2020-01-14
141
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости. Финансовое состояние характеризует в самом общем видоизменения в размещении средств и источников их покрытия.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.
Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.
Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на
основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения
платежеспособности.
Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:
. платежеспособности;
. кредитоспособности;
. финансовой устойчивости.
Оценка платежеспособности
Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью
коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.
Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже в таблице 11, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Таблица 11 – Коэффициенты платежеспособности СПК «Искра»
| Показатель | 2005г. | 2006г. | 2007 г | 2008 г. | 2009 г. | 09 г. к 07 г в% |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,1 | 0,11 | 0,07 | 0,018 | 500 |
| Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) | 6,5 | 6 | 1,6 | 0,8 | 0,4 | 1625 |
| Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | 10,1 | 10 | 6 | 4 | 3 | 336,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
Кла=ДС/КП, (2)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты (стр. 260), тыс.руб.;
КП - краткосрочные пассивы (стр.690-(стр.640+650+660)), тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
Клп=(ДС+ДБ) / КП, (3)
где ДБ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
Кло=IIА / КП,(4)
где IIА – итог второго раздела баланса, тыс.руб.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно.
Вывод по таблице 11: Платежеспособность предприятия значительно изменяется в рассматриваемом периоде в 5 лет. Особенно заметно снижение показателей коэффициентов в 2009 г. по сравнению с 2005 г, и предприятие находится на грани своей платежеспособности.
Оценка кредитоспособности
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.
Основные показатели для оценки кредитоспособности предприятия рассмотрим в таблице 12.
Таблица 12 – Показатели кредитоспособности СПК «Искра»
| Показатель | 2005г. | 2006г. | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | 09 г. к 07 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Отношение объема реализации к чистым текущим активам | 0,62 | 0,4 | 0,74 | 0,75 | 1,06 | 58,5 |
| Отношение объема реализации к собственному капиталу | 3,5 | 3,54 | 3,53 | 4,1 | 4,5 | 77,8 |
| Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу | 1,09 | 1,15 | 1,34 | 1,67 | 2,2 | 49,5 |
| Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации | 0,73 | 0,7 | 0,25 | 0,14 | 0,07 | 1042 |
| Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия | 4,3 | 4 | 1,5 | 0,77 | 0,38 | 1132 |
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
К1=Nр / Aчт, (5)
где Ачт – чистые текущие активы, тыс.руб.; Nр – объем реализации, тыс.руб.
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.
2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:
К2=Nр / СК, (6)
где СК – собственный капитал, тыс.руб.
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала.
Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.
3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
К3=Дк / СК, (7)
где Дк – краткосрочная задолженность, тыс.руб.
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Краткосрочная задолженность в
несколько раз больше собственного капитала, то невозможно расплатиться со всемиькредиторами полностью.
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
К4=ДЗ / Nр, (8)
где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.
