Оценим динамику, состава и структуру внеоборотных и оборотных финансовых активов предприятия

Характеризуя динамику иммобилизованной части имущества, во-первых, обратим внимание на долю внеоборотных финансовых активов.

Таблица 2.5

Изменение долей внеоборотных финансовых активов, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты

Наименование имущества предприятия		2004 год				2005 год				2006 год
		Начало		Конец		Начало		Конец		Начало		Конец
		млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
I группа	Нематериальные активы (стр.110 баланса)	0,020	0	0,022	0	0,022	0	0	0	0	0	0	0
	Основные средства (стр.120 баланса)	4,824	99	4,817	89	4,817	89	5,425	100	5,425	100	4,014	100
	группа I всего:	4,845	100	4,840	89	4,840	89	5,425	100	5,425	100	4,014	100
II группа	Незавершённое строительство (стр.130 баланса)	0,000	0	0,585	11	0,585	11	0	0	0	0	0	0
	Долгосрочные финансовые вложения (стр.140 баланса)	0,005	0	0,005	0%	0,005	0	0	0	0	0	0	0
	группа II всего:	0,005	0	0,590	11	0,590	11	0,000	0	0,000	0	0,000	0
ВСЕГО:		4,850	100	5,430	100	5,430	100	5,425	100	5,425	100	4,014	100

 

Дадим характеристику изменений по всем составляющим внеоборотных активов.

Нематериальные активы ООО «Трехгорный керамический завод» включают в себя:

- технологию производства керамики американской фирмы «RADOMIR»;

- права на использование торговой марки «RADOMIR» в рекламных целях;

- вложения в собственную торговую марку «BellRado»;

- лицензии, сертификаты.

Рис. 2.5. Изменение долей внеоборотных финансовых активов предприятия, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты, млн. руб.

 

Приобретение технологии, торговой марки, лицензий и сертификатов позволило предприятию в короткий срок начать выпуск качественной продукции, выйти и закрепиться на рынке сантехнических изделий, с каждым годом увеличивать объёмы производства, что доказывает необходимость приобретения использования нематериальных активов.

Характеризуя динамику пассивов, во-первых, обратим внимание на долю наиболее срочных обязательств, обслуживающих собственный оборот предприятия и оборот сторонних организаций (кредиторская задолженность предприятия) (таблица 2.6) составляет в 2006 году более 54,6%, что почти в два раза больше постоянных устойчивых пассивов (собственных средств), т.е. предприятие зависит от кредиторов и собственных средств не хватает для свободного маневрирования активами.

Таблица 2.6

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения)

Группа	ПАССИВ	Код строки	Состав пассивов, тыс.руб.			Структура пассивов, %			Индекс роста,%
			2004	2005	2006	2004	2005	2006	2005	2006
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
П1	Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолжность)	620	20,410	31,940	41,320	39,2	48,7	54,6	1,56	2,02
П2	Краткосрочные обязательства (Кредиты и займы до 1 года)	610 + 630 + 640 + 650 + 660	21,870	20,575	17,084	42,0	31,4	22,6	0,94	0,78
П3	Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы свыше 1 года)	590	-	-	-	-	-	-
П4	Постоянные (устойчивые) пассивы (Собственные средства, уставный капитал)	490	9,760	13,060	17,320	18,8	19,9	22,9	1,34	1,77
Баланс (П700)		700	52,040	65,575	75,724	100,0	100,0	100,1	1,26	1,46

 

Индекс роста наиболее срочных обязательств составляет 2,02, т.е. кредиторская задолженность предприятия растет быстрыми темпами. Это подтверждает необходимость смены финансовой политики ООО «Трехгорный керамический завод».

Для оценки изменения основных средств определим уровень вооруженности труда и отдачи основных фондов.

Фондоотдача – важнейший обобщающий показатель использования основных фондов. В наиболее общем виде она свидетельствует о том, на сколько эффективно используются все без исключения группы основных фондов.

Для полного отражения разных видов источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в формировании запасов и затрат рассчитаем следующие показатели.

Наличие собственных оборотных средств – определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов);

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат - определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат – рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитаем величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (; ; ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

 

Таблица 2.7

Расчёт показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, млн. руб.

Наименование	2004 год		2005 год		2006 год
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
– наличие собственных оборотных средств	2,22	4,33	4,33	7,64	7,64	13,30
– источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»)	7,07	9,76	9,76	13,06	13,06	17,32
– основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»)	4,85	5,43	5,43	5,43	5,43	4,01
– долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»)	-	-	-	-	-	-
– наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников	2,22	4,33	4,33	7,64	7,64	13,30
– общая величина основных источников средств	30,24	43,18	43,18	42,25	42,25	51,98
– краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»)	28,02	38,85	38,85	34,62	34,62	38,67
Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные активы»)	9,12	20,08	20,08	18,86	18,86	18,29
излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	- 6,90	-15,76	-15,76	-11,23	-11,23	- 4,98
излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	- 6,90	-15,76	-15,76	-11,23	-11,23	- 4,98
излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	21,13	23,09	23,09	23,39	23,39	33,69

 

Расчёт показателей использования основных средств представлен в таблице 2.8

 

Таблица 2.8

Расчёт показателей использования основных средств, млн. руб.

Наименование	2004 год		2005 год		2006 год
	Начало	Конец	Начало	Конец	Начало	Конец
Основные средства (стр.120 баланса)	4,824	4,817	4,817	5,425	5,425	4,014
Среднегодовая стоимость фондов	4,821		5,121		4,720
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2	49,373		85,652		84,764
Среднесписочная численность работающих, чел.	75		100		150
Фондовооружённость, млн. руб./чел.	0,064		0,051		0,031
Фондоотдача	10,24		16,72		17,96

 

Опираясь на результаты расчетов, приведённых в таблице 2.8 можно сделать вывод, что на предприятии, за счет привлечения дополнительного количества работающих, снизилась фондовооруженность труда, это позволило более интенсивно использовать основные фонды и тем самым увеличить фондоотдачу. Однако темп роста фондоотдачи в 2006 году по сравнению с 2004 годом существенно замедлился, а фондовооружённость снизилась в 2 раза. Это позволяет нам предположить, что имеющиеся у предприятия основные средства практически полностью освоены и уже в ближайшее время не позволят предприятию наращивать объёмы производств без дополнительных финансовых вложений.

 Оценка состава и структуры оборотных источников финансовых активов предприятия.

Характеристику изменений в мобильной части проведём по следующим направлениям. Сначала установим динамику оборотных финансовых активов предприятия в сферах производства и обращения (таблица 2.9), а затем – в разрезе их отдельных элементов. При этом общим критерием для оценки динамики оборотных активов примем эффективность их использования, определяемую по показателям оборачиваемости.

Таблица 2.9

Изменение долей оборотных финансовых активов в сфере производства и в сфере обращения

Наименование имущества предприятия			2004 год							2005 год								2006 год
			Начало			Конец				Начало				Конец				Начало				Конец
			млн. руб.	%		млн. руб.		%		млн. руб.		%		млн. руб.		%		млн. руб.			%	млн. руб.			%
Сфера производства	Производственные запасы		9,10	29		17,04		39		17,04		39		32,77		54		32,77			54	34,71			48
	Незавершённое производство		0,29	1		-		0		-		0		-		0		-			0	-			0
Всего в сфере производства:			9,39	30		17,04		39		17,04		39		32,77		54		32,77			54	34,71			48
Сфера обращения		Готовая продукция	7,61		24		19,79		45		19,79		45		16,94		28		16,94	28			21,28	30
		Дебиторская задолженность	13,86		44		5,68		13		5,68		13		9,42		16		9,42	16			12,71	18
		Денежные средства	0,34		1		0,99		2		0,99		2		0,49		1		0,49	1			2,68	4
		Краткосрочные финансовые вложения	-		0		0,03		0		0,03		0		0,52		1%		0,52	1			0,33	0
Всего в сфере обращения:			21,82		70		26,48		61		26,48		61		27,37		46		27,37	46			36,99	52
ВСЕГО:			31,21		100		43,53		100		43,53		100		60,15		100		60,15	100			71,71	100

 

Судя по данным таблицы 2.9, на предприятии наметилась тенденция роста доли оборонных финансовых активов находящихся в сфере производства. Эта тенденция является предпочтительной, однако, она не должна вести к снижению оборачиваемости оборотных средств.

Для оценки изменения финансовых оборотных активов предприятия с точки зрения оборачиваемости рассчитаем следующие показатели.

 

Таблица 2.10

Показатели оборачиваемости финансовых активов предприятия

Наименование показателя	2006 год	2005 год	2006 год
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2	49,373	85,652	84,764
Среднее значение оборотных активов , млн. руб.	37,371	51,838	65,926
Среднее значение оборотных активов в сфере производства , млн. руб.	13,220	24,908	33,743
Среднее значение оборотных активов в сфере обращения , млн. руб.	24,151	26,929	32,183
Среднее значение производственных запасов , млн. руб.	13,074	24,908	33,743
Среднее значение оборотных активов в незавершённом производстве , млн. руб.	0,146	-	-
Среднее значение готовой продукции , млн. руб.	13,700	18,362	19,107
Среднее значение дебиторской задолженности , млн. руб.	9,770	7,549	11,065
Среднее значение денежных средств , млн. руб.	0,664	0,741	1,589
Среднее значение краткосрочных финансовых вложений , млн. руб.	0,016	0,277	0,423
Коэффициент общей оборачиваемости оборотных средств	1,32	1,65	1,29
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства	3,73	3,44	2,51
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения	2,04	3,18	2,63
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	3,78	3,44	2,51
Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства	338,26	-	-
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	3,60	4,66	4,44
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,05	11,35	7,66
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	74,34	115,58	53,36
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений	3029,04	309,44	200,39

 

Оборачиваемость оборотных средств — скорость движения оборотных средств в процессе производства и обращения. Как видно из таблицы 2.10, оборачиваемость оборотных средств за рассматриваемый период в целом снизилась, т. е. увеличилась средняя продолжительность одного оборота. Произошло это в большей степени за счёт снижения оборачиваемости оборотных средств в сфере производства. Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии наметилась тенденция снижения эффективности управления производственными запасами и планирования производства.