2020-01-14
209
По состоянию на 1 января 2008 года, на финансовом рынке республики функционирует 12 ипотечных организаций, а также 23 организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций на основании действующих лицензий.
По состоянию на 1 января 2008 года сумма совокупных активов ипотечных организаций составила 216,1 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 28,4 млрд. тенге или на 15,1 % и по сравнению с началом предыдущего года на 89,6 млрд. тенге или на 70,8%. Совокупные обязательства возросли по сравнению с 1 декабря 2007 года на 18,3 млрд. тенге или на 11,9% и началом прошлого года на 72,7 млрд. тенге или на 73,6%, и достигли 171,6 млрд. тенге. Размер собственного капитала ипотечных организаций составил 44,6 млрд. тенге, что больше показателя предыдущего месяца и начала предыдущего года на 29,3% (10,1 млрд. тенге) и 60,8% (16,8 млрд. тенге), соответственно [18].
На 1 января 2008 года совокупный ссудный портфель ипотечных организаций составил 180,4 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 72,7%.
|
|
|
В структуре кредитного портфеля ипотечных организаций по состоянию на 1 января 2008 года доля стандартных кредитов составила 95,5%, сомнительных – 3,9%, безнадежных – 0,6%. По состоянию на 1 января 2007 года доля стандартных кредитов составляла 93,8%, сомнительных – 6,0%, безнадежных –0,2%.
В декабре 2007 года нарушений законодательства, регулирующего деятельность ипотечных организаций, Агентством не выявлено [18].
Таблица 11 - Структура кредитования небанковскими организациями (в %, на 01.10.2007г., в % к итогу)
| Займы финансовым организациям | 12,8 |
| Займы прочим юридическим лицам | 18,89 |
| Займы юр лицам | 68,3 |
| Примечание - источник АФН РК | |
Если рассмотреть структуру кредитования небанковскими организациями (таблица 11, рисунок 7), то можно сделать следующий вывод: наибольшую долю займов выдано юридическим лицам.
Качество ссудного портфеля небанковский организаций представлено в таблице 12, рисунке 8, из которой видно, что стандартные займы составляют 92,5% от общего числа кредитов, сомнительные – 3,1%, безнадёжные – 4,4%.
Рисунок 7- Структура кредитования небанковскими организациями
Примечание – построено автором на основании данных АФН
Таблица 12 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций (на 1 октября 2007 года, в % к итогу
| Стандартные займы | 92,5 |
| Сомнительные займы | 3,1 |
| Безнадежные займы | 4,4 |
| Примечание - источник АФН РК | |
Рисунок 8 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций
Примечание – построено автором на основании данных АФН
В целях дальнейшего развития банковского сектора, а также реализации целей и задач Концепции [20] развития финансового сектора, в области банковской деятельности были проведены следующие мероприятия.
|
|
|
1. В целях стимулирования малого бизнеса и микробизнеса к выходу из тени в рамках развития кредитных учреждений была построена трехуровневая система кредитования, состоящая из банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских услуг, и микрокредитных организаций, приняты необходимые законодательные акты, регламентирующие их деятельность.
2. Исключены из лицензируемых видов деятельности операции, осуществляемые микрокредитными организациями, что дало положительный импульс развитию микрокредитования.
3. Для повышения уровня конкуренции на рынке банковских услуг проведены мероприятия по либерализации системы регулирования небанковских организаций, которые в целом предусматривают вопросы снижения чрезмерного государственного влияния на их деятельность, в том числе в части лицензирования. Отменены процедуры выдачи предварительного согласия Агентством (с условием обязательного информирования) на открытие филиалов банков, представительств банков - резидентов, представительств банков-нерезидентов, что является упрощением процедур их открытия.
4. Разработан и введен в действие Закон Республики Казахстан от 23 декабря 2005 года "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лицензирования и консолидированного надзора ". Данным Законом введено регулирование "банковских конгломератов " для ограничения рисков, которые могут повлиять на банк и связанных с ним других участников конгломерата, усилены требования к приобретению статуса крупного участника банка и банковского холдинга, в том числе к прозрачности структуры собственности крупного участника и банковского холдинга, ограничена инвестиционная деятельность банка и банковского холдинга, приняты подзаконные нормативные правовые акты, необходимые для реализации положений Закона о консолидированном надзоре. Эти меры способствуют обеспечению стабильности банковского сектора и финансовой системы Казахстана в целом [16].
5. В целях повышения прозрачности деятельности банковской системы разработан и предложен банкам на подписание Меморандум о сотрудничестве и взаимодействии по вопросам повышения прозрачности деятельности банка, который предусматривает раскрытие банками информации о реальных собственниках банка, о перечне контролируемых банком организаций, об аффилированных лицах банка и совершаемых с ними сделках, о стратегии развития бизнеса банка на ближайшие пять лет.
Меморандум направлен Агентством на рассмотрение 17 банкам второго уровня. По состоянию на 1 июля 2006 года Меморандум подписан с 16 банками второго уровня.
Это способствует увеличению уровня прозрачности и публичности структуры собственников банков второго уровня и является важным аспектом в повышении уровня стабильности финансового сектора.
6. В целях содействия созданию сильной финансовой инфраструктуры и увеличению доверия к национальной финансовой системе разработана и утверждена Агентством в конце 2004 года Схема оперативных действий при нарастании системных рисков на финансовом рынке.
С учетом стандартов Европейского союза и дальнейшего внедрения международных стандартов надзора Базельского комитета по банковскому надзору, Международной ассоциации органов страхового надзора, Международной организации комиссий по ценным бумагам приняты нормативные правовые акты, в т. ч. в части пруденциального регулирования деятельности финансовых организаций, системы управления рисками в данных организациях, консолидированного надзора.
|
|
|
7. В целях приближения регулирования банковского сектора Казахстана к международным стандартам, проведена работа по осуществлению перехода банковской системы Казахстана на новое соглашение адекватности капитала Базельского комитета по Банковскому надзору "Международная конвергенция расчета капитала и стандартов капитала" (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards) (Базель II) [21].
В целях решения задач по повышению доступности ипотечного кредитования и жилищных строительных сбережений для широких слоев населения принята Государственная программа развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005-2007 годы, утвержденная Указом Президента Республики Казахстан от 11 июня 2004 года № 1388 [19].
В рамках указанной программы акционерным обществом "Казахстанская Ипотечная Компания" (далее - КИК) принята Специальная программа ипотечного кредитования доступного жилья. Данная специальная программа регламентирует вопросы дальнейшего взаимодействия КИК с банками и небанковскими организациями в рамках реализации государственной программы [16].
В целом, ипотечные кредиты стали более доступными для населения. В результате, займы физическим лицам на покупку жилья в период с 1 января 2004 года по 1 января 2006 года увеличились с 37,7 млрд. тенге до 275,3 млрд. тенге соответственно. При этом, совокупный ссудный портфель ипотечных компаний увеличился с 16,7 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2004 года до 68,3 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2006 года.
2.3 Оценка деятельности кредитного учреждения АО "Астана-Финанс"
Акционерное общество "Астана-Финанс" является одним из лидеров на рынке финансовых услуг среди небанковских кредитных организаций. На финансовом рынке Казахстана компания появилась 10 лет назад в качестве института развития новой столицы РК. Первые проекты "Астана-Финанс" были связаны со строительством и реконструкцией объектов социальной инфраструктуры, привлечением в Астану инвесторов, развитием предпринимательства и созданием новых рабочих мест. В ту пору компания профинансировала приобретение столь нужной городу коммунальной техники, проведение комплексного благоустройства и озеленения юной столицы.
|
|
|
"Астана-Финанс" первой в стране внедрила жилищную ипотеку, что явилось одним из реальных решений извечного "квартирного" вопроса. Успешный опыт компании в этом направлении позволил развернуть ипотечное кредитование по всей стране. "Астана-Финанс" является первопроходцем и в сфере лизинга сельскохозяйственного оборудования. На этом рынке компания уверенно удерживает лидерские позиции [22].
Бизнес-интересы "Астана-Финанс" постоянно расширяются. Наряду с ипотекой и лизингом, "Астана-Финанс" занимается корпоративным управлением, проектным финансированием, управлением инвестициями и брокерской деятельностью.
Компания имеет сильные конкурентные позиции на финансовом рынке:
- участник кредитного рынка на уровне ВА 1 международного рейтингового агентства Moody’s Investors Service;
- первый участник торгов на специальной площадке РФЦА (Региональный финансовый центр Алматы), функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа";
- долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings;
- акции и облигации компании обращаются на внутреннем организационном рынке республики и находятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по категории "А";
- финансовая отчетность аудируется международной аудиторской компанией, входящей в "большую четверку".
Стратегия компании ориентирована на рынки двух стран – Казахстана и России. Недавно ею был приобретен Альфа-Банк Башкортостана, который сейчас успешно работает на российском рынке под новым именем – АФ БАНК. "Астана-Финанс" также взяла в управление 51 процент акций отечественного пенсионного фонда "Улар Умит". В планах компании на текущий год – открытие в Казахстане дочернего банка, двух страховых компаний и нескольких финансовых супермаркетов, а в России - лизинговой компании. Через пять лет компания планирует стать лидером в нашей стране и одной из лидирующих групп в России в области инвестиционного банкинга.
Миссия "Астана-Финанс" очень проста – стать инновационным финансовым партнером. Компания будет вводить новации, как в предлагаемые финансовые продукты, так и в технологии их изготовления, а также в методику продвижения товаров и услуг. Бизнес, который ведет Астана Финанс, прозрачен. Финансовые отчеты компании аудируются международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку". Компания оптимально комбинирует деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами.
Сегодня "Астана-Финанс" представляет собой крупный финансовый холдинг с более чем 70 филиалами и подразделениями по всей стране. Она занимает особое место среди небанковских финансовых организаций Казахстана, представляя своеобразный симбиоз банка и инвестиционной компании. Структура АО "Астана-Финанс" представлена в Приложении А.
Если оценивать позиции "Астана-Финанс" на казахстанском рынке по уровню собственного капитала, активам и другим финансовым показателям, то компанию можно было бы поставить в один ряд с десятью крупными банками страны. Сейчас активы компании превышают 130 миллиардов тенге, ее ссудный портфель- 95,5 миллиарда. Акции и облигации компании включены в официальный лист Казахстанской Фондовой биржи по категории "А". АО "Астана-Финанс" присвоен эмиссионный рейтинг Ва1 от Международного рейтингового агентства Moody's Investors Service. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило долгосрочный кредитный рейтинг АО "Астана-Финанс" на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом. Помимо этого агентство присвоило АО "Астана-Финанс" краткосрочный кредитный рейтинг на уровне "В", индивидуальный - 'D/E" и рейтинг поддержки – "3". Анализ этих данных позволяет сделать вывод, что в экономике существует не менее высокий уровень спроса на альтернативные инвестиционные инструменты, чем на традиционные кредитные продукты банков.
Успехи бизнеса "Астана-Финанс" складывались годами. В сферу интересов компании на протяжении десятилетней истории входили как традиционные банковские услуги (кредитование бизнеса, лизинг, факторинг, ипотечное и потребительское кредитование), так и масштабные инвестиционные проекты - операции с недвижимостью, строительство, проекты в сферах производства, энергообеспечения, услуг. АО "Астана-Финанс" в рамках лицензии, выданной Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, является брокерско-дилерской компанией на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя. Также компания является небанковским финансовым учреждением, осуществляющим отдельные виды банковских операций в рамках лицензии выданной Национальным банком Республики Казахстан.
Команда квалифицированных специалистов, обладающих высокими управленческими навыками и имеющими солидный опыт, постоянно работает над расширением финансового сервиса и спектра оказываемых услуг, созданием уникальной модели финансового института. Поддерживая эмиссионный рейтинг на уровне ведущих компаний Казахстана, диверсифицируя и реструктуризируя бизнеса, "Астана-Финанс" завоевывает лидерские позиции. Этому служат и исключительно высокие стандарты корпоративного управления в "Астана-Финанс", прозрачность бизнеса и профессионализм сотрудников, способных мобильно действовать, оперативно принимать решения и индивидуально подходить к каждому клиенту.
Для казахстанской экономики 2006 год был довольно успешным. Этот год обеспечил нашей стране прочную позицию среди стран с развивающейся экономикой. В своем Послании народу Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев четко определил ближайшие ориентиры, как вхождение нашего государства в число наиболее 50-ти конкурентоспособных стран мира и превращение страны в "региональный локомотив" экономического развития. Компания АО "Астана-Финанс" намерена играть активную роль в стремлении к такой цели.
Одна из главных задач компании - это создание уникальной модели финансового института на основе позитивного местного и зарубежного опыта, выдающихся достижений и лучшей практики. Следует отметить, что отчетный период для компании стал прорывным в силу определенных событий.
В 2007 году значительно расширилась наша возможность по оказанию финансовых услуг в связи с получением лицензий Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций - на занятие брокерско-дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держания и на занятие деятельностью по управлению инвестиционным портфелем [22].
Этот год также стал примечательным в связи с присвоением агентством Fitch Ratings компании "Астана-Финанс" рейтинга "A+(kaz)" с прогнозом "Стабильный". Присвоение этого второго по рангу высокого рейтинга повышает инвестиционную привлекательность компании на внутреннем и внешнем финансовых рынках и дает ей возможность конкурировать с другими институтами, имеющими рейтинги.
По итогам 2006 года по версии авторитетного международного издания "Evromoney", основанного в Лондоне, АО "Астана-Финанс" признано лучшей компанией в номинации "Ведущий институт по корпоративному управлению в развивающихся странах Европы". Столь высокой награды нам удалось добиться благодаря прозрачности отчетности и высоким показателям финансовой эффективности. В процессе расширения нашего бизнеса мы продолжаем работу по диверсификации деятельности группы. [22].
Действующая структура корпоративного управления выстроена таким образом, что позволяет обеспечить незамедлительную реакцию, основанную на гибком подходе к событиям рынка и нуждам клиентов. Отрадно, что компания не только сохранила партнерские отношения со стратегическими инвесторами, но и приобрела множество новых партнеров по бизнесу. Направления бизнеса АО "Астана-Финанс" представлены схемой, приведенной в Приложении Б.
Благодаря проведенным в стране реформам и поддержке Правительства, АО "Астана-Финанс" достигло большей стабильности и обеспечили себе место в десятке крупнейших казахстанских финансовых институтов
Успешные показатели стали возможными благодаря безупречному труду нашего дружного коллектива и высокому профессионализму каждого сотрудника компании. Основные направления деятельности и услуги группы компании АО "Астана-Финанс" представлены в Приложении В.
С каждым годом наша республика завоевывает все более устойчивое положение в глобальной экономике. В свете достижений своих финансовых институтов, Казахстан рассматривается как стабильная среда для осуществления надежного долгосрочного бизнеса и инвестиционного партнерства. Отрадно признать, что в общий успех свою лепту внесла и наша компания.
В связи с внесением изменений в законодательство Республики Казахстан, регулирующее деятельность финансовых институтов, АО "Астана-Финанс" приняло решение, важное со стратегической точки зрения: расширение финансовой деятельности с акцентом на инвестиционный банкинг и брокерские услуги.
Компания "Астана-Финанс" предоставляет полный комплекс финансовых и консалтинговых услуг для достижения устойчивых и конкурентоспособных позиций на рынках финансовых услуг Казахстана, а в перспективе - и в других странах СНГ. Накануне вступления Казахстана во Всемирную торговую организацию (ВТО) важно установление международных партнерских и деловых связей. Следовательно, мы изучаем возможность для наилучшего позиционирования нашей группы. Между тем мировая финансовая система остается крайне динамичной и в финансовые рынки привлекаются все новые инвестиционные структуры. В 2006 году Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций зарегистрировало закрытый паевой инвестиционный фонд рискового инвестирования "АФ Алтын" и интервальный паевой инвестиционный фонд "Астана-Финанс" "Береке". Все они являются фондами акционерного капитала, предоставляющими капитал и ликвидность для многих компаний, в которых могут принять участие и мелкие инвесторы.
Через брокерско-дилерские и торговые операции АО "Астана-Финанс" действует на внутренних рынках долговых обязательств и акционерных ценных бумаг страны. Компания тесно сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами, международными финансовыми институтами и многими крупными поставщиками оборудования. Это стало возможно во многом благодаря решимости компании и нацеленности ее на оказание широкого спектра услуг через специализированные дочерние компании для повышения эффективности нашей работы и ее прозрачности.
В этом направлении в отчетном году были сделаны два важных шага. Компания "Астана-Финанс" произвела первый выпуск еврооблигаций на сумму $125 млн. на три года при ставке процентного купона 7.625%. Этому выпуску евробондов международное рейтинговое агентство Fitch Ratings (Лондон) присвоило рейтинг на уровне "ВВ+", дополнительно к рейтингу, полученному от Moody's. А в конце года мы завершили размещение уже пятилетних еврооблигаций на сумму $175 млн. при 9% купонах.
Компания "Астана-Финанс" также участвует в реализации правительственных программ, связанных со строительством и развитием производственно-социальной инфраструктуры городов Казахстана и поддержкой развития предпринимательства. Компания осуществляет свою деятельность, последовательно действуя с целью достижения более диверсифицированной и здоровой экономики, способной создавать новые производства и рабочие места для улучшения условий жизни. В отчетном 2006 году были достигнуты хорошие финансовые показатели. По состоянию на 1 января 2007 года консолидированный собственный капитал группы компаний "Астана-Финанс" равнялся 8,3 млрд. тенге (65,3 млн. долл. США). Активы группы составили 131,2 млрд. тенге (1,033 млрд. долл. США). Кредиты за вычетом резервов - 97,5 млрд. тенге (767,9 млн. долл. США). Чистая прибыль - 1,9 млрд. тенге (около 15 млн. долл. США). Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс" представлены в таблице 13.
| | |
Таблица 13 - Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс"
| Статьи | 31.12.2004 | 31.12.2005 | 31.12.2006 |
| Активы | 31 404 227 | 43 538 095 | 131 201 355 |
| в т. ч.: | |||
| ссудный портфель клиентам, за вычетом резервов под обесценение | 10 687 650 | 25 853 700 | 95 463 220 |
| портфель ценных бумаг | 0 | 6 639 905 | 10 560 472 |
| Собственный капитал | 2 633 586 | 5 646 463 | 8 254 211 |
| в т.ч. уставный капитал | 2 200 000 | 3 598 267 | 4 450 000 |
| Обязательства | 28 247 825 | 37 630 713 | 122 495 305 |
| Доля меньшинства | 522 816 | 260 919 | 451 839 |
| Чистая прибыль | 324 110 | 1 078 077 | 1904 513 |
| Доходность активов прибыль/активы | 1,23 | 2,88 | 2,18 |
| Доходность капитала прибыль/капитал | 12,76 | 26,04 | 27,50 |
| Прибыль на акцию (тенге) | 173 | 478 | 573 |
| Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz | |||
Для дальнейшего повышения эффективности контроля и обработки данных бизнес-процессов, компания начала внедрение информационной системы TEMENOS T24 и SAP All-in-One. Эти системы способствуют в значительной мере снижению операционных рисков и затрат, обеспечивают лучший обзор деятельности группы. В результате компания наилучшим образом будет соответствовать требованиям рынка, эффективно и гибко реагируя на них.
Кроме того, для более объективной оценки конкурентоспособности группы и возможностей ее роста, внедряется система оценки сбалансированных показателей, которая успешно применяется в ряде европейских стран. В результате этого у администрации появится возможность иметь четкую картину ключевых показателей эффективности и рынка по каждому подразделению АО "Астана-Финанс"
АО "Астана-Финанс" продолжит свою гибкую и адаптируемую стратегию, основанную на высоких стандартах корпоративного управления, прозрачности и наилучших образцах международной практики. На пути достижения этой цели компания продолжит работу по повышению квалификации кадров и, что более важно, по удовлетворения нужд своих клиентов и их сообществ. Активы группы компаний АО "Астана-Финанс" отображены в таблице 14.
Таблица 14 - Активы группы компаний АО "Астана-Финанс"
| Статьи | 31.12.2004 | 31.12.2005 | 31.12.2006 | |||
| тыс. тенге | % | тыс. тенге | % | тыс. тенге | % | |
| Денежные средства | 887 011 | 2,82 | 1 038 791 | 2.39 | 5 201 408 | 3,96 |
| Ссуды, выданные клиентам и банкам, нетто | 10 687 650 | 34,03 | 25 945 399 | 59,59 | 97 521023 | 74,33 |
| Инвестиции в недвижимость | 1 102 795 | 3,51 | 1 078 919 | 2,48 | 1 099 667 | 0,84 |
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 193 404 | 0.62 | 95 245 | 0,22 | 171 512 | 0,13 |
| Объекты строительства | 6 894 011 | 21,95 | 315 172 | 0,72 | - | 0,00 |
| Ценные бумаги | - | 6 639 905 | 15,25 | 10 560 472 | 8.05 | |
| Основные средства и нематериальные активы, нетто | 4 650 242 | 14,81 | 4 476 037 | 10,28 | 2 126 911 | 1,62 |
| Основные средства для передачи в финансовую аренду | - | - | 275 992 | 0,63 | 2 392 445 | 1,82 |
| Торговые долги и авансы выданные, нетто | 5 503 924 | 17.53 | 2 693 680 | 6,19 | 6 250 863 | 4,76 |
| Активы, предназначенные для продажи | - | - | - | 4 220 544 | 3,22 | |
| Активы до погашения | - | - | - | - | 185 547 | 0,14 |
| Прочие активы, нетто | 1 485 190 | 4,73 | 978 955 | 2,25 | 1 470 963 | 1Д2 |
| Итого Активы | 31 404 227 | 100 | 43 538 095 | 100 | 131 201 355 | 100 |
| Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz | ||||||
В течение 2006 года деятельность группы компаний АО "Астана-Финанс" была направлена на решение важных стратегических задач, связанных с расширением сферы деятельности в Казахстане и за его пределами, включая выход на международные фондовые рынки заимствования средств, дальнейшую оптимизацию структуры группы, а также повышение качества и расширение спектра предоставляемых услуг. В свою очередь, выход на международные фондовые рынки заимствования средств свидетельствует об эффективной деятельности компании по привлечению новых источников финансирования, что позволило значительно нарастить активы и расширить сферы деятельности организации [22].
За 2006 год компания добилась существенных финансовых результатов: в сравнении с 2005 годом рост активов составил 201%, собственный капитал увеличился на 46%, при этом размер чистой прибыли превысил показатель 2005 года на 77%. Динамика изменения активов компании отображена в таблице 6 и на рисунке 6.
Показатели доходности активов и доходности капитала отражают эффективность работы группы компании: в 2006 году доходность активов составила 2,18% в сравнении с 2(88% в 2005 году; доходность капитала увеличилась с 26,04% в 2005 году до 27,5% в 2006 году.
Прибыль на акцию в 2006 году составила 573 тенге, превысив показатель предшествующего периода на 20%, В 2006 году компания осуществляла активную деятельность в сфере кредитования и размещения средств в ценные бумаги, что привело к достижению существенных финансовых результатов.
Динамика роста активов отображена на рисунке 9.
Рисунок 9– Динамика роста активов, млн. тг [22]
Рост активов группы компаний произошел в частности за счет роста "доходных" активов с 75% в 2005 году до 83% в 2006 году, при этом объем ссудного портфеля клиентам и банком увеличился на 71(5 млн. тенге, или более чем в 3 раза. Портфель ценных бумаг вырос на 3,9 млн. тенге или на 59%.
В связи с планируемой реализацией дочерних компаний, функционирующих в нефинансовой сфере, появились активы, предназначенные для продажи на сумму 4,2 млрд. тенге.
Собственный капитал группы компаний на отчетную дату составил 8,3 млн. тенге, что превысило показатель 2005 года на 46%. Увеличение собственного капитала произошло в результате роста уставного капитала на 851,7 млн. тенге, за счет завершения размещения акций АО "Астана-Финанс", а также увеличения нераспределенной прибыли за счет прибыли, полученной в отчетном периоде.
Согласно данным, представленным в таблице 15 в 2006 году обязательства группы компаний увеличились на 225,5% в сравнении с 2005 годом, и составили 122,5 млн. тенге. Структура обязательств компании отображена на рисунке 10. Увеличение обязательств произошло главным образом за счет эффективного привлечения финансовых ресурсов. Одним из главных событий является выход компании на международный рынок капитала посредством выпуска и размещения еврооблигаций через дочернюю компанию Astana Finance B.V. на сумму 300 млн. долларов США.
Таблица 15 - Пассивы группы компаний
| Финансовые показатели | 31.12.2004 | 31.12.2005 | 31.12.2006 |
| Собственный капитал | 2 633 586 | 5 646 463 | 8 254 211 |
| Уставный капитал | 2 200 000 | 3 598 267 | 4 450 000 |
| Взаимные проценты | -371 325 | -20 | - |
| Эмиссионный доход | - | 231 228 | 231 370 |
| Резервный капитал по переоценке инвестиций | - | - | 68 745 |
| Нераспределенная прибыль | 804 911 | 1 816 988 | 3 504 096 |
| Обязательства | 28 247 825 | 37 630 713 | 122 495 305 |
| Выплаты государственным организациям | 3 086 056 | 2 636 468 | 2 590 000 |
| Кредиты банков | 9 424 880 | 13 012 354 | 39 113 811 |
| Долговые ценные бумаги выпущенные | 7 505 470 | 11684 401 | 57 028 905 |
| Авансы полученные | 4 032 308 | 531 529 | 3 909 953 |
| Обязательства, связанные с активами, удерживаемыми до реализации | - | - | 2 215 282 |
| Субординированный долг | 2 219 839 | 8 962 299 | 16 997 207 |
| Прочие обязательства | 1 979 272 | 803 662 | 640 147 |
| Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz | |||
Рисунок 10 – Структура обязательств компании [22]
Тесное сотрудничество с зарубежными банками и установление новых контактов позволило компании привлечь иностранные кредиты на сумму более чем 150 млн. долларов США. Активизировалась деятельность компании по выпуску и размещению корпоративных облигаций на финансовом рынке Казахстана. Осуществляется плодотворное сотрудничество с казахстанскими банками в рамках привлечения краткосрочных заимствований для поддержания ликвидности.
В структуре источников финансирования наибольший удельный вес приходится на выпущенные долговые ценные бумаги - 47% и кредиты, полученные от иностранных и местных банков - 32%.
По итогам 2006 года чистая прибыль группы компаний составила 1,9 млрд. тенге, что на 76% выше показателя 2005 года.
Основными источниками дохода группы компаний являются доход от кредитных операций - 8 млрд. тенге, полученный за счет увеличения объемов кредитования, а также доход от вложений в ценные бумаги - 2,3 млрд. тенге, который образовался в результате активной деятельности по размещению средств в ценные бумаги.
Таблица 16 - Финансовый результат группы компаний
| Показатели | 31.12.2004 | 31.12.2005 | 31.12.2006 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Процентные доходы | 1 364 909 | 2 918 402 | 7 904 758 |
| Процентные расходы | 1 067 490 | 1 994 291 | 5 869 154 |
| Чистый процентный доход до формирования резервов | 297 419 | 924 111 | 2 035 604 |
| Резервы на покрытие потерь и убытков по ссудам | 189 599 | 240 779 | 1057 951 |
| Чистая прибыль по операциям с финансовыми активами | - | 479 439 | 2 358 257 |
| Непроцентные доходы | 1 113 696 | 417 736 | 460 655 |
| Непроцентные расходы | 1 388 516 | 1 004 725 | 2 136411 |
| Прочие резервы | -89 741 | 209 381 | 260 078 |
| Доход от активов, предназначенных для продажи | -36 536 | 377 347 | |
| Доход от прекратившихся операций | 554 485 | 718 214 | 406 003 |
| Налог на прибыль | 55 532 | 32 434 | 183 505 |
| Прибыль за период | 421694 | 1 015 645 | 1999 921 |
| Доля меньшинства | 97 584 | -62 432 | 95 408 |
| Чистая прибыль, относящаяся к акционерам | 324 110 | 1 078 077 | 1904 513 |
| Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" | |||
На основании данных таблицы 16, была построена диаграмма, отраженная на рисунке 11.
Рисунок 11 - Динамика доходов группы компаний, млн. тг.
Примечание – составлено автором на основании данных годового отчёта о деятельности АО "Астана-Финанс"
Из рисунка 11 видно, что в 2006 году наибольший удельный вес (69%) в структуре доходов занимают процентные доходы; 24% приходится на долю непроцентных доходов, которые включают в себя доход от операций с ценными бумагами, доход по услугам и комиссии, доход от операций по финансовому лизингу и др.
Рисунок 12 - Динамика расходов группы компаний, млн. тг. [22]
Рисунок 12 демонстрирует динамику расходов группы копаний "Астана-Финанс", из которого видно, что в обшей сумме всех расходов компании в 2006 году 62% составляют процентные расходы, увеличение которых, по сравнению с 2005 годом, объясняется ростом объема привлеченных средств.
Приоритетным направлением деятельности группы компаний с 2006 года является кредитование. Основным направлением совершенствования деятельности является ориентированность на клиента, применение широкого спектра инструментов маркетинга и расширение номенклатуры предлагаемых услуг.
В рамках поставленных задач осуществляются такие шаги, как увеличение доли в ссудном портфеле предприятий малого и среднего бизнеса, региональная экспансия в целях дальнейшей диверсификации клиентской базы, постоянное повышение спектра и качества услуг через совершенствование неценовых параметров (время операций, скорость принятия решений, консалтинг), формирование клиентской базы для дальнейшего вывода на фондовый рынок.
Ссудный портфель группы компаний по состоянию на 31 декабря 2006 года составил 95,6 млрд, тенге (включая сделки РЕПО -10,2 млрд, тенге), что в 3,6 раза превысило аналогичный показатель 2005 года.
На рисунке 13 отображена структура ссудного портфеля группы компаний по отраслям экономики. При рассмотрении ссудного портфеля в разрезе отраслей видно, что лидирующими отраслями являются строительство и торговля, составляя 22% и 17% соответственно. Прочие отрасли включают займы, предоставленные на развитие других видов экономической деятельности - аренды, производство товаров народного потребления, транспортных услуг, добывающей промышленности, услуг по организации отдыха и спорта.
Рисунок 13 – Структура ссудного портфеля группы компаний по отраслям экономики [22]
Сначала года возросла доля краткосрочных и среднесрочных кредитов на 11% и 11% соответственно. На рост удельного веса краткосрочных кредитов оказали операции РЕПО, включенные в данную категорию.
Рисунок 14 – Динамика ссудного портфеля по продуктам компании
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
На рисунке 14 представлены диаграммы, демонстрирующие динамику ссудного портфеля по продуктам компании, из которого видно, что бизнес-кредиты занимают лидирующее положение в ссудном портфеле компании, причём по сравнении с 2005 годом в 2006 их доля в кредитном портфеле увеличилась на 3,1%.
В таблице 17 представлены условия кредитования корпоративного, малого и среднего бизнеса. Главной отличительной чертой двух групп кредитования является сумма займа. В корпоративном бизнесе она должна составлять от 350 млн. тенге, а в малом и среднем бизнесе от 60 до 35 млн. тенге.
Таблица 17 – Условия кредитования бизнеса
| Корпоративный Бизнес | Малый и Средний Бизнес | |
| 1 | 2 | 3 |
| Сумма займа | от 350 млн. тенге | От 60 до 35 млн. тенге |
| % ставка | 13.5-16.5% годовых, 12.5-13.4% (индексация основного долга) | 15-20.5% годовых, 14.4-16.5% (индексация основного долга) |
| Валюта кредита | Тенге | Тенге/Долл. США |
| Срок кредита | 30-240 месяцев | 6-240 месяцев |
| Обеспечение по кредиту | Движимое/ недвижимое имущ-во, денежные средства | Движимое/ недвижимое имущ-во |
| Погашение кредита | Гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями | Гибкий график погашения ОД, аннуитетный или равными долями |
| Льготы | Льготный период по погашения ОД до 12 месяцев | Льготный период по погашения ОД до 12 месяцев |
| Разовое вознаграждение | 1% при сумме займа до 1 млрд. тенге, 0.7% при сумме займа свыше 1 млрд. тенге | 1% при сумме займа до 130 млн. тенге, 0.7% при сумме займа свыше 130 млн. тенге, 0.5% при обязательном страховании ГПО |
| Примечание: составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" | ||
Таблица 18 - Динамика консолидированного ссудного портфеля по качеству, млн. тенге
| Категория | 31.12.2005 | 31.12.2006 | ||
| Сумма | Уд. вес | Сумма | Уд. вес | |
| Стандартные | 19 313,4 | 71,8% | 72 300,8 | 75,6% |
| Сомн. 1 категории | 2 823,9 | 10,5% | 21 377,0 | 22,4% |
| Сомн. 2 категории | 3 069,2 | 11,4% | 620,7 | 0,6% |
| Сомн. 3 категории | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Сомн. 4 категории | 1 390,1 | 5,2% | 115,0 | 0,1% |
| Сомн. 5 категории | 34,7 | 0,1% | 1077,4 | 1,2% |
| Безнадежные | 274,2 | 1,0% | 127,6 | 0,1% |
| Итого | 26 905,5 | 100,0 | 95 618,5 | 100,0 |
| Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" | ||||
Динамика консолидированного ссудного портфеля по качеству представлена в таблице 18. Анализ портфеля в разрезе групп классифицированных кредитов показывает, что с начала года доля стандартных кредитов возросла на 4% по сравнению с началом 2005 года.
Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings" АО "Астана-Финанс" представлена в таблице 19. Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings" на конец 2006 года также подтверждает финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность компании в сравнении с другими банками Казахстана.
Основными конкурентами компании в сфере кредитования бизнеса являются банки второго уровня Республики Казахстан. Банковский сектор является самым большим и наиболее развитым сегментом финансовой системы. В настоящее время в Казахстане функционирует 34 банка, в том числе 1 государственный. Общее количество филиалов банков составляет 322. Позиция АО "Астана-Финанс" среди крупных банков Казахстана остается положительно стабильной - компания, по показателям активов, находится на уровне 15 крупных банков Казахстана, а по некоторым показателям эффективности занимает более высокие позиции, рисунок 15 демонстрирует долю АО "Астана-Финанс" по кредитованию бизнеса среди БВУ.
Таблица 19 - Кредитная оценка рейтинговых агентств "Moody's" и "Fitch ratings"
| Шкала Moody's | Банки Казахстана | Шкала Fitch ratings | Банки Казахстана |
| "Baal" | Суверенный рейтинг Казахстана АО "Банк Развития Казахстана" АО 'Народный Банк Казахстана" АО 'Банк ТуранАлем" АО "Казкоммерцбанк" | "ВВВ" | Суверенный рейтинг Казахстана АО "Банк Развития Казахстана" |
| "Bal" | АО "Астана-Финанс" АО "Банк ЦентрКредит" АО "АТФ Банк" AOTexakaBank" | ВВ+" | АО "Народный Банк Казахстана" АО "Банк ТуранАлем" АО "Казкоммерцбанк" АО "Астана-Финанс" |
| "Ва2" | АО "Альянс Банк" АО "Банк Каспийский" | "ВВ-" | АО "Банк ЦентрКредит" АО "АТФ Банк" АО "Альянс Банк" |
| "ВаЗ" | АО 'Нурбанк" АО "Альфа-Банк" | "В+" | АО "Банк Каспийский" |
| "Bl" | АО "Евразийский Банк" АО "ТемирБанк" АО "ЦеснаБанк" | "В-" | АО ТемирБанк* АО "ЦеснаБанк" АО "Евразийский Банк |
| Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" | |||
Рисунок 15 – Доля АО "Астана-Финанс" по кредитованию бизнеса среди БВУ на 01.01.2007 г.
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
Лизинг является одним из стремительно развивающихся сегментов рынка финансовых услуг. В настоящее время объем рынка лизинговых услуг оценивается в 750-800 млн. долларов США. При условии сохранения текущей динамики, к концу 2007 годо объем рынка составит более 1 млрд. долларов США.
Рынок лизинговых услуг представлен 20 лизинговыми компаниями, стремящимися расширить свой бизнес, укрепить свои позиции на рынке путем привлечения большего количества клиентов.
АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс" является одним из крупных игроков на рынке лизинга и занимает одну из лидирующих позиций - доля Лизинговой компании составляет 14,2% (рисунок 15).
В настоящее время в Казахстане действует 10 ипотечных компаний.
Среди ипотечных компаний АО "Ипотечная организация "Астана-Финанс" по размеру активов, собственного капитала и кредитного портфеля находится на 3 месте (таблица 19).
Рисунок 16– Доли рынка, занимаемых лизинговыми компаниями Казахстана
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
Доля 3 крупнейших ипотечных компаний в совокупном кредитном портфеле ипотечных организаций составляет 99,5%. Среди них, "БТА Ипотека" - 45,6%, "КИК" - 44,8%, "Ипотечная организация "Астана-Финанс" - 9,1% (таблица 20).
По состоянию на 31 декабря 2006 года в Казахстане зарегистрировано 595 микрокредитных организаций (МКО), из которых 198 были действующими, что составляет 33,3%, от общего числа зарегистрированных организаций. Действующие МКО сконцентрированы, в основном, в Южно-Казахстанской области (23%) и г. Алматы (17%). Такое распределение объясняется культурными, экономическими и географическими факторами.
Основными конкурентами являются Финансовая корпорация "ТАТ", Финансовое агентство "Альянс Retail Group", подразделение "Апьянс-финанс", МКО "Sator", Дом кредитов.
Политика привлечения средств компании направлена на организацию и совершенствование схем оптимального финансирования деятельности. Устойчивый финансовый и стратегический рост, высокие международные оценки организации бизнеса позволяют компании активно привлекать финансовые ресурсы на отечественных и международных рынках капитала.
Финансирование деятельности компании осуществляется за счет собственных финансовых ресурсов, облигационных займов, кредитных линий отечественных и иностранных банков.
Достижения 2006 года в сфере привлечения финансовых ресурсов свидетельствуют о положительной деловой репутации компании, как на казахстанском, так и на международном рынках заимствования средств.
Облигационные займы на внешнем рынке капитала 2006 год ознаменовал качественно новый уровень развития компании в области привлечения финансовых ресурсов посредством выпуска и размещения еврооблигаций на международных рынках капитала, что позволило привлечь 300 млн. долларов США на развитие бизнеса и расширение деятельности.
Таблица 20 – Показатели ипотечных компаний, млн. тенге
| № | Наименование организации | Активы | Собственный капитал | Кредитный портфель |
| 1 | АО "Казахстанская ипотечная компания" | 63 782,9 | 19 964,7 | 46 445,0 |
| 2 | АО "БТА Ипотека" | 52 063,8 | 5 543,3 | 47 170,7 1 |
| 3 | АО "Ипотечная организация "Астана-Финанс" | 9 660,4 | 1 258,8 | 9 468,0 |
| Доля на рынке | 7,6% | 4,5% | 9,1% | |
| 4 | АО "Ипотечная организация "Даму" | 322,9 | 304,5 | 67,4 |
| 5 | АО "Ипотечная организация "Курылыс Ипотека" | 207,9 | 162,7 | 110,6 |
| 6 | АО "Ипотечная организация "Объединенная ипотечная компания" | 133,6 | 101,8 | 126,2 |
| 7 | АО "Первая ипотечная компания" | 100,3 | 86,6 | 53,4 |
| 8 | ТОО "Алматинская региональная ипотечная компания" | 101,1 | 100,6 | 57,5 |
| 9 | АО "Ипотечная организация "Элитстрой Финанс" | 95,3 | 95,3 | - |
| 10 | АО "Ипотечная организация "Алматы Финанс" | 99,5 | 99,5 | - |
| Итого | 126 567,7 | 27 717,8 | 103 498, 8 | |
| Примечание – составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" | ||||
По-прежнему одним из источников привлечения средств являются кредиты, предоставленные зарубежными партнерами. Наряду с действующими западными кредиторами, такими как Export Development Canada, Landesbank Sachsen Girozentrale, Deere Credit Inc., Bank Gesellshaft Berlin, Dresdner Bank, UBS AG, Private Export Funding Corporation, компания в отчетном периоде установила сотрудничество с такими организациями как Merrill Lynch, Moores Creek Capital Corporation, Citibank N.A. В отчетном периоде общая сумма внешних заимствований превысила 32 млрд. тенге.
Компания продолжает активную деятельность по выпуску и размещению собственных облигаций на внутреннем рынке ценных бумаг. В 2006 году АО "Астана-Финанс" зарегистрировало четвертую и пятую облигационные программы. В пределах зарегистрированных облигационных программ были осуществлены пять эмиссий корпоративных облигаций, в том числе одна эмиссия ипотечных облигаций. По итогам 2006 года общий обьем привлеченных средств в результате размещения облигаций составил 14,751 млрд. тенге. Основными держателями облигаций выступили институциональные инвесторы (организаций осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами, пенсионные фонды, банки второго уровня, брокерские компании). Ценные бумаги АО "Астана-Финанс" котируются в высшей категории "А" списка АО "Казахстанская фондовая биржа* и размещаются на организованном внутреннем фондовом рынке. Проведена подготовительная работа по включению ценных бумаг (акции, облигации) организации в официальный список Регионального финансового центра города Алматы. Облигации компании доступны широкому кругу инвесторов, что позволяет привлекать инвестиционный капитал для эффективного управления ресурсной базой.
Компания на взаимовыгодных условиях осуществляет тесное сотрудничество по привлечению краткосрочных заимствований (для управления ликвидностью и пополнения оборотных средств) с рядом ведущих казахстанских банков: "Казкоммерцбанк", "Банк Туран-Алем", "АТФ банк", "Альфа-банк". Общий объем привлечения в 2006 году по кредитным линиям банков второго уровня составил 6,5 млрд. тенге, включая сделки РЕПО. Это обусловлено тем, что компания все больше имеет возможность привлекать новые более выгодные финансовые ресурсы для развития бизнеса в сравнении с кредитами БВУ.
Дополнительный источник финансовых средств компания получает за счет выпуска и размещения собственных векселей на финансовом рынке республики в качестве первоклассного эмитента согласно официальному списку Национального банка РК. В ноябре 2006 года увеличен лимит на переучет векселей в Национальном банке РК с 2 млрд. до 10 млрд. тенге.
На рисунке 17 отображено, в 2006 году наибольший удельный вес (50%) в структуре привлеченных средств занимают выпущенные долговые ценные бумаги. 35% источников финансирования составляют кредиты банков.
В компании разработана и успешно применяется эффективная система управления финансовыми рисками, целью которой является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в процессе управления активами и пассивами группы компаний.
Рисунок 17 – Привлечение финансовых ресурсов АО "Астана-Финанс", млн.тг.
Примечание – построено автором на основании данных ОА "Астана-Финанс"
Эффективное управление рисками является одним из ключевых факторов в обеспечении необходимого уровня безопасности и устойчивости финансовой организации. Компания, используя имеющиеся квалификационные, организационные и технические возможности, определяет приоритетные цели в области управления рисками в качестве ограничения возможных убытков, связанных с воздействием внутренних и внешних факторов.
Система управления активами и пассивами компании, основанная на сбалансированном подходе к определению допустимого уровня риска и величине ожидаемой доходности, постоянном контроле показателей достаточности капитала, структуры баланса и ликвидности, позволяет осуществлять текущее управление рисками. В процессе подготовки информации по управлению активами и пассивами осуществляется постоянный мониторинг риска ликвидности, валютного и процентного рисков, оценивается их потенциальное влияние на изменение различных финансовых показателей. С целью снижения рисков, компания ведет работу по разработке внутренних нормативов кредитной и инвестиционной деятельности, проводит контроль и анализ их исполнения, по результатам которых пересматривает основные нормативные показатели. Спектр инструментов по управлению рисками включает применение политики лимитирования, создание резервов/провизии по активам; диверсификацию кредитного/инвестиционного портфеля; использование механизмов хеджирования, рынок которого начинает развиваться, благодаря созданию условий для развития рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов.
В цепях минимизации кредитных рисков компания оптимизирует процессы, основанные на постоянном контроле качества проводимых кредитных операций. Разрабатывает и совершенствует внутреннюю базу документов, утверждает процедуры оценки кредитоспособности заемщиков и порядок контроля текущих кредитных операций.
Оптимизация структуры ссудного портфеля по срокам, валютам и доходности, в том числе, целенаправленное формирование обязательств для соответствующих активов являются немаловажным фактором в снижении риска ликвидности и определении оптимального внутреннего и/или внешнего источников финансирования.
Немаловажное значение в политике управления рисками занимают операционные риски. Система управления операционными рисками предполагает наличие четкого распределения ответственности и полномочий, а также обеспечение непрерывности бизнес процессов. С цепью минимизации операционных рисков компания внедряет информационную систему Temenos T-24, которая способствует улучшению системы внутреннего контроля на различных уровнях организационной структуры.
Организационной структурой компании предусмотрено подчинение отдела по управлению рисками и отдела внутреннего аудита Совету директоров компании, что является подтверждением независимой оценки и контроля процессов и операций компании, в части реализации долгосрочных целей рентабельности и поддержания надежной системы финансовой и управленческой отчетности, способствующей соблюдению законодательства Республики Казахстан и нормативных правовых актов.
В марте 2008 года "Астана-Финанс" удостоилась звания "Лучшая финансовая компания 2007 года в области корпоративного управления на развивающихся рынках Европы" по версии авторитетного европейского издания EUROMONEY. АФ активно работает на казахстанском фондовом рынке. Здесь ею осуществлено более 10 эмиссий облигаций и 5 эмиссий акций. В феврале и ноябре 2006 года состоялись выпуски еврооблигаций на общую сумму 300 млн. долларов США.
"Астана-Финанс" содействовала выходу на фондовую биржу ряда производственных компаний, что свидетельствует о доверии компании на рынке, о ее добросовестности и способности поддерживать котировку акций. В рамках андеррайтинга "Астана-Финанс" ставит перед собой задачу вывода в листинг Казахстанской фондовой биржи не менее 12 клиентов в год.
Приоритеты компании - уважение интересов клиентов и минимум рисков при проведении операций. На 2007 год размер максимальной суммы составил 8 736 000 тенге. Ставка вознаграждения за пользование микрокредитом указывается в пересчете на год независимо от срока предоставления микрокредита (т.е. если заемщик оформил микрокредит под одну ставку, то данная ставка действует до окончания срока договора микрокредитования). Микрокредиты предоставляются в национальной валюте Республики Казахстан - тенге.
Микрокредитная организация "Астана-Финанс" предлагает воспользоваться системой персонального кредитного консультанта. Теперь не обязательно посещать отделения микрокредитной организации и терять время, ожидая очереди к кредитному менеджеру, а можно получить микрокредит, не выходя из дома. Теперь клиенту не нужно никуда идти, персональный кредитный консультант сам приедет в удобное для клиента место и время. Новая система сервиса позволяет клиенту оформить кредит без промедления, индивидуально подобрать для себя программу микрокредитования, получить качественное обслуживание. И самое главное - выезд к клиенту бесплатно, и что не маловажно, МКО гарантирует своим клиентам абсолютную конфиденциальность на всех этапах микрокредитования. Для этого достаточно позвонить по телефону и вызвать к себе персонального кредитного консультанта.
В настоящий момент 25% акций АФ принадлежит городу Астана (долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте "bbb-" (bbb минус)/ прогноз "Стабильный"). В 1 квартале 2008 г. доля города Астана должна быть передана государственному Фонду устойчивого развития "Казына", которому принадлежат различные институты развития в Казахстане, включая Банк Развития Казахстана (долгосрочный РДЭ в иностранной валюте "bbb"/прогноз "Негативный"). Передача доли и дополнительный взнос капитала в размере 25 млрд. тенге состоятся в 1 квартале 2008 г. После того как доля города Астана перейдет к фонду "Казына", фонд предоставит комфортное письмо в отношении обязательств АФ аналогичное существующим письмам от властей города с твердыми заверениями о намерении оказывать поддержку
Индивидуальный рейтинг АФ "d/e" принимает во внимание быстрый рост компании, значительные уровни концентрации и очень высокий левередж. Показатели левереджа АФ существенно улучшатся после получения компанией дополнительного капитала в размере 25 млрд. тенге одновременно со сменой акционера в 1 квартале 2008 г.
Краткосрочная ликвидность является приемлемой. АФ полагается на положительный разрыв между активами и пассивами в своем балансе. Источником фондирования компании (в основном, долгосрочного) являются внутренние и международные рынки долгового капитала и банки. Как и в случае со всеми другими финансовыми структурами в регионе, готовность международных рынков капиталов принимать риски казахстанских финансовых организаций резко сократилась во 2 полугодии 2007 г. В то же время объем погашений задолженности и заимствований у АФ до 1 квартала 2009 г. является достаточно ограниченным [20].
Отметим значительные достижения.
- компанией осуществлен выпуск евробондов благодаря кредитным рейтингам на уровне Ва 1 международного рейтингового агентства Moody's Investors Service и на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings. На внутреннем рынке ценных бумаг акции и облигации компании числятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по высшей категории "А".
- Астана-Финанс является первым участником торгов на специальной площадке РФЦА, функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа".
- В течение последних 10 пет наши финансовые отчеты аудируются по стандарту IAS международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку".
- Продуктовая линейка продолжает расширяться с созданием новой дочерней компании "Брокерская компания "Астана-Финанс", позволяя АФ привлечение финансовых ресурсов и инвестирование фондов для своих клиентов на рынке ценных бумаг. Такие операции включают успешный андеррайтинг и размещение акций таких производственных компаний, как АО "Астана Недвижимость", ТОО "Цесна Астык", АО "
