Двухфакторная модель Альтмана

Z= - 0,3877 – 1,0736 х₁ + 0,0579 х₂

х₁ – коэффициент текущей ликвидности;

х₂ – коэффициент финансовой зависимости (доли заемных средств в совокупных пассивах организации).

если Z > 0,3, то вероятность банкротства велика; если –0,3 < Z < 0,3, то вероятность банкротства средняя; если Z < - 0,3, то вероятность банкротства мала; если Z = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.

Коэффициент финансовой независимости = 1-К_ав

Z= - 0,3877 – 1,0736 х₁ + 0,0579 х₂

Z_нач= - 0,3877 – 1,0736*1,37 + 0,0579* 0,46= - 1,8 – вероятность банкротства средняя

Zкон= - 0,3877 – 1,0736*1,11 + 0,0579* 0,45= - 1,6– вероятность банкротства средняя

3. Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия и выявления признаков банкротства по данным бухгалтерского баланса можно проанализировать соотношение различных показателей.

- коэффициент абсолютной ликвидности (L2); коэффициент промежуточной ликвидности (L3); коэффициент текущей ликвидности (L4); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (V1); коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);

- коэффициент автономии (V7).

 

Таблица.

Показатели	Критерий высший	Критерий низший	Условия снижения критерия
L2	0,5 и более - 20 баллов	менее 0,2 -0 баллов	0,1-4 балла
L3	1,5 и более - 18 баллов	менее 1 - 0 баллов	0,1-3 балла
L4	2 и более - 16,5 баллов	менее 1 - 0 баллов	0,1-1,5 балла
V1	1,5 и более - 17 баллов	менее 0,4 – 0 баллов	0,1-0,8 балла
V3	0,5 и более - 15 баллов	менее 0,1-0 баллов	0,1-3 балла
V7	0,8 и более - 13,5 баллов	менее 0,5 - 0 баллов	0,1-2,5 балла

 

1) 97-100 баллов - организация с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютной платежеспособностью. В основном это прибыльные предприятия, с рациональной структурой капитала и имущества.

2) 67-96 - нормальное финансовое состояние, близкое к оптимальному и у предприятия есть шанс переместиться в 1 класс, достаточно рентабельны.

3) 37-66 - среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

4) 11-36 - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

5) 0-10 - кризисное финансовое состояние организации, практически неплатежеспособна, финансово неустойчива, убыточна, находятся на грани банкротства.

1)

- 0 баллов, - 0 баллов

2)

- 0 баллов, - 0 баллов

3) - 7,5 баллов, - 3 балла

4)

- 14,6 баллов, - 14,6 баллов

5)

- 6 баллов, - 3 балла

6) -6 баллов, - 8,5 баллов

Итого баллов по состоянию на начало года – 34 балла - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.

Итого баллов по состоянию на конец года – 29 баллов - неустойчивое финансовое состояние, платежеспособность на нижней допустимой границе, так как неудовлетворительна структура капитала у предприятия, прибыль незначительна по абсолюту.