Методика анализа рентабельности активов

 

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно - хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

 

Таблица 1.4. Показатели рентабельности активов

Показатель	Формулы расчета	Назначение
1. Рентабельность активов 2. Рентабельность текущих активов	Прибыль / Среднегодовая стоимость активов × 100% Прибыль/ Среднегодовая стоимость текущих активов × 100%	Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств

При анализе рентабельности используют показатели, характеризующие размер прибыли на один рубль использованных ресурсов или произведенных затрат.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать - трех - или пятифакторную модель.

В число факторов, влияющих на рентабельность производства, входят прибыль, себестоимость, фондоемкость продукции (фондоотдача), оборачиваемость оборотных средств. Для выявления влияния указанных факторов преобразуем формулу расчета рентабельности производства:

 

 

Разделим и числитель, и знаменатель на сумму выручки от реализации продукции:

 

 

Получаем R - рентабельность реализованной продукции, или долю прибыли на 1 руб. реализованной продукции; Fe - фондоемкость, которую можно получить и как 1/Н; Н - уровень фондоотдачи; Кз - коэффициент закрепления, который может быть найден и как 1/К; К - коэффициент оборачиваемости.

В том числе:

1) вследствие изменения рентабельности продукции –

 

 

2) вследствие изменения фондоемкости продукции (фондоотдачи):

 

 

3) вследствие изменения коэффициента закрепления (оборачиваемости) оборотных средств:

 

 

Суммарная величина влияния трех факторов даст общее изменение рентабельности производства:

 

 

где ∆ (Р) - изменение рентабельности изделия в результате изменения цены;

условная рентабельность изделия при базисной себестоимости и цене отчетного года. [6, с.244-246].

актив рентабельность эффективность использование

Также рассчитать влияние каждого фактора можно с использованием метода цепных подстановок в факторной модели каждого вида рентабельности.

При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активов (ROA) как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж (ROS) и оборачиваемости активов (Оа).

 

ROA = ROS * Оа.

 

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота, чтобы рентабельность вложений в предприятие была достаточной. И наоборот, чем ниже скорость оборота, тем больше должна быть доля прибыли в цене товара. [21, с.171].

По результатам теоретической части работы, можно сделать вывод, что активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные, нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава, размещения или инвестирования. В состав оборотных активов входят производственные запасы, средства в затратах на производство, готовая продукция, денежные средства и расчеты.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала). При анализе рентабельности всего предприятия, необходимо учитывать, что их размеры находятся в тесной зависимости от доли рентабельности в цене единицы продукции и скорости обращения товаров. Эту зависимость выражает модель рентабельности активов как произведение показателей, характеризующих эффективность использования материальных и финансовых ресурсов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

2. Анализ активов и их рентабельности ООО "Алтай-Крупа"