Методика, основанная на расчете кумулятивного коэффициента

Уменьшения

Данная методика была разработана коллективом кафедры «Оце­ночная деятельность и антикризисное управление» Финансовой ака­демии при Правительстве РФ и Института профессиональной оцен­ки в 2001 г.

Предлагаемая авторами методика оценки рыночной стоимости дебиторской задолженности предполагает следующие этапы рас­четов:

1. Сбор и анализ информации в отношении должника.

2. Определение суммы оцениваемой дебиторской задолженности по состоянию на дату проведения оценки, которое должно прово­диться с учетом начисленных пени и штрафных санкций за просроч­ку платежа.

3. Расчет величины скидки с полной суммы требований (кумуля­тивный коэффициент уменьшения, «φ»).

4. Вывод итоговой стоимости долга с учетом дополнительных по­правок.

Кумулятивный коэффициент уменьшения может быть рассчитан для дебиторской задолженности конкретного дебитора или для каж­дой отдельной группы относительно идентичных долгов. Группиров­ка обычно производится по таким параметрам, как: долгосрочные и краткосрочные, просроченные и непросроченные, по группам долж­ников или по отдельным должникам (дебиторам).

Расчет величины кумулятивного коэффициента уменьшения (φ) проводится на основе анализа следующих факторов, определяющих рыночную стоимость дебиторской задолженности:

1. Финансовое положение дебитора.

2. Обеспечение по задолженности (анализ проводится, главным образом, при оценке дебиторской задолженности коммерческих банков).

3. Влияние деловой репутации дебитора на стоимость прав требо­вания.

4. Временная характеристика задолженности.

Для расчета значения самого φ, его элементам должны быть при­даны соответствующие веса в зависимости от того, какой из факто­ров является наиболее достоверным с точки зрения наличия инфор­мации и размера вероятной погрешности, а также в соответствии со значимостью для расчета рыночной стоимости оцениваемой деби­торской задолженности.

 

Формирование политики управления дебиторской задолженностью.

 

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам.

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.

4. Формирование системы кредитных условий.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим каждый этап более подробно.