Расчет факторов, вызвавших изменение рентабельности капитала

(активов)

Таблица 15

 

 

№ п/п	Название факторов	Влияние на рента­бельность активов, ±
		порядок расчета	резуль­тат в %
1	2	3	4
1.	Изменение удельного веса активов, реально находящихся в обороте
2.	Изменение удельного веса активов, используе­мых в предпринимательских целях
3.	Изменение отдачи активов, используемых в предпринимательских целях
4.	Изменение рентабельности продаж
5.	Изменение коэффициента соотношения при­были до налогообложения и прибыли от продаж
6.	Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
7	Итого изменение рентабельности капитала (активов)

 

Произведите факторный анализ динамики рентабельности акционерного капитала. Для этой цели используйте следующую факторную модель рентабельности акционерного капитала:

Рентабель-	Коэффици-	Удельный	Удельный вес
ность	Ент	вес капитала	капитала (ак-
акционер- =	соотношения х	(активов), х	тивов), исполь-
но го	всего и	реально	зуемого в пред-
капитала	акционерно-	находящего-	принимательс-
	го капиталов	ся в обороте	ких целях
Отдача ка-		Коэффициент	Коэффициент
питала (ак-	Рентабель-	соотношения	Соотношения
х тивов), ис-	х  ность	х прибыли до	х    чистой
пользуемого	Продаж	налогообло-	прибыли и
в предпри-		жения и	прибыли до
нимательс-		прибыли от	налогообло-
ких целях		продаж	Жжения

 

Расчеты представьте в таблицах 16 и 17. В выводах по результатам расчетов определите пути повышения рентабельности акционерного капитала.

 

Расчет рентабельности акционерного капитала и исходные данные для факторного анализа ее динамики

Таблица 16

№ п/п	Показатели	Базис­ный период	Отчет­ный период	Изме­нение, ±
1	2	3	4	5
1.	Прибыль до налогообложения, т.р.	34408	21642	-12766
2	Прибыль от продаж, т.р.	46839	31953	-14886
3.	Чистая прибыль, т.р.	23063	11450	-11613
4.	Средняя стоимость акционерного (уставного) капитала, т.р.1)	144	144	0
5.	Рентабельность акционерного капитала, % (стр.3: стр.4 х 100)	16015,97	7951,39	-8064,58
6.	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р.	219119	274312	55193
7.	Средняя стоимость капитала (активов), т.р.1)	143766	148573	4807
8.	Средняя задолженность участников (учре­дителей) по взносам в уставный капитал, т.р1).	0	0	0
9.	Средняя стоимость капитала (активов), реально находящегося в обороте, т.р. (стр. 7 - стр. 8)	143766	148573	4807
10.	Средняя стоимость остатков незавершенного строительства, т.р.1)	3128	1899	-1230
11.	Средняя стоимость капитала (активов), используемого в предпринимательских целях, т.р. (стр. 9-стр. 10)	140638	146674	6036
12	Коэффициент соотношения всего и акционерного капиталов (стр.7: стр.4)	998,38	1031,75	33,37
13.	Удельный вес капитала (активов), реально находящегося в обороте, % (стр.9: стр.7 х 100)	100	100	0
14.	Удельный вес капитала (активов), используе­мого в предпринимательских целях, % (стр.11: стр.9 х 100)	97,82	98,72	0,9
15.	Отдача 1000 руб. капитала (активов), исполь­зуемого в предпринимательских целях, % (стр.6: стр.11 х 100)	1558,04	1870,22	312,18
16.	Рентабельность продаж, % (стр.2: стр.6 х 100)	21,38	11,65	-9,73
17.	Коэффициент соотношения прибыли до налогообложения и прибыли от продаж (стр. 1: стр. 2)	0,73	0,68	-0,06
18.	Коэффициент соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения (стр. 3: стр. 1)	0,67	0,53	-0,14

¹⁾См. данные в таблицах 8 и 14 настоящей курсовой работы

 

 

Расчет факторов, вызвавших изменение рентабельности
    акционерного капитала

Таблица 17

№ п/п	Название факторов	Влияние на рента­бельность акционерного капитала, ±
		порядок расчета	резуль­тат в %
1	2	3	4
1.	Изменение коэффициента соотношения всего и акционерного капиталов
2.	Изменение удельного веса капитала (активов), реально находящегося в обороте
3.	Изменение удельного веса капитала (активов), используе­мого в предпринимательских целях
4.	Изменение отдачи капитала (активов), используемого в предпринимательских целях
5.	Изменение рентабельности продаж
6.	Изменение коэффициента соотношения при­были до налогообложения и прибыли от продаж
7.	Изменение коэффициента соотношения чистой прибыли и прибыли до налогообложения
8.	Итого изменение рентабельности акционерного капитала

п.8. Сумма влияния всех факторов, а также п. 5, гр. 5 таблицы 16.

Основные показатели финансового состояния организации¹⁾

Таблица 18

№ п/п	Показатели	Код показателя или порядок расчета1)	На начало года	На конец отчетно­го периода
1	2	3	4	5
1.	Итог бухгалтерского баланса	700	143766	153379
	в т.ч.
1.1.	Капитал и резервы	490	46832	51785
1.2.	Краткосрочные обязательства	690	96234	100684
2.	Внеоборотные активы	190	21183	23177
3.	Оборотные активы	290	122583	130202
	в т.ч.
3.1.	Запасы	210	104838	95684
3.2.	НДС  по  приобретенным материальным ценностям	220	2497	2594
3.3.	Краткосрочная   дебиторская задолженность	240	10728	28564
3.4.	Краткосрочные   финансовые вложения	250	0	0
3.5.	Денежные средства	260	4520	3360
4.	Собственный капитал в обороте организации	490+640+650-(190-590)	26349	29518
5.	Коэффициент общей финансовой независимости (К1)	490/700	0,33	0,34
6.	Коэффициент финансовой неза­висимости в части оборотных активов (К2)	стр.4/290	0,21	0,23
7.	Коэффициент финансовой неза­висимости в части запасов (К3)	стр.4/210	0,25	0,31
8.	Коэффициент абсолютной лик­видности (К4)	(250+260)/690	0,05	0,03
9.	Коэффициент срочной ликвид­ности (К5)	(250+260+240+270)/690	0,16	0,32
10.	Коэффициент текущей ликвидности (К6)	(250+260+240+270+210+220+230-216)/690	1,24	1,25

¹⁾Заполняя таблицу 18 укажите в гр.З:

· по пунктам 1-3.5: код строки в ф № 1 бухгалтерской отчетности;

· по пунктам 4-10: технику расчета показателей.

 

Вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует денежную платежеспособностьпредприятия. На данном предприятии этот коэффициент ниже абсолютного значения и на начало и на конец периода, причем на конец года показатель снизился, только 3%текущих долгов может быть покрыто имеющейся наличностью. Если мобилизовать краткосрочную задолженность, то платежеспособность увеличится, о чем говорит коэффициент срочной ликвидности, но на начало и на конец периода она недостаточна, и в этом случае только 32% долгов в конце года может быть покрыто, т.е. оборотных средств не хватает для расчета с текущими долгами. Коэффициент текущей ликвидности близок к единице, это означает отсутствие свободы предпринимательства, при условии продажи всех оборотных средств их хватит только на покрытие долгов и не останется для продолжения хозяйственной деятельности.

Интегральная оценка устойчивости финансового состояния

Организации

Таблица 19

№ п/п	Показатели устойчивости финансового состояния	На начало отчетного года		На конец отчетного периода
		факти­ческое значение	количе­ство баллов1)	факти­ческое значение	количе­ство баллов1)
1	2	3	4	5	6
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)	0,05	0	0,03	0
2.	Коэффициент срочной ликвидности (К5)	0,16	0	0,32	0
3.	Коэффициент текущей ликвидности (К6)	1,24	0	1,25	0
4.	Коэффициент общей фи­нансовой независимости (К1)	0,33	0	0,34	0
5.	Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов (К2)	0,21	6	0,23	6
6.	Коэффициент финансовой независимости в части запасов (К3)	0,25	0	0,31	0
7.	ИТОГО	х		х

 

¹⁾Определяется по Приложению 13

 

 

Вывод:

 

В результате интегральной оценки устойчивости финансового состояния организации,ЗАО «Вектор» можно отнести к V классу – это предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по оздоровлению. Таким образом, кредиторы ЗАО«Вектор» рискуют потерять свои средства и проценты.