Анализ безубыточности

Показатель	1998	1999	2000	2001
Выручка, тыс. долларов США	492371	1536753	1922565	2743845
Переменные издержки, тыс. долларов США	384049	1106462	1384247	2140199
Валовая маржа	108322	430291	538318	603646
Коэффициент валовой маржи	0.22	0.28	0.28	0.22
Постоянные издержки, тыс. долларов США	60340	62295	60839	61133
Точка безубыточности, тыс. долларов США	274272	222482	217282	277877
Запас финансовой прочности, тыс. долларов США	109777	883980	1166965	1862322
Запас финансовой прочности, %	22.30	57.52	60.70	67.87
Операционная прибыль, тыс. долларов США	47982	367996	477479	542513
Сила операционного рычага, доли	2,26	1,17	1,13	1,11

2.10. Рейтинг юридического лица

Таблица 2.18

Система исходных показателей для рейтинговой оценки

Показатели

1998

1999

2000

2001

Показатели рентабельности:

фондоотдача ОС

1.42

3.66

1.75

1.28

рентабельность продаж

-0.877

0.1524

0.1424

0.0333

рентабельность общих активов

-0.0610

0.2212

0.1108

0.0503

рентабельность собственного капитала

-0.58

0.4

0.48

0.15

Показатели ликвидности:

КТЛ

1.28

1.79

1.14

0.83

КСЛ

1.16

1.70

1.37

0.74

КАЛ

0.17

0.95

0.11

0.12

отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам

0.99

0.75

0.91

0.63

Показатели деловой активности:

оборачиваемость активов

0.73

1.16

0.65

0.69

оборачиваемость ТМЦ

50.91

275.52

86.58

45.44

оборачиваемость дебиторской задолженности

2.33

5.06

1.64

2.03

оборачиваемость кредиторской задолженности

2.32

3.79

1.45

1.27

оборачиваемость СК

1.81

3.59

3.34

4.57

оборачиваемость оборотного капитала

0.81

2.12

1.03

0.70

оборачиваемость заем капитала

2.32

3.79

1.45

2.03

Показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии

3.23

0.17

-0.47

-0.17

Коэффициент мобильности ЧОК

0.17

0.76

0.50

-0.17

Коэффициент маневренности ЧОК

-3.65

0.28

-0.83

-2.38

Коэффициент «собственность/долг»

-3.65

0.28

-0.83

-2.38

Таблица 2.19

Расчет рейтинга отдельных показателей

Показатели	Хi	Станд. отклонение	Y’98	Y’99	Y’00	Y’01
Показатели рентабельности:
фондоотдача ОС	2,03	0,95	-0,64	1,72	-0,29	-0,79
рентабельность продаж	0,06	0,1	-1,52	0,57	0,85	-0,28
рентабельность общих активов	0,08	0,10	-1,39	1,38	0,30	-0,29
рентабельность собственного капитала	0,11	0,08	-0,63	3,36	1,63	0,05
Показатели ликвидности:
КТЛ	1,26	0,35	0,06	1,51	-0,34	-1,23
КСЛ	1,24	0,36	-0,22	1,28	0,36	-1,39
КАЛ	0,34	0,35	-0,49	1,74	-0,66	-0,63
отношение кр. дебиторов к кр. кредиторам	0,82	0,14	1,21	1,17	-0,5	0,64
Показатели деловой активности:
оборачиваемость активов	0,81	0,20	-0,4	2,75	-0,8	-0,6
оборачиваемость ТМЦ	114,62	94,23	-0,68	1,71	-0,3	-0,73
оборачиваемость дебиторской задолженности	2,76	1,34	-0,28	1,76	-0,79	- 0,79
оборачиваемость кредиторской задолженности	2,21	0,99	0,11	2,59	-,77	-0,96
оборачиваемость СК	3,33	0,98	-1,59	0,27	0,01	1,27
оборачиваемость оборотного капитала	1,17	0,56	-0,64	1,7	-0,25	-0,84
оборачиваемость заем капитала	2,21	0,99	0,11	2,59	-0,77	-0,96
Показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии	0,28	1,61	1,83	-0,07	-0,47	1,30
Коэффициент мобильности ЧОК	0,32	0,35	-0,43	1,26	0,51	-1,4
Коэффициент маневренности ЧОК	-1,51	0166	-1,29	1,08	0,41	-0,52
Коэффициент «собственность/долг»	0,31	0,19	1,21	-0,21	-0,37	-0,68

В результате расчетов по методике, описанной в теоретической части, получаем значения рейтинговой оценки по каждому показателю за все три года, анализируемого периода и сводим их в таблицу.

Таблица 2.20

Рентабельность отдельных групп показателей

	1998	1999	2000	2001
Показатели рентабельности	-0,92	1,55	0,55	-0,29
Показатели ликвидности	0,12	1,2	-0,24	-0,55
Показатели деловой активности	-9,14	36,29	-9,96	-9,80
Показатели финансовой устойчивости	0,28	0,43	0,02	-0,27
Общий рейтинг	-9,68	39,47	-9,63	-10,91