Оценка вероятности финансовой несостоятельности

Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная Арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С 1 марта 1998 года введен и действует Федеральный Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 года за № 127- ФЗ.

Законодательство о банкротстве постоянно совершенствуется.

Решения о несостоятельности предприятия принимаются:

- в добровольном порядке самим предприятием;

- по заключению Арбитражного суда;

- Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению.

Основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Согласно методическому положению по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, оценка вероятности финансовой несостоятельности (банкротства) проводится на основе расчета трех показателей:

– коэффициента текущей ликвидности;

– коэффициента обеспеченности собственными средствами;

– коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцам, а коэффициент утраты платежеспособности – на период 3 месяца.

Если коэффициент текущей ликвидности принимает значение < 2, обеспеченности собственными средствами < 0,1, а коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности < 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Результаты расчета показателей по оценке вероятности банкротства предприятия представлены в таблице 16 «Показатели оценки вероятности банкротства».

Таблица 16- Анализ финансовой несостоятельности ОАО «АК «Транснефть»

тыс. руб.

Наименование коэффициента	на начало 2008 года	на конец 2008 года	нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	0,390	0,846	не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,559	-0,181	не менее 0,1
Коэффициент утраты платежеспособности	0,479		не менее 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,536		не менее 1

Анализируя данные указанной таблицы можно придти к следующим выводам:

- ни один из критериев расчетных коэффициентов по оценке вероятности банкротства не удовлетворяет их нормативным значениям;

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборонным капиталом имеет отрицательное значение;

- коэффициент общей ликвидности оказывается менее 2;

- к концу анализируемого периода ситуация не меняется, что может служить основанием для признания предприятия банкротом.

Значение коэффициента восстановления (потери платежеспособности), равное 0,5, свидетельствует о невозможности выхода предприятия из кризиса в ближайшей перспективе.

Как видно из таблицы показатели текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности отстают от нормативных значений. Однако Коэффициент утраты платежеспособности находится в допустимом значении, что говорит о возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Заключение

В ходе выполнение курсовой работы мною был проведен анализ финансового состояния и оценка платежеспособности ОАО «АК «Транснефть».

В аналитической части раскрыта сущность понятий финансового анализа и его значение для повышения эффективности работы предприятия.

Основные задачи работы реализованы в ее специальной части, которая посвящена анализу финансового состояния и методам оценки платежеспособности ОАО «АК «Транснефть».

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО «АК «Транснефть» можно сделать следующие выводы о финансово-экономической деятельности предприятия:

- валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 136158,6 млн. руб. или на 53,22%, что свидетельствует о расширении хозяйственного оборота;

- предприятие стабильно получает прибыль, причем к концу анализируемого периода она увеличивается на 4,6% или 2530,2 млн. руб., что свидетельствует о том, что предприятие имеет основные источники пополнения оборотных средств;

- однако недостаток собственного оборотного капитала и чистых ликвидных активов за анализируемый период по сравнению с его началом повышает риск неплатежеспособности предприятия. К концу анализируемого периода увеличивается заемный капитал на 40,6%;

- на конец анализируемого периода величина собственного капитала, как основного источника формирования имущества предприятия, в абсолютном выражении увеличилась почти вдвое. Его доля в структуре пассивов по сравнению с началом года увеличилась на 6,46% и составила 28,32%. При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к росту.;

Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, так как увеличилась доля заемного капитала в общей сумме источников формирования имущества.

- анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных средств и снижении краткосрочных. Это является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости;

- коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 0,391 до 0,846. Значения показателя на начало и конец года говорят о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и очень низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0;

Положительная тенденция изменения показателей ликвидности за анализируемый период немного увеличила вероятность погашения текущих обязательств предприятия за счет его оборотных активов.

- анализ ликвидности и платежеспособности свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии нефтедобывающего предприятия.

За анализируемый период предприятие имеет чистую прибыль, ее абсолютная величина на начало года составила 3681,9 млн. руб. и имеет тенденцию к повышению (на 4018,5 млн. руб. или 9,14%). Увеличение чистой прибыли у предприятия стало возможным за счет снижения отложенных налоговых активов и налоговых обязательств. Наличие прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств предприятия за счет собственных источников.

Рентабельность продаж, отражающая долю прибыли от реализации в объеме продаж, снижается на 2,7%. Рентабельность продукции, характеризующая эффективность ее производства, увеличилась на 2,89%. Значение данных показателей рентабельности вызвано снижением выручки от реализации продукции и повышением ее себестоимости.

Анализируя показатели оценки вероятности банкротства можно придти к следующим выводам:

- коэффициент общей ликвидности оказывается менее 2;

Как вывод из проделанной работы в ОАО «АК «Транснефть» можно рекомендовать регулярно проводить анализ его финансово-хозяйственной деятельности. Проведение финансового анализа необходимо для того, чтобы предприятие могло «на ходу» оценить и улучшить свое финансовое положение и в итоге самостоятельно найти пути выхода из кризисного положения, а также финансирование проектов ОАО "АК "Транснефть" должно проходить при господдержке, она может оказываться по двум направлениям: увеличение доли государства в уставном капитале и путем субсидирования проектных ставок по кредитам, выданным на реализацию проектов, а также привлечение кредита от банков развития.

Кроме того, при полной загрузке предприятия и использования основных средств, предприятие сохранит и увеличит рабочие места, что даст приток работоспособного населения города, а так же дополнительные поступления в бюджет и внебюджетные фонды.

Приложение А

Бухгалтерский баланс предприятия ОАО «Транснефть» за 2008 год

(отчетная форма №1 по ОКУД)

Приложение
к Приказу Минфина РФ
от 22.07.2003 № 67н

Коды По ОКУД 710001 Дата По ОКПО ИНН По ОКВЭД По ОКОПФ/ОКФС По ОКЕИ 384 /385