Портфельные инвестиции

При портфельном инвестировании необязательны создание новых мощностей и контроль за их использованием, инвестор в данном слу­чае полагается в управлении реальными активами на других. Как пра­вило, он просто покупает существующие ценные бумаги, приобретая права на будущий доход. В большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг.

Основные способы портфельного инвестирования включают:

■ покупку ценных бумаг на рынках других стран;

■ покупку ценных бумаг иностранных компаний в своей стране;

■ вложение капитала в международные инвестиционные (паевые) фонды.

Привлечение иностранных портфельных инвестиций также явля­ется для российской экономики достаточно важной задачей. С помо­щью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно реше­ние следующих экономических задач:

■ пополнение собственного капитала российских предприятий путем размещения акций российских акционерных обществ среди зару­бежных портфельных инвесторов;

■ аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди порт­фельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;

■ пополнение федерального бюджета и бюджетов субъектов Рос­сийской Федерации путем размещения среди иностранных инвесто­ров долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими орга­нами власти:

■ эффективная реструктуризация внешнего долга Российской Федерации путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.

 

Прямые инвестиции

 

Прямые инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом. Роль прямых иностранных инве­стиций заключается:

■ в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;

■ в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу;

■ в сочетании переноса практических навыков и квалифицирован­ного менеджмента с взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;

■ в активизации конкуренции и стимулировании развития сред­него и малого бизнеса;

■ в способности при правильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов;

■ в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширению налоговой базы.

 

Заключение

 

Несмотря на огромное отставание в экономическом развитии от западноевропейских стран, Россия может сравнительно быстро вырваться вперед при правильном использовании ее возможностей.

Учитывая мировой опыт и специфику нашей страны, можно назвать следующие основные задачи связанные с привлечением иностранного капитала:

· Стабилизация финансового положения как необходимого условия возрождения российской экономики и сокращение дефицита бюджета;

· Подъем отраслей и секретов, важных для жизнеобеспечения страны;

· Ускорение структурной перестройки, развитие новых технически передовых отраслей и производства;

· Становление эффективно действующих хозяйственных единиц;

· Формирование конкурентной рыночной среды, эффективная борьба с монополизмом и создание ликвидной хозяйственной структуры без огромного числа посредников;

· Разработка действенного механизма разграничения собственности между хозяйствующими субъектами, а также между федеральными и местными структурами власти;

· Создание стабильного экономического и внешнеторгового законодательства, включая нормативную базу по концессиям и разделу продукции;

· Упрощение структуры налогов и снижение налогового бремени для иностранных инвесторов;

· Создание адекватных механизмов страхования иностранных инвестиций.

Список литературы

 

1. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т. В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой.- М.: Кнорус, 2005.-432с.

2. Инвестиции: Учебник / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина – М.: ООО «ТК Велби», 2003.-440с.

3. Инвестиции: курс лекций/ Е.Р. Орлова. – 3-е изд., испр. И доп. – М.: Омега- Л, 2006. – 207 с.

4. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. М.: ИНФАРМ- М, 2001.

5. Материалы журнала “Сибирская финансовая школа” за январь – март 2006г.