Несмотря на проблемы в мировой экономике, иностранные инвесторы, вкладывающие средства в российскую экономику, не снизили своей активности.
В соответствии с рейтингом инвестиционной привлекательности (FDI Confidence Index), опубликованным в сентябре 2007 года консалтинговой компанией "Kearney" и характеризующим инвестиционную привлекательность стран мира (рейтинг отражает не текущий объем прямых инвестиций, а лишь настроения инвесторов и их намерения), Россия впервые после кризиса 1998 года вошла в 25 наиболее привлекательных для инвесторов стран и заняла 17 место, обогнав такие страны, как Гонконг, Нидерланды, Таиланд, Южную Корею, Сингапур, Бельгию, Тайвань и Австрию.
За первое полугодие 2007 года поступления иностранных инвестиций в экономику РФ выросли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 25,2% и составили по оценкам около 8,4 млрд. долларов.
По состоянию на 1 июля 2007 года накопленные иностранные инвестиции в Россию, включая вложения из государств-участников СНГ, оцениваются в 38,2 млрд. долл.
|
|
Рис.1. Динамика объема иностранных инвестиций в экономику России (без учета денежно-кредитного регулирования и банковского сектора)
Превышение абсолютной величины прочих вложений над иностранными инвестициями является неблагоприятным фактором, поскольку, преобладающие в их составе кредитные ресурсы являются возвратными, к тому же платными и государство несет по прочим инвестициям экономические и политические обязательства.
Анализ конъюнктуры инвестиционного рынка свидетельствует о сохранении интереса иностранных инвесторов к топливной и пищевой промышленности, металлургии, сфере торговли и общественного питания.
Распределение иностранных инвестиций по основным отраслям российской экономики представлено в таблице 1.
Таблица 1. Отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в I полугодии 2002-2007 гг.
| 2005 | 2006 | 2007 | |||
млн. долл | в% к итогу | млн. долл | в% к итогу | млн. долл | в% к итогу | |
Промышленность | 2273 | 47,57 | 2487 | 37,2 | 3245 | 38,8 |
Транспорт и связь | 666 | 13,94 | 607 | 9,1 | 350 | 4,2 |
Торговля и общественное питание | 766 | 16,04 | 2426 | 36,3 | 3596 | 43,0 |
Коммерческая деятельность по обслуживанию рынка | 98 | 2,05 | 403 | 6,0 | 533 | 6,4 |
Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение | 154 | 3,22 | 99 | 1,5 | 41 | 0,5 |
Прочие отрасли | 821 | 17,18 | 662 | 9,9 | 603 | 7,1 |
Источник: Госкомстат России
Отраслевая структура иностранных инвестиций характеризуется ростом вложений в промышленность и торговлю на фоне сокращения вложений в другие сферы экономики. В первом полугодии текущего года темы роста иностранных вложений в промышленность (+30,5%) были выше аналогичных показателей роста совокупного объема иностранных инвестиций в российскую экономику. При этом, прямые инвестиции в промышленность увеличились по отношению к 1 полугодию 2006 года на 6,7% и составили 887 млн. долл. (47,4% совокупных прямых иностранных вложений в экономику РФ). Прочие инвестиции в промышленность за данный период выросли на 48,1%, достигнув 2,26 млрд. долл. (36% совокупных прочих иностранных вложений в экономику РФ). Снижение объема портфельных иностранных инвестиций в промышленность составило 26%.
|
|
В последние годы сохраняется устойчивый рост удельного веса торговли и общественного питания в инвестиционных предпочтениях зарубежных инвесторов, поскольку данная отрасль характеризуется быстрой окупаемостью. При этом, из 3,6 млрд. долл., направленных иностранными инвесторами в эту сферу экономики в 1 полугодии текущего года, около 83% пришлось на прочие инвестиции, формирующиеся в основном за счет кредитов.
Снижение объемов инвестиций в основные отрасли промышленности в первой половине текущего года по сравнению с аналогичным периодом 2004 года имело место в химической и нефтехимической промышленности (-11,9%), в машиностроении и металлообработке (-12,5%) и пищевой промышленности (-8,4%). Вложения иностранных инвесторов в российский топливно-энергетический комплекс увеличились за рассматриваемый период в 2,75 раза, что привело к росту доли ТЭКа в совокупных объемах иностранных инвестиций в промышленность с 12% в 2006 году до 25,3% в 2007 году. Удельный вес металлургии в иностранных вложениях в промышленность снизился с 32,2% до 30,5%. Данное снижение обусловлено отставанием темпов роста иностранных вложений в металлургию (+23,6% к 1 полугодию 2006 года) от аналогичных показателей увеличения иностранных инвестиций в промышленность в целом.
В 1 полугодии 2007 года в российскую экономику поступали инвестиции из 93 стран-экспортеров капитала. При этом, на долю 10 наиболее крупных инвесторов в 1 полугодии 2007 года приходилось 83% совокупного объема накопленных на 1 июля 2004 года иностранных инвестиций. Аналогичные показатели по итогам 1 полугодия 2006 и 2007 гг. составляли 87,5% и 86,2%, соответственно.
На первую десятку стран-экспортеров капитала в Россию приходится также 79,4% прямых накопленных инвестиций, 68,4% и 87,9% - портфельных и прочих инвестиций, соответственно.
Рис. 2 Региональная структура иностранных инвестиций в российской экономике в 1 полугодии 2007 года*.
* Данные Госкомстата России.
Таблица 2. Структура накопленных иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам.
| Накоплено на 01.07.2007 г., млн. долл. | Изменение к 01.01.2007 г.,% (*) | ||||||
Всего | Прямые | Портф. | Прочие | Всего | Прямые | Портф. | Прочие | |
США | 5356 | 4096 | 68 | 1192 | -4,8 (-0,2) | 3,2 (5,9) | -24,4 (-1,4) | -17,9 (-16,6) |
Германия | 7164 | 1524 | 384 | 5256 | 17,7 (17,7) | 0,8 (5,9) | в 13,7 р (в 13,7 р) | 15,6 (13,8) |
Франция | 3364 | 276 | 0,1 | 3088 | 2,5 (-4,9) | -22,0 (-24,6) | 0 (-90,0) | 5,5 (-2,6) |
Великобритания | 4189 | 1973 | 143 | 2073 | 9,9 (29,4) | 4,0 (11,5) | 13,5 (в 3,7 р) | 15,9 (45,0) |
Кипр | 4807 | 3594 | 335 | 878 | -9,4 (-6,7) | -3,6 (-2,6) | -28,4 (-21,5) | -20,9 (-14,9) |
Нидерланды | 2637 | 2244 | 21 | 372 | 3,7 (18,4) | 4,5 (14,3) | -4,5 (10,5) | 0 (51,2) |
Прочие страны | 10633 | 4872 | 490,9 | 5270 | 18,5 (29,1) | 9,6 (8,8) | -1,0 (17,4) | 30,8 (57,8) |
Итого | 38150 | 18579 | 1442 | 18129 | 7,1 (12,7) | 2,3 (5,7) | 17,2 (44,1) | 27,1 (18,8) |
* в скобках приводится изменение по отношению к 1.07.2006 года
Источник: Госкомстат России.
В первом полугодии текущего года по отношению к соответствующему периоду 2006 года на 32,4% сократилось поступление капитала из США (1 полугодие 2007 г. - 554 млн. долл) и на 26% снизились французские вложения (1 полугодие 2007 года - 492 млн. долл) на фоне роста инвестиций из других стран. Так, в 1 полугодии текущего года инвестиции из Германии составили 1,63 млрд. долл. (что в 3,4 раза превышает показатель за 1 полугодие 2006 года), Великобритании - 906 млн. долл. (+54,6% к 1 полугодию 2006 года).
|
|
Инвестиции из США в 1 полугодии 2007 года направлялись в сферу торговли и общественного питания (49,3% от общего объема инвестиций из США), а также в промышленность (35,2%). Наиболее привлекательными отраслями промышленности для американских инвесторов были машиностроение, вложения в которое составили 46,7% от объема инвестиций США в промышленность, и пищевая промышленность (33,3%). В структуре накопленного капитала, вложенного в российскую экономику американскими инвесторами преобладают прямые инвестиции, составившие около 4,1 млрд. долл. (76,5% от общего объема накопленных инвестиций из США).
Основная часть инвестиций из Германии (1,48 млрд. долл. или 91,1% от общего объема вложений из Германии) приходится на торговлю и общественное питание (68,3%) и на промышленность (22,9%). Среди производственных комплексов немецкие предприниматели отдавали предпочтение металлургии, куда было вложено за 1 полугодие текущего года 194 млн. долл. или 52,2% от совокупных инвестиций в российскую промышленность из Германии.
На фоне роста иностранных инвестиций в российскую экономику в 1 полугодии 2007 года неутешительным является тот факт, что инвестиции из России за рубеж за данный период составили 10 млрд. долл., что на 20,1% выше объема иностранных вложений в РФ. В 1 полугодии 2006 года инвестиции из России за рубеж оценивались в 6,48 млрд. долл., в то время как иностранные инвестиции в РФ составили 6,68 млрд. долл.
Заключение
Иностранные инвесторы с особой осторожностью вкладывают деньги в российскую экономику. Это обусловлено и нестабильностью в стране, опасностью негативных перемен в политике, экономике и праве, ростом преступности. Российские предприниматели, в свою очередь, убеждены в том, что иностранные инвестиции в принципе не только не препятствуют развитию отечественного бизнеса и экономики в целом, но и открывают перед ними новые интересные перспективы.
Несмотря на проблемы правового обеспечения деятельности иностранных инвесторов в России, несовершенную законодательную систему РФ, увеличение иностранных инвестиций положительно сказывается на результатах экономической деятельности РФ. Иностранные инвестиции играют большую роль в российской экономике.
|
|
В данной работе рассмотрено законодательное регулирование отношений, государственные гарантии прав и деятельность иностранных инвесторов при осуществлении ими инвестиций на территории Российской Федерации, а также проанализированы данные о вложении иностранных инвестиций в российскую экономику.
Литература
1. Басс Л.А. Политика в области иностранных инвестиций и их ограничений в России // Внешняя торговля, 2003, №1.
2. Басс Л.А. Поощрение иностранных инвестиций и политика протекционизма в России // Внешняя торговля, 2002, № 6.
3. Булатов А.С. Экономика внешних связей России: Учебн. для предпринимателей. М., 2005.
4. Грачев Ю.В. Внешнеторговые операции. М., 1999.
5. Доронина Н., Семилютина Н. Проблемы отечественного законодательства об иностранных инвестициях // Право и экономика, 2004, №1.
6. Данные Госкомстата РФ.
7. Зыкин И.С. Внешнеэкономические операции: право и практика. М.: Международные отношения, 2006.
8. Киселев С. Правовое регулирование иностранных инвестиций // Журнал для акционеров, 2004, № 7.
9. Кузнецова Г.В. Организация предпринимательской деятельности с участием иностранного капитала: Теорет. курс. - М., 2005.
10. Попова А. Анализ законодательных актов регулирующих инвестиционную деятельность // Рынок Ценных Бумаг, 2002, № 4.
11. Совин В.А. Россия как потенциальный рынок для привлечения иностранных инвестиций // Маркетинг в России и за рубежом, 2005, № 1.
12. Федеральный Закон № 160-ФЗ от 09 июля 1999 года "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" // Информационно-правовая база "Консультант-плюс".
13. Фомичев В.И. Основы внешнеэкономической деятельности: Учебн. пособие. - СПб., 2006.