост нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, что является более весо­мой положительной тенденцией.

Таблица 6