Структура платежного баланса

 

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

- каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;

- наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран;

- сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);

- структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией) [1].

МВФ в пятом издании "Руководства..." приводит детальный перечень стандартных компонентов платежного баланса, особо оговаривая то, что у большинства стран нет необходимости придерживаться этого перечня до мельчайших подробностей прежде всего в силу отсутствия информации по отдельным статьям) [2].

Стандартные компоненты баланса можно разбить на две основные группы счетов: счет текущих операций, по которому учитываются экономические сделки, охватывающие товары, услуги, получение дохода и текущие трансферты, и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами, учет по которому охватывает капитальные трансферты, продажу/приобретение непроизведенных нефинансовых активов, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами. Более детальная классификация счетов платежного баланса приведена в таблице 1 Приложения.

Приведенная структура в части счета текущих операций отражает исторически сложившиеся критерии отнесения экономических сделок к текущим операциям. Наиболее значительную долю в счете текущих операций обычно занимает счет "товары", в последнее время все большую роль начинает играть статья "услуги", также в счет текущих операций входят статьи "доход" и "текущие трансферты". Также примечательно выделение в составе второй части платежного баланса счета операций с капиталом и финансового счета (или счета операций с финансовыми инструментами), первый из которых охватывает операции, связанные с получением капитальных трансфертов и приобретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов, а второй — все операции, связанные с изменением владельца всех иностранных активов и обязательств экономики страны. Такое разделение отражает, во-первых, растущую роль интеллектуальной собственности — программных продуктов, технологий, ноу-хау и т.д. — в мировой экономике, а во-вторых, развитие мирового рынка ссудного капитала [3].

 

1.3. Валютная политика

Анализ основных принципов, в соответствии с которыми обмениваются валюты, и факторов, определяющих динамику валютных курсов, показывает, что через систему валютных отношений достигается динамическое равновесие внутренней экономики в системе мирохозяйственных связей.

Формирование валютной политики государства как инструмента регулирования равновесия внутренней экономики в значительной степени зависит от установленного режима валютных курсов. В зависимости от этого, установлен в той или иной стране режим фиксированных и плавающих курсов, будет применяться различный набор экономических рычагов восстановления нарушенного равновесия.

При фиксированном курсе должны проводиться изменения во внутренней экономике с тем, чтобы при существующем валютном курсе устранить внешний дисбаланс. Например, при дефиците платежного баланса необходимо за счет продажи валютных резервов сокращать денежную массу, ужесточать денежно-кредитную политику со всеми вытекающими дефляционными последствиями до тех пор, пока спрос на национальную валюту не восстановится.

При плавающем курсе возможна другая крайность. Валютный курс под воздействием краткосрочных (спекулятивных) факторов может переоценить макроэкономическую несбалансированность экономики, что может повлечь за собой нежелательные структурные изменения.

Интервенции центральных банков на валютных рынках и активное применение различных денежно-кредитных рычагов в целях воздействия на макроэкономические показатели развития экономики позволяют говорить о том, что в настоящее время ни тот, ни другой режим валютных курсов в чистом виде практически не существуют, хотя эволюция международной валютной системы в целом шла в направлении от режима фиксированных валютных курсов к плавающим [10].

 

2. Платежный баланс России и его особенности

 

В 2003 году устойчивость платежного баланса Российской Федерации поддерживалась благодаря росту поступлений от текущей внешнеэкономической деятельности, а также существенному сокращению нетто-оттока капитала из частного сектора. Продолжилось накопление международных резервов страны, полностью выполнены обязательства по погашению государственного внешнего долга [6].

Счет текущих операций.

Профицит счета текущих операций увеличился по сравнению с 2002 годом на 23% — до 35,9 млрд. долларов. Определяющим стал рекордный экспорт товаров, компенсировавший расширение оттока средств по импортным операциям и в форме выплат доходов на ввезенный иностранный капитал.

Соотношение базовых параметров счета текущих операций в платежных балансах Российской Федерации в 1995—2003 гг. (млрд. долларов США)

Внешнеторговый оборот достиг максимального значения в 211,4 млрд. долларов.

Условия внешней торговли улучшились — рост экспортных контрактных цен превысил увеличение импортных на 10 процентных пунктов. В результате положительный внешнеторговый баланс вырос на 31% — до 60,5 млрд. долларов.

Изменение экспорта и импорта товаров в 2003 году по сравнению с 2002 годом (млрд. долларов США)

	Всего	В том числе за счет изменения:
	(прирост (+), снижение (—)	физических объемов	цен
Экспорт товаров	28,6	14,3	14,3
Импорт товаров	14,5	9,6	4,9
Внешне торговый оборот	43,1	23,9	19,2
Сальдо торгового баланса	14,1	4,7	9,4

Экспорт товаров составил 135,9 млрд. долларов, что выше уровня базисного периода на 27%. В страны дальнего зарубежья экспортировано товаров на 114,6 млрд. долларов, в страны СНГ — на 21,3 млрд. долларов.

Контрактная цена на поставляемую Россией нефть выросла в среднем на 13%, на черные и цветные металлы — на 20%.

Рост внешнего спроса стимулировал российских экспортеров к расширению физических объемов поставок, в первую очередь сырьевых товаров.

Суммарно экспорт нефти, нефтепродуктов и природного газа составил 73,7 млрд. долларов (56,3 млрд. долларов — в 2002 году). Их доля в общем экспорте изменилась с 52 до 54%.

В структуре вывоза 14% общей стоимости приходилось на металлы и изделия из них. Доля машин, оборудования и транспортных средств равнялась 9%. Относительно 2002 года поставки продукции машиностроения увеличились на 19%, при этом на 65% прирост был обеспечен за счет продажи транспортных средств. Стоимость продукции химической и связанных с ней отраслей в общем экспорте составила 7%. В структуре группы наибольшие темпы роста отмечены по фармацевтической продукции (153%), что связано с резким увеличением поставок лекарственных средств в страны СНГ.

Товарная структура экспорта в 1997—2003 гг. (в % к итогу)

Среди основных потребителей российских товаров наиболее крупными являлись, как и годом ранее, Германия, Нидерланды, Италия, Китай, Украина и Белоруссия.

Импорт товаров составил 75,4 млрд. долларов. Темп прироста показателя существенно вырос (до 24% в 2003 году против 13% в предшествующем). Из стран дальнего зарубежья ввезено продукции на 60,2 млрд. долларов, из стран СНГ — на 15,2 млрд. долларов.

Интенсивное наращивание поставок из-за рубежа было обусловлено ростом доходов экономики (реальный ВВП вырос относительно 2002 года на 7,3%), трансформировавшихся в увеличение реальных располагаемых доходов населения и инвестиций в основной капитал, улучшением финансового состояния предприятий, а также укреплением российского рубля в реальном эффективном выражении (на 0,8% год к году).

Товарная структура импорта в 1997—2003 гг. (в % к итогу)

Характерной особенностью отчетного периода явилось наращивание физических объемов ввоза по всем укрупненным группам товарной номенклатуры, в их числе — товары промежуточного потребления и инвестиционные. Среди значимых позиций наибольшие темпы роста стоимости ввезенной продукции отмечены по металлам и изделиям из них (на 41%), а также машинам, оборудованию и транспортным средствам (на 27%). В составе последних 51% прироста стоимости ввоза был получен за счет импорта машин и оборудования, 38% — средств наземного транспорта.

Поставки потребительских товаров также увеличились: ввоз продукции легкой промышленности вырос на 17%, продовольственных товаров — на 16%. Существенно вырос импорт лекарственных средств (на 48%), поставляемых главным образом странами Европейского союза.

Страновая структура импорта не претерпела существенных изменений, оставаясь на протяжении последних лет стабильной как по составу участников торговли, так и по их доле в объеме ввоза.

Наиболее крупными поставщиками среди стран дальнего зарубежья являлись Германия, Китай, США, Италия и Франция, среди стран СНГ — Белоруссия, Украина и Казахстан.

Страновая структура внешней торговли в 2003 году (в % к итогу)

Дефицит баланса услуг по сравнению с 2002 годом расширился до 11,1 млрд. долларов (на 12%).

Их оборот возрос на 6 млрд. долларов — до 43,2 млрд. долларов.

Экспорт услуг равнялся 16,0 млрд. долларов, увеличившись относительно предыдущего года на 2,4 млрд. долларов (на 18%). В общем его приросте 40% приходилось на прочие деловые услуги, 26% — на транспортные, 15% — на строительные, 14% — на услуги по статье “Поездки”.

Объем услуг международного транспорта, предоставленных нерезидентам, вырос на 12% — до 6,1 млрд. долларов, их доля в структуре экспорта была самой значительной — 38%. Увеличение стоимости наблюдалось по всем видам транспорта.

Экспорт услуг, связанных с международными поездками, оценивался в 4,5 млрд. долларов (4,2 млрд. долларов). При этом в условиях снижения общего числа въехавших в Российскую Федерацию иностранных граждан положительная динамика была обусловлена увеличением расходов по поездкам личного характера, преимущественно граждан из стран дальнего зарубежья. Расходы нерезидентов по пребыванию на территории страны с деловыми целями снизились, наиболее значимо — по поездкам граждан из стран СНГ.

Высокие темпы роста отмечены по экспорту услуг в сфере культуры и отдыха (198%), строительных, а также деловых, профессиональных и технических услуг (150%). Доля последних в общем объеме услуг увеличилась с 13 до 17%.

Импортировано услуг на 27,1 млрд. долларов (23,5 млрд. долларов). На 44% рост показателя определялся увеличением стоимости услуг по статье “Поездки”, на 18% — по строительным, на 13% — по прочим деловым услугам.

Услуги, потребленные российскими гражданами во время зарубежных визитов, оценивались в 12,9 млрд. долларов. Их доля в общем импорте, как и годом ранее, была самой весомой — 47%. При этом в распределении по категориям наибольший прирост стоимости приходился на личные поездки резидентов в страны дальнего зарубежья.

Среди остальных позиций импорта наибольшие темпы роста отмечены по роялти и лицензионным платежам (в 2,1 раза), страховым услугам (162%), операционному лизингу (143%), строительным услугам (136%).

Структура экспорта и импорта услуг в 2003 году (в % к итогу)

Сальдо платежей, связанных с оплатой труда, сложилось отрицательным в размере 0,1 млрд. долларов (годом ранее оно было положительным — 0,2 млрд. долларов).

Выплаты временно работающим в стране нерезидентам увеличились с 0,5 до 0,9 млрд. долларов. Численность этой категории работников возросла на 45% при менее интенсивном росте уровня заработной платы.

Доходы россиян, трудоустроенных за рубежом, составили 0,8 млрд. долларов и увеличились на 16%, при этом численность выросла на 3%, а средняя заработная плата — на 12%.

Дефицит баланса инвестиционных доходов возрос с 6,8 до 13,0 млрд. долларов, что в условиях минимальных объемов привлечения внешних ресурсов государственным сектором было обусловлено интенсивным наращиванием иностранных обязательств коммерческих банков и нефинансовых предприятий, а также особенностями дивидендной политики, проводимой в 2003 году некоторыми крупными российскими компаниями.

В целом инвестиционные доходы, начисленные к получению, сократились с 5,0 до 4,7 млрд. долларов, что определялось существенным снижением показателя по сектору государственного управления (на 0,8 млрд. долларов).

Доходы, начисленные к выплате нерезидентам, напротив, выросли в полтора раза и равнялись 17,7 млрд. долларов. При этом если в 2002 году на выплаты по портфельным инвестициям приходилось 30%, а по прочим — 45%, то в отчетном периоде их доли снизились соответственно до 28 и 34%. На первое место (38%) вышли платежи, связанные с привлеченными прямыми инвестициями, в том числе 36% — с участием в капитале. Изменение структуры показателя, как отмечалось, было связано с рекордным объемом дивидендов, объявленных к выплате держателям акций крупных нефтедобывающих компаний.

Валютные резервы.

Официальные валютные резервы Российской Федерации увеличились на 29,1 млрд. долларов, в том числе за счет операций, включаемых в платежный баланс, — на 26,4 млрд. долларов. С учетом монетарного золота международные резервы страны по состоянию на 1 января 2004 года составили 76,9 млрд. долларов.

Накопленного объема золотовалютных резервов было достаточно для финансирования импорта товаров и услуг в течение 9 месяцев (на 1 января 2003 года аналогичный показатель находился на уровне 6,8 месяца), коэффициент покрытия резервами широкой денежной базы равнялся 1,18 (1,23) [5, 6].

 

 

3. Проблемы вывоза капитала из страны и их решение

  Вывоз капитала из страны – явление отнюдь не обязательно криминальное, отток капитала может происходить вполне легально. Капитал очень текучий материал, и эффективных административных мер по предотвращению его оттока не существует. «Убедить» остаться его можно только с помощью экономических мер. Как часто можно услышать: «капитал течет туда, где ему хорошо». Поскольку к нам он не течет, по всей видимости, ему здесь плохо.
  Основным индикатором экономических отношений любой страны с остальным миром является структура платежного баланса, состоящая из двух частей: текущего баланса и баланса движения капитала. Текущий баланс является разницей между экспортом и импортом товаров, услуг, работ, доходов от оплаты труда и инвестиционных доходов – всех видов благ, поставка и оплата которых происходит в один и тот же период. На счете движения капитала учитываются вложения, отдача от которых (обратное движение) ожидается как минимум в следующем периоде.

Рассмотрим два случая. В первом случае текущий баланс имеет положительное сальдо, тогда баланс движения капитала должен иметь отрицательное сальдо, и наоборот, поскольку в сумме сальдо платежного баланса равно нулю (обычно так не получается из-за неточности статистических данных, поэтому в платежном балансе присутствует дополнительная статья – «Чистые ошибки и пропуски», о ней чуть позже). Если экспорт больше импорта (положительный текущий баланс), то положительная разница между доходами от экспорта и затратами на импорт должна куда-то уходить – либо за границу, либо оседать в золотовалютных резервах. Золотовалютные резервы не могут пополняться слишком быстро, что связано с особенностями валютного регулирования. Поэтому часть денег в таком случае все равно уходит за границу. Во втором случае импорт превышает экспорт, тогда большие по сравнению с доходами от экспорта затраты на импорт должны за счет чего-то финансироваться. Источником финансирования является приток капитала в страну.

Ситуация в России относится к первой из вышеописанных. Положительная величина текущего баланса (счет текущих операций) для России очень значительна по отношению к ВВП (около 11.0%). Соответственно, столько же капитала из России ежегодно уходит, а по классификации платежного баланса, отток капитала составляет только 17.5 млрд. долл. Чтобы дополнить картину, стоит взглянуть на статью «Чистые ошибки и пропуски», составляющую 8.5 млрд. долл. – почти 25% от счета текущих операций! Понятно, что статистическая ошибка такой большой быть не может. Львиная доля этой величины приходится на нелегальный вывоз капитала. Таким образом, в 2001г. из России утекло около 25 млрд. долл., из которых примерно одна треть была вывезена нелегально.

Очень грубо отток капитала можно оценить как разницу между экспортом и импортом. Если посмотреть на статистику 2000-2001 гг., то величина экспорта в течение этого периода стабильно превышала величину импорта. Обращает на себя внимание также тот факт, что за последние 5 лет величина статьи «Чистые ошибки и пропуски» оставалась слишком значительной по сравнению с общим сальдо счета текущих операций.

Перейдем к причинам, по которым российский капитал вынужден искать место приложения за рубежом на протяжении последних десяти лет. Во-первых, это политическая нестабильность – вспомним президентские выборы 1996г., потом – чехарду с премьер-министрами, финансовый и экономический кризис 1998г., приход Путина, «проверка на прочность» старых олигархов (лето 2000г.: «Норильский никель», «Лукойл», «Сибнефть»). И все же, для большого капитала политическая стабильность является необходимым, но далеко не достаточным условием. Вторым фактором является экономическая стабильность (особо отметим: не столько рост, сколько стабильность!). То, что мы наблюдали в 1999-2001 гг. экономической стабильностью назвать нельзя по следующим причинам: Квартальная динамика темпов роста ВВП

· Экономический рост был исключительно конъюнктурным (сначала за счет импортозамещения, потом – за счет цен на нефть);

· Состояние экономики РФ зависело от цен на энергоресурсы, а не от внутреннего спроса и инвестиций;

· Рост в промышленности был по большей части точечным, а не фронтальным.

Третий фактор утечки капитала, пожалуй, наиболее важный с точки зрения макроэкономической теории – реальный курс национальной валюты (а также объем золотовалютных резервов, уровень цен, процентных ставок и т.д.). После девальвации рубля в 1998-1999 гг. его стабильность стала сомнительной. И сомнения остаются, несмотря на явные улучшения в валютной сфере:

· объем золотовалютных резервов вырос после кризиса 1998г. в три раза (текущее значение составляет 36.7 млрд. долл. против 12.0 млрд. долл. на начало 2000г.);

· реальные процентные ставки, даже с учетом девальвации национальной валюты, в России выше, чем на рынках США (иными словами, рублевые вклады в России сегодня выгоднее валютных). Реальный курс рубля постепенно укрепляется. Сейчас он лишь ненамного ниже докризисного уровня. Если бы не было сомнений, что таким курс и сохранится в течение 2002-2005 гг., (на 2003 г. и 2005 г. приходятся пики платежей по внешнему долгу (около 19 млрд. долл.), то приток капитала в Россию стал бы более устойчивым. Расходование золотовалютных резервов на поддержание курса рубля сейчас не столь безопасно, как это было еще в 2001г. Административные меры не решают проблему оттока  капитала, поэтому нужно экономическое стимулирование. Именно этим государство сейчас занимается: в 2001г. был снижен норматив обязательной продажи валютной выручки с 75% до 50%, ослабляются препятствия для прихода в Россию иностранных банков, снижается налоговая нагрузка (налог на доходы физических лиц – 13%, налог на прибыль – 24%), создан Кодекс корпоративного поведения, проводится целенаправленная политика на снижение бюрократических барьеров, реструктуризация естественных монополий и т.п. Одним словом, государство пытается улучшить инвестиционный климат. Месячная динамика золотовалютных резервов

Но пока эти меры помогают слабо. По самым оптимистичным оценкам, в 2001г. отток капитала достиг цифры в 20 млрд. долл., что правда, меньше, чем в 2000г. (около 22 млрд. долл.). Если политическую стабильность в 2000-2001 гг. власть обеспечить сумела, то до законодательного совершенства России пока далеко (хотя в 2001г. принят Земельный кодекс, новые главы Налогового кодекса, основное законодательство по пенсионной реформе, закон об инвестиционных фондах). Не хватает и экономической стабильности: 2002г. должен показать, сумеет ли российская экономика сохранить рост без высоких цен на нефть. Приток капитала мог бы стать значительным фактором роста российской экономики. Пока же мы наблюдаем замкнутый круг: иностранный капитал в Россию не идет, потому что нет экономического роста, которого нет, потому что нет инвестиций, которые негде взять, кроме как за рубежом. Поэтому чтобы начать, наконец, расти по-настоящему, необходимы инвестиционные ресурсы, которые в достаточном количестве можно взять только из-за  рубежа. Выход из замкнутого круга, на наш взгляд, в обеспечении экономической стабильности за счет внутренних инвестиций и роста доходов населения. К сожалению, этот маховик (инвестиции – рост производства – приток инвестиций) раскручивается очень медленно. Однако если стабильный рост удастся поддерживать в течение ближайших двух-трех лет, то у зарубежных инвесторов появятся основания верить в Россию [4].

Заключение

 

В заключение, после рассмотрения платежного баланса, характеризующий состояние внешнеэкономических связей страны и основных принципов его составления, подходов к анализу платежного баланса, истории экономических учений о платежном балансе, а также анализа состояния и динамики основных показателей платежного баланса России можно сделать следующие выводы.

Во-первых, платежный баланс, является сложной статистической системой, непрерывно развивающейся и охватывающей учет все большего количества разнообразных экономических операций. Развитие системы платежного баланса отражается в новых изданиях Руководства по составлению платежного баланса, которое составляется Международным валютным фондом. По методике, принятой МВФ, записи в платежном балансе производятся согласно принципу двойной записи, при этом запись с положительным знаком производится при отражении в платежном балансе экспорта, уменьшения зарубежных активов страны либо увеличения зарубежных обязательств, а записи с отрицательным знаком — в противоположных случаях.

Во-вторых, анализ платежного баланса производится прежде всего с точки зрения рассмотрения сальдо по различным статьям баланса или их группировкам. В настоящее время общепринято анализировать три основных показателя сальдо платежного баланса — торговый баланс, баланс по текущим операциям и общий платежный баланс, хотя существуют и другие трактовки сальдо по статьям платежного баланса. Таким образом, сальдо платежного баланса, его величина и динамика являются важнейшим элементами платежного баланса как экономической категории, необходимым для понимания экономических процессов в современных условиях открытой экономики.

Также в работе была рассмотрена динамика платежного баланса Российской Федерации за годы, прошедшие с начала экономических реформ. Причем в период до 1997 года, основные тенденции в платежном балансе России были очевидны: постоянный рост положительного торгового баланса и сальдо по счету текущих операций, растущий дефицит по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами и отрицательная величина общего платежного баланса. Такие показатели были связаны, прежде всего, с либерализацией российской внешней торговли, низким уровнем иностранных инвестиций в страну и прочими факторами.

Но начиная со второй половины 2001 года показатели российского платежного баланса перестали соответствовать наметившейся в течение последних пяти лет тенденции. Как следствие падения мировых цен на нефть и общего ухудшения конъюнктуры на мировых товарных рынках началось падение сальдо торгового баланса и сальдо по текущим операциям. Определенно сказать, является ли такие изменения кратковременными или это начало установления новой тенденции, не представляется возможным из-за отсутствия статистических данных за достаточно большое число периодов. Также по этой причине невозможно оценить влияние мирового финансового кризиса на российский платежный баланс.

В итоге, очевидно, что платежный баланс — это один из основных источников о состоянии макроэкономической ситуации в стране, а состояние платежного баланса не может быть игнорировано при принятии решений, как в области макроэкономической политики, так и на микро уровне.

 

 

           Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс РФ.

2. Деньги, кредит, банки: учебник/ Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова – М.: ТК Велби, Изд–во Проспект, 2006 - 624

3. Деньги, кредит, банки/ Под ред. Г.Н. Белоглазовой. Учебник – М.: Юрайт – Издат, 2004 – 620с.

4. Деньги, кредит, банки. Учебник для вузов/ Под ред. О.И. Лаврушина – 2-ое изд., перераб. и дополн. – М.: Финансы и статистика, 2003г. – 460с.

5. Деньги, кредит, банки. Серия «Учебники. Учебное пособие» - Ростов – на – Дону «Феникс». 2000 – 448с.

6. Журнал «Деньги и кредит» № 12. Платежный баланс России – новейший этап (2006 – 2007гг.)

7. Методологический комментарий к платежному балансу// "Вестник Банка России" №29(192) 20 мая 2003 года, с. 35

8. Платежный баланс России за 1993-2003 гг. с комментарием// Вестник Банка России, №6, 19 май 2004года

9. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие для вузов/ Под ред. А.В.Ковалева Ростов – на – Дону «Феникс». 2001 – 479с.

10.  Финансы, деньги, кредит. Учебн. пособ./ Е.П. Чернова; под ред. Е.Г. Черновой. – М.: Велби: Проспект. 2005 – 208с.

11.  Финансы, деньги, кредит. Учебники для вузов 

12.  Челноков В.А. Деньги, кредит, банки: Учеб. пособ. – М.: Юнити – Дана, 2005г. – 366с.

13.  www.cbr.ru

Платежный баланс Российской Федерации за 1996—2003 годы нейтральное представление Основные агрегаты (млн. долларов США)

 

	1996г.	1997г.	1998г.	1999г.	2000г.	2001г.	2002г.	2003г.
СЧЕТ ТЕKУЩИХ ОПЕРАЦИЙ	10 847	—80	219	24 616	46 839	33 935	29 116	35 905
Товары и услуги	16 209	8 967	12 346	31 730	53 506	38 990	36 449	49 401
Экспорт	102 966	100 975	86 816	84 618	114 598	113 326	120 912	151 959
Импорт	—86 757	—92 008	—74 471	—52 887	—61 091	—74 336	—84 463	—102 558
Товары	21 592	14 913	16 429	36 014	60 172	48 121	46 335	60 493
Экспорт*	89 685	86 895	74 444	75 551	105 033	101 884	107 301	135 929
Импорт	—68 092	—71 983	—58 015	—39 537	—44 862	—53 764	—60 966	—75 436
Услуги	—5 383	—5 945	—4 083	—4 284	—6 665	—9 131	—9 886	—11 093
Экспорт	13 281	14 080	12 372	9 067	9 565	11 441	13 611	16 030
Импорт	—18 665	—20 025	—16 456	—13 351	—16 230	—20 572	—23 497	—27 122
Доходы от инвестиций и оплата труда	—5 434	—8 692	—11 790	—7 716	—6 736	—4 238	—6 583	—13 132
K получению	4 333	4 366	4 301	3 881	4 753	6 800	5 677	5 487
K выплате	—9 768	—13 058	—16 091	—11 597	—11 489	—11 038	—12 260	—18 620
Оплата труда	—406	—342	—164	221	268	130	197	—144
Полученная	102	227	301	425	500	624	704	814
Выплаченная	—507	—568	—465	—204	—232	—493	—507	—958
Доходы от инвестиций	—5 029	—8 350	—11 626	—7 937	—7 004	—4 368	—6 780	—12 988
K получению	4 232	4 140	4 000	3 456	4 253	6 176	4 973	4 674
K выплате	—9 260	—12 490	—15 626	—11 393	—11 257	—10 544	—11 753	—17 662
Текущие трансферты	72	—356	—337	601	69	—817	—750	—363
Полученные	773	410	308	1 183	807	744	1 352	2 537
Выплаченные	—700	—766	—644	—582	—738	—1 561	—2 103	—2 900
СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С KАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ	—3 139	8 888	9 598	—16 058	—37 683	—24 454	—22 615	—28 706
Счет операций с капиталом	—463	—797	—382	—328	10 955	—9 356	—12 388	—993
Kапитальные трансферты	—463	—797	—382	—328	10 955	—9 356	—12 388	—993
Полученные	3 066	2 137	1 704	885	11 822	2 147	7 536	616
Выплаченные	—3 529	—2 934	—2 086	—1 213	—867	—11 503	—19 924	—1 609
Финансовый счет	—2 676	9 685	9 981	—15 730	—48 638	—15 098	—10 227	—27 713
Прямые инвестиции	1 656	1 681	1 492	1 102	—463	216	—72	—2 989
За границу	—923	—3 184	—1 270	—2 208	—3 177	—2 533	—3 533	—4 133
В Россию	2 579	4 865	2 761	3 309	2 714	2 748	3 461	1 144
Портфельные инвестиции	4 410	45 775	8 618	—946	—10 334	—653	2 960	—4 880
Активы	—172	—156	—257	254	—411	77	—796	—2 543
Обязательства	4 583	45 931	8 876	—1 199	—9 923	—730	3 756	—2 338
Финансовые производные	…	…	…	…	…	…	13	640
Активы	…	…	…	…	…	…	80	1 017
Обязательства	…	…	…	…	…	…	—67	—377
Прочие инвестиции	—11 584	—35 834	—5 434	—14 108	—21 831	—6 449	—1 754	5 882
Активы	—27 663	—20 633	—14 463	—13 219	—17 659	80	2 120	—16 770
Наличная иностранная валюта	—8 740	—13 444	824	921	—888	—1 123	—1 080	5 911
Остатки на текущих счетах и депозиты	—2 512	968	1 150	—4 084	—3 649	293	2 267	1 567
Торговые кредиты и авансы предоставленные	—6 146	—528	—5 323	—3 276	—4 245	827	564	—3 926
Ссуды и займы предоставленные	9 499	7 004	5 345	4 855	5 365	—739	—2 816	—256
Просроченная задолженность	—9 475	—3 048	—7 285	—5 759	—7 350	9 120	15 992	—2 699
Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений	…	—118	—877	—355	—650	—365	—197	165
Своевременно не полученная экспортная выручка	—10 119	—11 591	—7 959	—5 051	—5 293	—6 388	—12 244	—15 435
Прочие активы	—172	124	—339	—471	—950	—1 544	—367	—2 097
Обязательства	16 080	—15 201	9 029	—889	—4 172	—6 528	—3 874	22 652
Наличная национальная валюта	—230	—38	65	3	155	49	11	97
Остатки на текущих счетах и депозиты	1 547	—4 694	—3 050	162	725	1 480	489	3 767
Ссуды и займы привлеченные	11 152	13 320	7 325	—2 880	—3 603	—6 339	—1 747	18 550
Просроченная задолженность	2 700	—24 311	5 342	2 027	—1 637	—1 036	—2 790	—7
Прочие обязательства	911	521	—654	—201	187	—682	163	244
Резервные активы	2 841	—1 936	5 305	—1 778	—16 010	—8 212	—11 375	—26 365
ЧИСТЫЕ ОШИБKИ И ПРОПУСKИ	—7 708	—8 808	—9 817	—8 558	—9 156	—9 481	—6 501	—7 199
ОБЩЕЕ САЛЬДО	0	0	0	0	0	0	0	0