Основные критерии классификации бумаг

Понятие ц/б, его содержание

Согласно ст.142 ГК РФ, Ц/Б – документ, удостоверяющий соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественных прав, осуществление и передача которых возможны только при их предъявлении.

Ц/Б – это такая форма фиксации рыночных отношений, которая сама является объектом рыночных отношений, т.е. сделки или заключение сделки м/у участниками рынка состоит в передаче или купле-продаже ц/б в обмен на деньги или товар.

Ц/Б – это форма существования капитала, отлично от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Главная ценность ц/б состоит в том, что она дает права его владельцу. Последний же обменивает свой товар или свои деньги на ц/б только в том случае, если он уверен, что она не хуже, а даже лучше чем деньги или товар.

Согласно статье 145 ГК РФ все ц/б делятся на 2 больших класса:

1) Основные ц/б;

2) Производные ц/б.

Основные ц/б делятся на:

- первичные (акции, облигации, векселя);

- вторичные (варранты, закладные, депозитарные расписки)

Производные ц/б:

- фьючерсные контракты;

- биржевые свободнообращающиеся опционы.

 

Основные свойства ценных бумаг

А) Ц/б – строго формальный документ, который должен отвечать следующим требованиям:

- соответствовать форме, установленной для неё законом или записью по форме;

- должен иметь обязательные реквизиты – совокупность сведений о самой ц/б.

Если данные реквизиты отсутствуют или неверные, то ц/б не действительна.

Обязательные реквизиты:

- название, титул;

- номинальная стоимость в денежных единицах;

- государственный регистрационный номер;

- полное название эмитента;

- дата выпуска;

- срок обращения;

- форма и уровень доходности ц/б.

Б) Ц/Б – это бумага официальная:

- любая ц/б может появиться в обращении тогда, когда она объявлена по прямому указанию закона;

- любая ц/б должна пройти гос регистрацию и получить регистрационный номер, который д.б. указан на лицевой стороне ц/б.

В) Ц/Б – может обращаться (покупаться/продаваться) только в подлиннике, при утрате не восстанавливается, но имеют место случаи восстановления ч/з судебные органы.

Г) Свойство публичной достоверности – обязательство по ц/б носит самостоятельный характер и не зависит от обстоятельств, на основании которых они выданы. Если ц/б по формам и признакам соответствует закону, то все обязательства по ц/б д.б. исполнены безусловно.

Д) Инвестиционное свойство – характеризует масштабы, размеры инвестиций на приобретение ц/б. Инвестиционные свойства соответствуют целям инвесторов:

- доходность;

- рост вложений;

- надежность;

- ликвидность – быстрое безущербное превращение ц/б в наличные деньги.

Е) Обращаемость ц/б – способность ц/б быть объектом купли/продажи, быть платежным и расчетным средством.

 

Виды ценных бумаг

Согласно статье 143 ГК РФ все ц/б подразделяются на следующие виды:

- акции;

- облигации;

- чеки;

- векселя;

- депозитные и сберегательные сертификаты;

- коносамент;

- варрант;

- инвестиционный пай;

- закладная.

 

Формы ценных бумаг

Формы существования ц/б:

- документарная;

- бездокументарная.

Документарная – бумага, существующая в виде бланка установленной законом формы, которая содержит обязательные реквизиты. Она должна печататься на определенной бумаге с определенными степенями защиты.

Документарная бумага м.б. выдана:

- непосредственно самому владельцу;

- на хранение в банк;

- может храниться в особых хранилищах – депозитариях;

- может храниться у самого эмитента.

Бездокументарная – ц/б, права которой удостоверяются её обязательными реквизитами, но не фиксируются на бумажном бланке, а фиксируются в определенном журнале-реестре.

Данные записи совершают юр лица – регистраторы, которые должны иметь на это лицензию.

Права можно записать:

- в особом журнале;

- в электронном виде;

- на особом счете ДЕПО;

- на личном счет физ лиц.

Собственнику ц/б должны выдать выписку со счета, в которой указано имя владельца, количество, паспортные данные.

Любое движение ц/б (продажа, купля, обмен) должны фиксироваться в специальном журнале-реестре. Эти органы должны соблюдать особые условия:

- конфиденциальность;

- точность.

Бездокументарная форма ц/б возможна не для всех ц/б. Она разрешена только для именных и ордерных ц/б, которые являются эмиссионными.

Согласно ст. 145 ГК РФ подразделяются ц/б на:

- предъявительские;

- именные;

- ордерные.

Предъявительская ц/б – ц/б, имя владельца которой не зафиксировано на ц/б, и её отражение не нуждается ни в какой регистрации;

Именная – ц/б, имя владельца зафиксировано на бланке и/или в реестре собственников;

Ордерная – сочетает в себе черты предъявительской и именной, т.е. в ней зафиксировано не только имя владельца, но владелец может передавать свое право по приказу (ордеру) владения ц/б другому лицу.

 

Тема: Классификация ц/б

1) понятие классификации ц/б, её значение

2) основные критерии классификации бумаг

 

Понятие классификации ц/б, её значение

Классификация ц/б – деление ц/б на группы, классы по определенным признакам, которые присущи только этим ц/б.

основные критерии классификации бумаг

Все ц/б могут быть классифицированы по различным признакам

 

	Признак
1	Срок существования:	- срочные; - бессрочные.
2	Происхождение:	- первичные; - вторичные.
3	Форма существования:	- бумажная (документарная); - безбумажная (бездокументарная).
4	Национальная принадлежность:	- отечественная; - иностранная.
5	Тип использования:	- инвестиционный (капитал); - неинвестиционный.
6	Порядок владения:	- именные; - предъявительские; - ордерные.
7	Форма выпуска:	- эмиссионные; - неэмиссионные.
8	Форма собственности:	- государственные; - негосударственные.
9	Экономическая сущность	- акции; - облигации; - векселя.

 

Лекция №3

Происхождение – эмитентом ц/б м.б. юр лица, которые несут ответственность за исполнением обязательств перед владельцами ц/б.

В связи с этим эмитентами м.б.:

- государство (правительство, министерство экономики, ЦБ, субъекты РФ);

- муниципалитеты;

- корпорации;

- иностранные юр лица.

Государство обязано выкупить свои ц/б в установленный срок и выплатить соответствующие доходы.

Региональные эмитенты – государственные исполнительные органы власти субъектов РФ. РФ ответственности по долгам субъектов не несет.

Муниципальные органы власти – эмитенты. Ц/б, которые выпускают КБ, корпорации, товарищества, кооперативы, могут погашаться (выкупаться) только данными лицами.

Иностранные юр лица выпускают ц/б и погашают их, а так же сами несут ответственность.

Срочные ц/б – ц/б, срок обращения которой установлен заранее самой ц/б. С наступлением срока обязательства по ц/б оно д.б. исполнено без отсрочки.

Эмитент срочных бумаг не обязан производить досрочное погашение.

Кр/срочные – до 1 года (короткие деньги);

Ср/срочные – 1-5 лет;

Д/срочные – более 5 лет.

Бессрочные ц/б – период и время обращения которых не установлено. Ц/бумага м.б. предъявлена к исполнению в любой момент времени. Проценты по бессрочным ц/б ниже, чем по срочным.

Ц/б в зависимости от формы дохода:

А) процентные – ц/б, по которым рассчитывается доход в % к номиналу ц/б, и они делятся на:

- по фиксированной % ставке - %, который не изменяется в течение срока действия, т.е. до его погашения;

- по переменной % ставке - %, который изменяется по особо оговоренным обстоятельствам и зависит от ряда причин, которые определяются самим эмитентом.

Б) дисконтные – ц/б, которые при первичном размещении продаются ниже номинальной стоимости, а при погашении погашается эмитентом по номинальной стоимости.

Дисконт = номинальная стоимость – цена покупки ц/б.

По форме выпуска – единичные и массовые.

Единичные – в одном или нескольких экземплярах. Всегда существуют в документарной форме (чеки, сертификаты, векселя), в то же время они могут обмениваться друг на друга.

Эмиссионные ц/б выпускаются в бездокументарной форме, признаки:

- имеют равные объёмы и срок существования внутри одного выпуска независимо от времени покупки ц/б;

- размещаются сериями, крупными партиями, серия – одновременный выпуск определенного количества ц/б определенного вида.

В зависимости от порядка владения.

Ордерные – указанное названное лицо в ц/б может законно осуществить права, удостоверяющие этой ц/б (названное лицо – либо может назначить своим распоряжением (ордером) другое лицо).

Ордерная ц/б заранее рассчитана на возможность передачи её. Чтобы данная ц/б была законной, необходима запись "согласно приказу". Таким образом осуществляется передаточная надпись индоссамент.

Лицо, которое совершает индоссамент, называется индоссантом. Лицо, которому передается ц/б, называется индоссат.

Все лица, которые ранее поставили свои передаточные подписи, отвечают перед индоссатом за то, что данная ц/б является неподдельной. Все эти лица в равной степени отвечают за фактическое исполнение всех обязательств по ц/б. Последний собственник ц/б имеет право предъявлять свои требования по своему усмотрению к любому подписанту, и все обязаны выполнить его требования.

Аллонж – специально приклеенный листок к ц/б, если обратная сторона занята индоссаментами.

Различают несколько видов индоссаментов:

- полный;

- на предъявителя;

- бланковый;

- препоручительский.

 

Тема: Инвестиционные качества ц/б

1) понятие дохода и доходности ц/б и их формы

2) методы измерения доходности по ц/б, и факторы, влияющие на доходность ц/б

3) ликвидность ц/б, её уровень, и факторы, влияющие на ликвидность

4) надежность

5) виды рисков и способы борьбы с рисками