Анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату харак­теризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распо­ряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.

Финансовое состояние предприятия может быть абсолютно ус­тойчивым, нормально устойчивым, неустойчивым и кризисным [15]

Характеристика и анализ финансового состояния представлен в Табл. № 6,7.

Таблица 6

Характеристика финансового состояния предприятия

Условие	Тип финансовой устойчивости
∆ИФЗс ≥ 0, где  ∆ИФЗс= (СК – ВА) – З	Абсолютная устойчивость
∆ИФЗс <0 и ∆ИФЗн ≥ 0, где ∆ИФЗн = (СК – ВА + ДП) - З	Нормальная устойчивость
∆ИФЗс <0 и ∆ИФЗн < 0 и ∆ИФЗо ≥ 0, где ∆ИФЗо = (СК – ВА + ДК + КП) - З	Неустойчивое финансовое состояние
∆ИФЗс <0 и ∆ИФЗн < 0 и ∆ИФЗо < 0	Кризисное финансовое состояние

 

Таблица 7

Определение типа финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»

Показатель	На 01.01.07	На 31.12.07
З общая величина запаса, включая НДС.	13 050,00	15 188,00
СК собственный капитал	115 876,00	156 056,00
ВА внеоборотные активы	90 166,00	99 736,00
ДП долгосрочные пассивы	636,00	134,00
КП краткосрочные пассивы	31 013,00	53 777,00
∆ИФЗс	12 660,00	41 132,00
∆ИФЗн	13 296,00	41 266,00
∆ИФЗо	133 839,00	194 645,00
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость

 

 

Также анализ финансовой устойчивости можно провести с помощью анализа чистых активов и с помощью показателей финансовой устойчивости.

Анализ чистых активов представлен в Табл. № 8.

Таблица 8

Анализ чистых активов ОАО «ВКЗ»

Наименование показателя	Код строки	На 01.01.07 (тыс. руб)	На 31.12.07 (тыс. руб)
	бухгалтерского
	баланса
АКТИВЫ
1. Нематериальные активы	110	48,00	33,00
2. Основные средства	120	66 814,00	68 573,00
3. Незавершенное строительство	130	23 298,00	31 097,00
4. Доходные вложения в материальные ценности	135	0,00	0,00
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения <1>	140+250-252	3,00	10,00
6. Прочие внеоборотные активы <2>	150+145	3,00	23,00
7. Запасы	210	13 050,00	15 188,00
8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	8 280,00	9 250,00
9. Дебиторская задолженность <3>	230+240-244	32 159,00	83 680,00
10. Денежные средства	260	3 870,00	2 113,00
11. Прочие оборотные активы	270	0,00	0,00
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)		147 525,00	209 967,00
ПАССИВЫ
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	0,00	0,00
14. Прочие долгосрочные обязательства <4>,<5>	520+515	636,00	134,00
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	12 012,00	32 204,00
16. Кредиторская задолженность	620	18 949,00	21 546,00
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	52,00	27,00
18. Резервы предстоящих расходов	650	0,00	0,00
19. Прочие краткосрочные обязательства <5>	660	0,00	0,00
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)		31 649,00	53 911,00
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр.20)		115 876,00	156 056,00

 

<1> За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

<2> Включая величину отложенных налоговых активов.

<3> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

<4> Включая величину отложенных налоговых обязательств.

<5> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

 

Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» представлены в Табл. № 9.

Таблица 9

Анализ показателей финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ»

 

Показатель	Оптимальное значение	На 01.01.07	На 31.12.07	Изменение, (+,-)
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>=0,5	0,785	0,743	-0,042
2.Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>=0,8	0,790	0,744	-0,046
3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (СК – ВА)/З	≥ 0,6 – 0,8	1,970	3,708	1,738
4.Коэффициент постоянного актива: ВА/СК	>0,5-0,8<1	0,778	0,639	-0,139
5.Финансовый леверидж (рычаг): ЗК/СК	<=1	0,273	0,345	0,072
6.Коэффициент маневренности: (СК-ВА)/СК	0,25-0,5	0,222	0,361	0,139
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций ВА/(СК+ДП)		0,774	0,639	-0,135

 

 

Анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» показал, что наблюдается тенденция к снижению коэффициента финансовой независимости, но она не значительно и на конец 2007 года он равен 0,743, что выше нормативного уровня и характеризует предприятие как финансово независимым.

Также наблюдается небольшое снижение коэффициента финансовой устойчивости и его показатель на конец 2007 года немного меньше нормативного уровня (0,744). Такое положение связано с отсутствием долгосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличился на 1,738 пункта и это показатель выше нормативного значения. Это связано с более интенсивным увеличением собственных средств по сравнению с ростом запасов и затрат.

Уменьшение коэффициента постоянного актива на 0,139 пункта привело к росту коэффициента маневренности на такую же величину.

Наблюдается увеличение финансового рычага на 0,072 пункта, но это увеличение незначительно и на конец 2007 года этот показатель в пределах нормы.

Также наблюдается тенденция к уменьшению коэффициента обеспеченности долгосрочных инвестиций.

 

Таким образом, анализ финансовой устойчивости ОАО «ВКЗ» показал, что предприятие является абсолютно устойчивым и финансово независимым от внешних кредиторов. Такое положение связано с ростом собственных средств и отсутствием на предприятии долгосрочных обязательств.