В соответствии с законодательством РФ для оценки финансовой устойчивости предприятия решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов принимаемых к расчету, и суммы обязательств принимаемых к расчету. Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала. Согласно законодательству РФ, если по окончании второго и последующих финансовых лет стоимость чистых активов предприятия оказывается меньше уставного капитала, предприятие обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала. Поэтому разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
Рис. 5. Реальный собственный капитал
Реальный собственный капитал данной организации складывается только из капитала предприятия и его резервов, который имел в 2006 и 2007гг. тенденцию к уменьшению относительно 2005 г. и темп роста составляет –275,1 %.
|
|
Таблица 9.Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала(в тыс. руб.)
ПОКАЗАТЕЛИ | 2005 | 2006 | 2007 | Темп роста (%) |
Внеоборотные активы | 333,5 | 432 | 484 | 145,1 |
Оборотные активы | 1232 | 1113,5 | 613 | 49,7 |
Сумма активов принимаемых к расчету | 1565,5 | 1545,5 | 1097 | 70,1 |
Долгосрочные обязательства | 185 | 185 | 185 | 100 |
Краткосрочные обязательства | 1027 | 919,5 | 757,5 | 73,7 |
Сумма обязательств принимаемых к расчету | 1212 | 1104,5 | 942,5 | 77,8 |
Итого чистых активов (п.3-п.6) | 353,5 | 441 | 144,5 | 43,1 |
Уставный капитал | 8 | 8 | 8 | 100 |
Наличие и достаточность реального собственного капитала (п.7-п.8) | 345,5 | 433 | 136,5 | 43,1 |
В таблице 9 произведен анализ наличия и достаточности реального собственного капитала (чистых активов). Показатель «чистые активы» действительно равны показателю «реальный собственный капитал». В рассматриваемой организации разность между реальным собственным капиталом и уставным капиталом в 2007г. была отрицательной, что говорит о том, что на предприятии имеет место нехватка реального собственного капитала.
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности характеризуется в основном затратами на приобретение товаров, работ, услуг, темп его роста составляет 69,1 %.Так же в 2007 г. наблюдается уменьшение поступления и оттока денежных средств.
Денежные средства – наиболее мобильный вид активов; вместе с тем, хранение денег на счете невыгодно – гораздо эффективнее вложить денежные средства в некоторые операции. Поэтому предприятию необходимо: с одной стороны иметь достаточно средств на счете для поддержания текущих расходов; с другой стороны, сумма на счете не должна быть слишком большой. Это является предметом рассмотрения отдельной главы.
|
|
Продажа произведенной продукции – завершающий этап одного производственно-коммерческого цикла. Известно множество способов расчета за продаваемую продукцию: предоплата, продажа за наличный расчет, продажа с отсрочкой платежа, продажа в кредит, продажа со скидкой и др. Продажа с отсрочкой платежа наиболее невыгодна для продавца, однако именно эта форма расчетов наиболее распространена в системе взаимоотношений с покупателями. В этом случае производится отгрузка продукции, рассчитывается финансовый результат, но денег не поступает, а в системе счетов бухгалтерского учета продавца формируется дебиторская задолженность. Эффективность управления дебиторской задолженностью характеризуется с помощью показателей оборачиваемости в оборотах и в днях. Оборачиваемость средств в расчетах в оборотах определяется отношением выручки от реализации продукции к средней дебиторской задолженности в анализируемом периоде. Продолжительность оборота рассчитывается путем деления количества дней в анализируемом периоде на число оборотов.
Таблица 10.Оборачиваемость средств в расчетах
Показатели | Годы | Темп роста, % | ||
2005 | 2006 | 2007 | ||
Выручка от реализации продукции, тыс.руб. | 14681,5 | 1680 | 8741,5 | 59,5 |
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 122 | 144 | 112,5 | 92,2 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 120,3 | 5,8 | 77,7 | 60,0 |
Продолжительность оборачиваемости, дни | 3 | 62 | 5 | 166,6 |
На 2007 г. наблюдается уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженности, темп его роста составляет 60 %. А темп роста оборачиваемости в днях равен 166,6%.