Анализ рыночной устойчивости организации

 

Цель анализа устойчивости – оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять свои права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой.

1. Анализ абсолютных показателей.

При анализе абсолютных показателей устойчивости предприятия подсчитывается три показателя:

· Излишек собственных источников формирования запасов и затрат;

· Излишек собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат;

· Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат.

Если все показатели имеют положительное значение, то предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости.

 

Таблица 4. Анализ финансовой устойчивости.

	Показатель	на н.г.	на к.г.	Изменение
1	Собственные средства	6992	5068	-1924
2	Внеоборотные активы	1738	3372	1634
3	СОС	5254	1696	-3558
4	Долгосрочные обязательства	0	0	0
5	Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат	5254	1696	-3558
6	Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
7	Общая величина источников формирования запасов и затрат	5254	1696	-3558
8	Запасы и затраты	529	953	424
9	Излишек собственных источников формирования запасов и затрат	4725	743	-3982
10	Излишек собственных долгосрочных источников формирования запасов и затрат	4725	743	-3982
11	Излишек общей величины источников формирования запасов и затрат	4725	743	-3982
12	Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	(+;+;+)

 

Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается. Наблюдается увеличение внеоборотных активов, запасов и затрат.

2. Анализ относительных показателей.

2.1. Коэффициент автономии:

Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии.

 

КА_н =

КА_к =

 

Коэффициент автономии характеризует зависимость предприятия от заемных источников, выражает, какую часть составляют собственные средства в общей сумме источников финансирования. КА > 0,5.

КА предприятия не достигает нормативного значения и уменьшается к концу периода.

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии в идеальном случае должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием.

2.2. Коэффициент финансовой устойчивости:

 

КФУ_н =

КФУ_к =

 

КФУ показывает, какая часть имущества организации формируется за счет долгосрочных источников формирования (перманентного капитала). В данном случае КФУ совпадает с КА.

2.3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

 

КЗСС_н =

КЗСС_к =

 

КЗСС выражает, сколько заемных средств предприятия приходится на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. КЗСС < 1.

КЗСС предприятия больше нормативного значения и увеличивается к концу периода. Это говорит о том, что предприятие не обеспечено собственными средствами в достаточной степени.

2.4. Коэффициент маневренности:

 

КМ_н =

КМ_к = .

 

КМ указывает на мобильность в использовании собственных средств предприятия, выражает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Данный коэффициент удовлетворяет условиям финансовой устойчивости, а именно, КМ > 0,5, в начале периода. В конце отчетного периода этот коэффициент снизился.

2.5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:

 

КМИ_н =  КМИ_к =

 

КМИ выражает, сколько мобильных средств предприятия приходится на 1 руб. иммобилизованных активов. В начале отчетного периода мобильные средства превосходят иммобилизованные в 8,24 раз, в конце – в 3,15.

2.6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

КОСС_н =

КОСС_к =

 

КОСС характеризует наличие собственных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. При КОСС > 0,5 предприятие считается финансово устойчивым, поэтому можно сделать вывод о том, что исследуемой предприятие не имеет достаточной финансовой устойчивости, причем тенденция имеет направление в сторону ухудшения, так как к концу периода показатель КОСС снизился.

2.7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования:

 

КОЗСИФ_н =

КОЗСИФ_н = .

КОЗСИФ показывает, какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных источников. В данном случае запасы и затраты полностью формируются за счет собственных средств, размер которых в начале отчетного периода превышает размер запасов и затрат более, чем в 9 раз, а в конце – в 1,78 раза.

Выводы

1. Предприятие имеет абсолютный тип финансовой устойчивости по абсолютным показателям как в начале отчетного периода, так и в конце. Наблюдается излишек средств формирования активов предприятия, но к концу периода он уменьшается.

2. По относительным показателям предприятие не обладает абсолютной финансовой устойчивостью, поскольку формирование его оборотных активов в недостаточной степени обеспечено собственными средствами. Однако размер собственных средств значительно превышает размер запасов, что позволяет сделать вывод о том, что заемные средства предприятия тратятся на погашение дебиторской задолженности в начале периода и на вложения в основные производственные фонды – в конце.