2020-04-20
107
1930
12 августа в Будапеште (Венгрия) в еврейской семье родился Джордж (Дьердь) Шварц. Через несколько лет его отец изменил семейную фамилию на Сорос (Шорош).
1944
В оккупированном Будапеште семья скрывается от нацистов. Отцу Джорджа удается раздобыть для всех поддельные документы.
1947
По совету отца Джордж Сорос покидает коммунистическую Венгрию и самостоятельно перебирается в Великобританию.
1949
Поступает в Лондонскую школу экономики, за два года проходит всю программу, но для получения диплома вынужден продолжать посещать занятия.
1953
Получает диплом бакалавра. Рассылает свое резюме во все торговые банки Лондона, но везде получает отказ. В конце концов устраивается стажером в инвестиционный банк Singer & Friedlander.
1956
Переезжает в Соединенные Штаты и поступает на работу в нью-йоркскую инвестиционную компанию F. M. Meier.
1959
Переходит в компанию Wertheim & Co и занимается там европейскими ценными бумагами.
1961
Женится на немке Аннелизе Витшак (от нее у Сороса трое детей). Получает американское гражданство.
1962
Пишет философскую книгу «Бремя сознания», где развивает идеи Карла Поппера.
1969
Основывает офшорный хедж-фонд Double Eagle.
1957
Баффетт покупает пятикомнатный дом в Омахе за $31 500, в котором он проживет многие десятилетия.
1962
Начинает приобретать акции текстильной компании Berkshire Hathaway. Со временем под его руководством она станет крупнейшим холдингом. Объединяет свои инвестиционные товарищества (к этому моменту их было уже 7) в одно – Buffett Partnership Ltd., с капиталом $7,2 млн.
1964
Скупает акции American Express, когда они упали в цене. Через год они стоят уже вдвое дороже.
1969
Ликвидирует свое инвестиционное товарищество. Его личный капитал – $25 млн. Он владеет 29 % акций Berkshire Hathaway.
1970
Berkshire Hathaway занимается страхованием, инвестированием и банковским обслуживанием. Это приносит ей за год $4,7 млн (текстильное производство – только $45 000).
1977
Баффетта оставляет жена. Официально они не разводятся и продолжают поддерживать отношения.
1981
Капитал Berkshire Hathaway превышает $1 млрд.
1986
Цена одной акции Berkshire Hathaway – больше $3000.
1988
Berkshire Hathaway начинает приобретать акции Coca-Cola и инвестирует в них больше $1 млрд.
1989
Одна акция Berkshire Hathaway стоит $8000. Капитал Баффетта приближается к $4 млрд.
1999
Баффетт назван лучшим инвестором ХХ века.
2004
Умирает первая жена Баффетта Сьюзан.
2006
Баффетт начинает выполнять данное ранее обещание пожертвовать все свое состояние на благотворительность (83 % предназначаются Фонду Билла и Мелинды Гейтс). Женится на Астрид Менкс, давней спутнице его жизни.
2008
Журнал «Forbes» называет Баффетта самым богатым человеком в мире с капиталом $60 млрд.
2011
Журнал «Forbes» оценивает состояние Баффетта в $50 млрд. Он третий в списке самых богатых людей на земле.
1975
Начинает скупать акции производителей электронного оборудования – поставщиков Пентагона. Газета «The Wall Street Journal» публикует хвалебную статью о фонде. На Нью-Йоркской фондовой бирже Сорос играет все более заметную роль.
1979
Хедж-фонд Сороса получает новое имя – Quantum. Джордж Сорос создает благотворительный фонд для распространения идей «открытого общества». Первая его инициатива – выплата стипендий чернокожим студентам в ЮАР.
1980
Фонд приносит огромные прибыли (больше 100 %). Личное состояние Сороса переваливает за $100 млн.
1983
Женится на Сьюзен Вебер, которая моложе его на 25 лет (у них двое детей).
1984
Учреждает в Венгрии благотворительный фонд для финансирования культурных и социальных программ.
1985
За одну ночь зарабатывает $40 млн на падении курса доллара к йене.
1987
Теряет несколько сотен миллионов долларов в результате биржевого краха. Публикует книгу «Алхимия финансов», посвященную стратегии инвестирования. Открывает в СССР благотворительный фонд «Культурная инициатива».
1991
Основывает Центрально-Европейский университет, цель которого – развитие демократии в странах Центральной и Восточной Европы.
1992
16 сентября происходит резкое падение фунта стерлингов. «Черная среда» британцев для Сороса оказалась «белой»: в этот день он заработал около миллиарда долларов, получив прозвище «человек, разоривший Банк Англии».
2001
Сорос перестает активно заниматься инвестированием лично.
2003
Прекращает деятельность своих благотворительных фондов в России.
2004
Тратит десятки миллионов долларов на компанию против переизбрания Джорджа Буша-младшего на второй срок.
2010
Жертвует миллион долларов общественной организации, борющейся за легализацию марихуаны.
2011
Объявлено, что хедж-фонд Джорджа Сороса прекращает принимать внешние инвестиции и сосредотачивается на управлении активами его семьи.
Уоррен Баффетт
Чаще всего рядом с именем «Уоррен Баффетт» стоит слово «самый». Самый великий инвестор. Самый проницательный финансист. Самый неприхотливый миллиардер. Долгое время он возглавлял список богатейших людей планеты, а несколько лет назад стал еще и первым среди щедрых, решив пожертвовать все свое состояние (больше $50 млрд) на благотворительность.
У Уоррена Баффетта имелось все необходимое, чтобы стать величайшим финансистом: отец-инвестор и всепоглощающая любовь к деньгам. Говард Баффетт владел инвестиционной компанией, и Уоррен с самого детства обожал бывать в отцовском офисе. Еще подростком он читал отцовские книги по инвестициям и следил за курсами акций.
В 14 лет Баффетт впервые инвестировал в недвижимость: приобрел за $1200 небольшую ферму (около 17 гектаров). Деньги на покупку он заработал, разнося газету «The Washington Post».
Говард несколько раз был конгрессменом от Республиканской партии, и политика ему нравилась гораздо больше погони за деньгами. Уоррена же, кажется, занимал только бизнес. Самая ранняя из его спекуляций – продажа жевательной резинки. В шесть лет, вспоминает Баффетт, он покупал ее у своего дедушки, раскладывал на подносе, а затем отправлялся продавать ее соседям. В дальнейшем он значительно расширил свой ассортимент: кока-кола, марки, попкорн, газеты, наклейки – всего не перечесть.
Уоррен рос довольно робким ребенком. «Мужской» спорт ему не нравился – в девять лет он один раз сходил на урок бокса и больше никогда к этому занятию не возвращался. Он учился кататься на коньках, но и лед оказался для него слишком скользким. В играх с товарищами он тоже практически не участвовал, предпочитая проводить время со взрослыми. Зато он отлично учился в школе и особенно успевал по математике. А еще обожал запоминать всевозможные мелкие детали, например как-то раз выучил наизусть численность населения всех столиц мира.
Когда Уоррену Баффетту исполнилось десять, отец взял его с собой в Нью-Йорк и по дороге спросил, что он больше всего хотел бы увидеть в этом городе. И мальчик ответил: «Нью-Йоркскую фондовую биржу». Из поездки Уоррен вернулся с твердым решением о том, чему посвятить свою жизнь: «Деньги дадут мне независимость. И тогда я смогу жить так, как мне хочется. Самое лучшее – работать на себя. Я не хочу, чтобы другие мной командовали. Это мне было очень важно».
Первый опыт самостоятельного инвестирования научил Уоррена, что главное в этом деле – терпение. В одиннадцать лет он приобрел несколько акций нефтяной компании City Service и продал их, как только они немного подорожали, выручив несколько долларов. Вскоре их цена возросла впятеро. Уоррен запомнил этот урок на всю жизнь.
Уоррен Баффетт с группой поддержки из Университета Небраски (2011)
В 1942 году Говард Баффетт был избран в конгресс, и вся семья переехала в Вашингтон. Там Уоррен учился в школе и подрабатывал разносчиком газет, вдобавок продавая своим клиентам календари и подписку на новые журналы, – из любой деятельности он всегда стремился извлечь максимальную прибыль. Когда читаешь о бесконечных подработках Уоррена, начинает казаться, будто бы речь идет о бедном мальчике, который трудится не покладая рук, чтобы прокормить себя и семью. Но этот сын конгрессмена и инвестора очевидно ни в чем не нуждался. Да и личные потребности Баффетта в юности – как, впрочем, и в зрелом возрасте – были не слишком велики. К шикарной жизни он не стремился, а просто любил деньги, любил их собирать, как собирал значки и марки. Ему очень нравилось, чтобы их было много.
К тому моменту, когда Уоррен закончил школу, его разнообразная предпринимательская деятельность уже приносила неплохой доход. Например, на пару с другом он установил в нескольких парикмахерских автоматы для пинбола; это давало им около $50 в неделю. Поэтому дальнейшее обучение казалась ему пустой тратой времени. Однако отец настоял, чтобы Уоррен поступил в бизнес-школу при Пенсильванском университете, старейшем вузе США. Но через два года, когда Баффетт-старший проиграл выборы в конгресс, Уоррен решил вместе с семьей вернуться в Омаху. Ему казалось, что за время учебы он не слишком продвинулся в науке зарабатывать деньги, а посему сойдет колледж и попроще. Дома он продолжил учебу в Университете Небраски.
«Я всегда знал, что стану богатым. Думаю, я ни секунды не сомневался в этом»
В то время Баффетт познакомился с книгой Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», где популярно описывалась теория стоимостного инвестирования. Грэм утверждал, что нужно искать и покупать акции недооцененных компаний – тех, чья реальная стоимость выше продажной. Чем больше разница между фактической ценой акции и реальной стоимостью (эту разницу Грэм назвал «коэффициентом безопасности»), тем больше выиграет инвестор, когда рынок наконец оценит выпустившую ее компанию по достоинству. Иногда этого приходится ждать довольно долго, поэтому необходимо рассчитывать на долгосрочное инвестирование. Чтобы оценить реальную стоимость акции, инвестор должен стать настоящим Шерлоком Холмсом: внимательно изучать работу компании, финансовую отчетность и деятельность ее руководителей. Книга произвела на Баффетта огромное впечатление: он много раз говорил, что «Разумный инвестор» – лучшее из всего, что когда-либо было написано об инвестировании. Идеи Грэма впоследствии стали неотъемлемой частью стратегии Баффетта.
В 2008 году Баффетт стал первым в списке миллиардеров планеты (до него это место 13 лет занимал Билл Гейтс). После финансового кризиса Баффетт перешел на второе, а затем и на третье место.
Уоррен понял, что нашел настоящего наставника. А поскольку тот преподавал в Колумбийском университете, решил продолжить обучение там, тем более что поступить в Гарвард ему не удалось. В Колумбийский университет Уоррен пришел уже достаточно опытным инвестором – у него было около $10 000 в акциях. Он посещал семинары Грэма и был лучшим, хотя и самым молодым его студентом. В двадцать один год он получил степень магистра и попытался устроиться в инвестиционную компанию Грэма, но тот отказался его взять, хотя Баффетт был готов трудиться даже бесплатно. Причина отказа оказалась достаточно необычной. Как вспоминает Баффетт: «Он просто сказал: „Слушай, Уоррен, на Уолл-стрит сплошь крутые фирмы и большие инвестиционные банки, куда не берут евреев. А мы можем взять только несколько человек, поэтому все они будут евреями“». Ни тогда, ни позже Баффетт не высказал ни единого упрека в адрес своего учителя.
Уоррен уехал в Омаху, начал работать в инвестиционной компании отца, женился и даже преподавал в Университете Небраски. Так прошло два года. В 1954-м Грэм неожиданно передумал и пригласил Баффетта в свою фирму. Там в течение двух лет он проработал аналитиком. Под руководством Грэма Баффетт приобрел огромный опыт, а также серьезные деньги. Когда в 1956 году Грэм отошел от дел и закрыл компанию, у Баффетта было уже около $150 000.
Баффетт снова вернулся на родину и открыл первый собственный бизнес – инвестиционное товарищество Buffett Partnership, в котором состояло семь человек, с общей суммой вкладов $105 000. Сам Баффетт внес всего $100. Он не получал фиксированное вознаграждение за ведение инвестиционного портфеля, а брал себе 25 % годовой пробыли. Чрез год капитал этого товарищества вырос до $300 000. Баффетт не останавливался. Он организовал еще несколько товариществ (к 1960 году их было уже семь) и в начале 1962 года объединил их в одно – Buffett Partnership, Ltd., с капиталом $7,2 млн. К тому времени Баффетт накопил свой первый миллион. В 1957 году он купил пятикомнатный дом в Омахе, в котором и прожил почти всю жизнь. Из этого дома он управлял деятельностью своих товариществ, пока у Buffett Partnership не появился собственный офис.
«То, что мы делаем, может делать любой. Чтобы добиться выдающихся результатов, совсем не обязательно делать что-то выдающееся»
В середине 1960-х Buffett Partnership делает важное приобретение – акции кредитной компании American Express на сумму $13 млн. Их доля составила примерно треть инвестиционного портфеля товарищества. Баффетт инвестирует в предприятия, в чье процветание твердо верит.
К 1969 году Баффетт ликвидировал свои товарищества, оставив лишь акции двух компаний – Diversified Retailing и Berkshire Hathaway. Второй из них – в то время текстильной фабрике, изначально купленной для распродажи ее активов, – суждено было под управлением Баффетта превратиться в один из крупнейших холдингов мира.
Как главный акционер Berkshire Hathaway Баффетт становится ее директором, а затем и председателем совета директоров. Компания пока еще продолжает заниматься текстилем (прибыль от него в 1970 году составила всего $45 000), но также входит в страховой и банковский бизнес, который в том же 1970-м принес ей больше $4 млн. К 1975 году ее акции подорожали почти вчетверо, а доля Баффетта увеличилась с 20 до 43 %. В следующие годы Berkshire Hathaway неизменно разрасталась, охватывая все новые отрасли рынка. В марте 2011 года ей принадлежали акции крупнейших корпораций – Coca-Cola (8,71 %), The Washington Post Company (21,59 %), Procter & Gamble (2,84 %) и многих, многих других. Компания не распределяет дивиденды, а реинвестирует всю свою прибыль. Так много лет назад постановил Баффетт – и до сих пор не изменил свое решение. Berkshire Hathaway преуспела самым невероятным образом. Каждые $10 000, вложенные в нее в 1965 году, сегодня превратились в $51 млн.
Баффетта считают самым успешным инвестором в мире. О его стратегии написано множество книг, а его письма к акционерам своей компании – «бестселлеры» среди финансистов. Сам же он говорит, что не делает ничего экстраординарного и любой, кто захочет, сможет преуспеть так же, как и он. Вот некоторые из его принципов.
«Чтобы создать репутацию, нужно 20 лет. Чтобы ее разрушить, хватит и пяти минут. Помня об этом, вы станете поступать по-другому»
Во-первых, рынок – это прежде всего не бумаги, а люди. Они то и дело покупают или продают акции под влиянием минутной прихоти. Но это и величайшее благо для «разумного инвестора». Его задача – найти недооцененные рынком акции, которые в будущем непременно принесут серьезную прибыль.
Во-вторых, покупать надо компанию, а не акции. Выбирать следует компанию с простым и понятным бизнесом. (Вроде газет, страхования, газированных напитков и так далее – Баффетт всегда избегал инвестировать в высокие технологии, что, кстати, и спасло его от потерь во время кризиса доткомов в конце 1990-х.) Необходимо оценить ее предыдущую деятельность, долгосрочные перспективы и качество руководства.
И, в-третьих, – терпение и еще раз терпение! Необходимо предпочитать долгосрочное инвестирование и искать компании с высокой нормой прибыли – «меньше расходов, больше доходов».
Несколько слов о личной жизни Баффетта. В 1952 году он женился на Сьюзан Томпсон. В 1977-м она неожиданно оставила мужа и переехала в Сан-Франциско, решив, что ее призвание – музыка и пение. Баффетт был ужасно расстроен – он очень любил свою жену. Они продолжали встречаться, проводили друг с другом время, даже ездили в отпуск. Но никогда больше не были вместе, хотя так и не развелись. Через год после своего ухода Сьюзан нашла Уоррену подругу – познакомила его с Астрид Менкс и впоследствии настояла на том, чтобы Астрид и Уоррен жили вместе. Этот «треугольник» просуществовал до самой смерти Сьюзан в 2004 году. После ее кончины Баффетт женился на Астрид, которой в то время было уже шестьдесят.
Многие годы Баффетт считался самым богатым человеком в мире. Правда, в последнее время в списке миллиардеров планеты, журнала «Forbes» он опустился на пока еще почетное третье место. На 2011 год его состояние оценивается в $50 млрд. Но самому Баффетту нужно куда меньше. Как CEO компании он получает всего около $100 000 в год. Дивиденды Berkshire Hathaway не распределяет, поэтому зарплата и еще кое-какие выплаты от компании – по сути, его единственный постоянный доход. Питается он в сети закусочных (правда, принадлежащей ему же). Носит костюмы, с виду – купленные на распродаже (но шутит, что просто на нем они плохо сидят). Уже много лет проживает в одном и том же доме.
У Баффетта нет мобильного телефона, и он не пользуется компьютером.
В 2011 году завтрак с Баффеттом был продан на eBay за $2,63 млн. В аукционе участвовали всего двое. Год назад желающих перекусить с миллиардером было девять.
В последние годы Баффетт приобрел славу величайшего филантропа современности. Еще в 1988 году он объявил, что собирается завещать все свое состояние на нужды благотворительности. А в 2006 году уже начал выполнять обещание. 83 % его состояния перейдет в Фонд Билла и Мелинды Гейтс – каждый год он планирует вносить 5 % в виде акций компании Berkshire Hathaway. Баффетт практикует еще один интересный вид благотворительности – проводит аукцион среди желающих поболтать с ним за завтраком, а вырученные деньги жертвует общественной организации Girls Inc., помогающей девочкам-подросткам обрести уверенность в себе.
Джордж Сорос
Джордж Сорос – один из крупнейших инвесторов ХХ века, миллиардер, филантроп и писатель – родился в Будапеште в 1930 году в ассимилированной еврейской семье. Первые несколько лет жизни Джорджа (Дьердя) фамилия его семьи была Шварц, затем отец решил изменить ее на «более венгерскую» Шорош. Сорос – ее англоязычный вариант.
Судьба отца, Тивадара Сороса, сложилась весьма необычно. Истории его приключений казались Джорджу чем-то вроде волшебных сказок. В Первую мировую войну Тивадар ушел добровольцем в австро-венгерскую армию, где получил звание лейтенанта. Он воевал на Восточном фронте, был взят в плен и оказался в лагере в Сибири. Оттуда, каким-то невероятным образом, Тивадар бежал – сплавлялся на плоту по сибирским рекам, пробирался через тайгу, путешествовал на чешском бронепоезде, пока наконец не вернулся на родину. В Венгрии он стал адвокатом, но не слишком преуспевающим – потому что не особо к этому стремился. Увлекся эсперанто и писал книги на этом модном в то время «международном языке».
В детстве Джордж Сорос любил играть в «Монополию» и часто выигрывал. Он не был «зубрилкой». Бывало, дерзил взрослым и дрался со сверстниками.
Мать Джорджа была мечтательной и склонной к рефлексии. Как считает Сорос, от нее он и унаследовал интерес к философии и внутреннему миру человека. Отец же передал ему свою внимательность к миру внешнему, здравый смысл и практичность.
Во время Второй мировой войны, когда в 1944 году Венгрия была оккупирована фашистами, Тивадару Соросу пришлось проявить изрядную предприимчивость, чтобы вместе с семьей не оказаться в концентрационном лагере. Он раздобыл для всех поддельные документы и даже стал принимать заказы на их изготовление, чтобы обеспечить семейству некоторый доход. Правда, как вспоминает Джордж Сорос, плату он брал только с богатых, и в их квартирке нередко выстраивалась целая очередь желающих воспользоваться услугами Тивадара. Интересно, что Джордж Сорос называет 1944 год самым счастливым в своей жизни. Все происходящее тогда казалось ему захватывающим приключением, а отец – подлинным героем. Для мальчика это стало настоящей школой выживания.
После войны, когда Венгрия начала строить социализм, жить там стало не слишком уютно. Поэтому в 1947 году Джордж по настоянию отца уехал за границу. Сам он рассматривал два варианта эмиграции – в Советский Союз или Великобританию. Прозорливый Тивадар убедил его выбрать второй. Джордж перебрался в Швейцарию, получил там британскую визу и вскоре оказался в Лондоне. Тогда ему было всего семнадцать лет. Поначалу он перебивался случайными заработками – был официантом, собирал яблоки на ферме.
«Мое главное философское открытие – постижение роли несовершенного понимания в развитии событий»
В 1949 году Джордж поступил в Лондонскую школу экономики и когда через четыре года получил диплом, довольно скоро понял, как мало значит формальное образование. Он принялся искать работу, но устроиться ему удалось только «учеником менеджера» – то есть коммивояжером у оптовых торговцев разными мелочами, от дамских сумочек до сигарет. Эту работу Сорос назвал низшей точкой своей карьеры.
Мечтая заниматься чем-то более интересным и перспективным, он разослал свое резюме по всем банкам Лондона, но большинство писем осталось без ответа. Как объяснил ему один банкир, в Сити можно попасть, только если у тебя есть подходящие связи. А их-то у Сороса и не было. Но все-таки Джорджу повезло – его приняли в компанию Singer & Friedlander, хозяин которой был венгерский еврей. Какие-то связи все же сработали!
На 2011 год журнал «Forbes» оценивает состояние Сороса в $14,5 млрд. По некоторым данным, он пожертвовал около $5 млрд на благотворительность.
Поначалу Сорос зарабатывал там немногим больше коммивояжера, да и выполнять приходилось в основном скучные конторские поручения.
Но даже когда ему доверили кое-что посерьезнее – ценные бумаги в арбитражном отделе, он никак себя не проявил. Как видно, реализовать себя на британской земле Соросу было не суждено. Однажды он встретил приятеля, отец которого владел небольшой брокерской фирмой в Нью-Йорке и как раз искал себе нового клерка. Это показалось Соросу хорошей возможностью изменить свою жизнь, и в 1956 году он перебрался в Америку.
В Соединенных Штатах Джордж быстро пошел в гору. Он занимался международным валютным арбитражем, то есть покупал ценные бумаги одной страны и продавал их другой. А когда в 1959 году резко возрос спрос на европейские ценные бумаги, Сорос – как европеец и выпускник британского экономического вуза – оказался главным специалистом в этой области. Хотя реальный запас знаний у него был маловат, «на безрыбье» хватало и этого. Вот что говорит он сам: «Я стал одним из лидеров европейского инвестиционного бума, сделавшись одноглазым королем среди слепых». В 1962 году, когда ажиотаж поутих и дела Сороса пошли хуже, он стал задумываться совсем о другом.
Президент России Ельцин и Джордж Сорос (Москва, 1993)
Давний интерес Сороса к социальной философии связан с именем Карла Поппера, австрийского и британского философа. В 1945 году Поппер опубликовал книгу «Открытое общество и его враги». В ней он рассмотрел «закрытые общества» – коммунистическое и фашистское, построенные на слепом следовании социальным условностям, и противопоставил им модель «открытого» демократического общества, основанного на рациональном консенсусе. Позже тема «открытого общества» станет одной из главных в философских и публицистических работах Сороса, а также задаст направление его общественной деятельности. С Карлом Поппером Джордж Сорос познакомился еще в Лондоне, когда посещал его лекции. В 1962 году, во время своего «отпуска от финансов», Сорос написал философский трактат «Бремя сознания», где изложил основные идеи Поппера. Тогда же, в 1960-х, Сорос попытался переписать свою диссертацию по философии, но дело не пошло.
Как он говорил: «Перечитывая то, что написал днем раньше, я не мог ничего понять. Я забуксовал. Именно тогда я решил вернуться в бизнес».
Сорос умело использовал инсайдерскую информацию. В 1972 году он получил конфиденциальные данные о зависимости США от зарубежного топлива и купил акции американских нефтедобывающих компаний. Через год, с началом арабского нефтяного эмбарго, они подорожали в разы.
С 1966 года Сорос вел инвестиционные портфели различных компаний в фирме Arnold & S. Bleichroeder, а в 1969-м открыл собственный хедж-фонд, позже названный Quantum Fund.
Этот частный офшорный фонд стал величайшим достижением Сороса – инвесторам принес баснословные прибыли, а своего основателя сделал миллиардером. Самого большого успеха Quantum Fund добился на валютном рынке. В 1992 году Сорос сыграл на падении британского фунта – и за один день заработал около миллиарда долларов. Газеты тогда назвали его «человеком, разорившим Банк Англии». Однако вслед за подъемом наступил спад – Сорос потерял часть своего капитала во второй половине 1990-х, в частности после российского дефолта 1998 года.
В чем секрет успехов Сороса как инвестора? В своей работе он применял «теорию рефлективности», утверждающую, что причина влияет на следствие точно так же, как следствие влияет на причину. Инвестор приобретает акции исходя из имеющихся данных о деятельности компании. Но и компания решает, что ей делать, исходя из того, приобретает ли ее акции инвестор. Это круговой процесс. Поэтому инвестор действует в состоянии неопределенности, путем проб и ошибок. Уверен он только в одном: периоды расцвета и упадка сменяют друг друга – значит, можно выбрать время, когда покупать, а когда продавать акции. Здесь нужна отличная интуиция, а Сорос наделен ею в избытке. Он спокойно дожидается верного момента и не боится рисковать. Правда, в начале 2000-х, после того как Quantum Fund понес значительные убытки, Сорос решил перейти к менее рискованным инвестициям. Интуицию Сороса подкрепляет и нечто более вещественное – его обширные связи в самых высоких кругах. Говорят, именно через них он получает «инсайдерскую» информацию, которую использует в своей финансовой деятельности.
Сорос знаменит не только как инвестор, но и как общественный деятель и филантроп. В 1979 году он создал благотворительный фонд «Открытое общество» для распространения и воплощения в жизнь идей Поппера. Как Сорос понимает «открытое общество»? Вот что говорит он сам: «В моей философии главная идея открытого общества состоит в том, что все мы действуем на основе несовершенного понимания. Следовательно, нам необходим критический способ мышления; нам необходимы организации и правила, позволяющие людям с разными мнениями и интересами жить в мире друг с другом».
«Я работаю с гипотезами: формулирую тезис об ожидаемой последовательности событий и затем сравниваю их реальный ход со своим тезисом»
Свою благотворительную деятельность Сорос начал с Южной Африки, где оплачивал обучение в университете нескольким десяткам чернокожих студентов. На первых порах фонд Сороса действовал из его дома, наемных работников не было, а всей административной работой занималась его жена. В 1984 году Сорос решил открыть филиал фонда на своей родине, в Венгрии. Ему удалось, хотя и не сразу, договориться с властями этого «закрытого общества», и фонд стал действовать там совершенно легально. Он финансировал различные культурные программы и зарубежные поездки ученых, предоставлял копировальные аппараты (Сорос считал, что это помогает более свободному распространению информации). За Венгрией пришел черед других стран соцлагеря – Польши, Чехословакии, Болгарии, Советского Союза. В конце 1980-х Сорос основал в СССР фонд «Культурная инициатива». Возглавил его академик Сахаров.
Презентация книги Джорджа Сороса в Индии (2006)
У разбросанных по всей Восточной Европе благотворительных фондов Сороса нет строго определенных направлений деятельности. Они занимаются всем, что, с точки зрения их основателя, помогает обществу стать более открытым: финансируют центры современного искусства, поддерживают деятельность групп «Анонимных алкоголиков», образовательные инициативы и так далее. В начале 1990-х Сорос запустил в России масштабный проект по написанию новых школьных учебников истории и философии, оплачивал программы переквалификации учителей. Он утверждает, что в его фондах нет жесткой иерархии и бюрократии – их руководство само решает, каким проектам стоит оказать поддержку. Сам Сорос не стремится вмешиваться в их дела, хотя иногда и проводит серьезные проверки.
Благотворительные фонды Сороса не всегда и не везде добивались успеха. Случалось, власть над ними захватывало государство или группа интересантов. В 1980-х в Китае его фондом фактически управляла тайная полиция, а в СССР – комсомольцы-предприниматели.
Джордж Сорос написал несколько работ, посвященных формированию «открытого общества», геополитике и финансовым стратегиям. Одна из самых значительных его книг – «Алхимия финансов», где Сорос рассматривает свою стратегию инвестирования. Эту книгу он назвал трудом всей своей жизни.
Еще одна из тем, интересующих Сороса, – легализация марихуаны. Например, в 2010 году он опубликовал в газете «The Wall Street Journal» статью «Почему я за легальную марихуану». По его словам, запрет на торговлю этим наркотиком приносит больше вреда, чем пользы. Множество людей употребляют марихуану, при этом покупают они ее у преступников. А могли бы – у государства, что позволило бы повысить налоговые поступления и контролировать продажи. В 2010 году Сорос пожертвовал миллион долларов общественной организации Drug Policy Alliance, борющейся за прекращение «войны США против наркотиков».
Инвестирование и филантропия – два основных занятия Сороса. Когда «акула большого бизнеса» развивает благотворительную деятельность, всегда возникает вопрос, так ли чисты ее намерения. Сорос не скрывает, что благотворительный фонд дал ему значительные налоговые льготы и позволил перевести себе и своим наследникам миллионы долларов. Тем не менее на благотворительность в самых разных странах он потратил гораздо больше, чем сэкономил на налогах (по некоторым данным, в филантропические проекты Сорос вложил около $5 млрд). Предоставим слово ему самому: «Я не хочу строить из себя альтруиста. Я не верю, что возможно действовать без личной мотивации. Хочу напомнить, что я не занимался филантропической деятельностью, пока не разбогател. Я, главным образом, интересуюсь идеями, и мне лично не нужно так много денег. Но мне не хотелось бы думать о том, что было бы, если бы я их не заработал. Мои идеи услышали бы немногие».
«Я всегда был чрезвычайно высокого мнения о себе. Проще говоря, я постоянно воображал себя неким богом или экономическим реформатором вроде Кейнса, а еще лучше – ученым вроде Эйнштейна»
В 2001 году Сорос отошел от активной инвестиционной деятельности, а в 2011-м было объявлено, что он закрывает свой хедж-фонд для внешних инвестиций и собирается вернуть около миллиарда долларов своим инвесторам. По-видимому, с возрастом Сороса все меньше интересуют деньги, и все больше – филантропия.
Уоррен Баффетт Vs. Джордж Сорос
Сорос и Баффетт занимаются одним и тем же – инвестированием и благотворительностью. Только делают они это по-разному.
Баффетт – из обеспеченной и влиятельной семьи, сын конгрессмена и инвестора. Сорос – бедный эмигрант, пробивавшийся в жизни своими силами с самых низов. У Баффетта был родительский дом в Омахе, куда он всегда мог возвратиться, чтобы обдумать свой следующий шаг. Сорос же вечно в пути: в своей родной Венгрии он был вынужден скрываться от нацистов, потом переехал в Великобританию, а затем – в США.
Баффетт с самого детства знал, чем будет заниматься. Деньги – его главная страсть. Сорос же – искатель. Его занятия сменяют друг друга. Сначала это философия, потом инвестирование, снова философия, благотворительность, общественная деятельность. И всем своим увлечениям Сорос предается с равным пылом.
Каждый из них инвестирует по-своему. Баффетт ищет недооцененные рынком компании и покупает их акции ниже реальной стоимости. Выбирает он всегда солидные предприятия в самых традиционных отраслях. Высокие технологии он недолюбливает, да и в своей жизни прекрасно обходится без них. По крайней мере, еще несколько лет назад у него не было мобильного телефона и он не пользовался компьютером. Сорос готов инвестировать во все, чему его интуиция и инсайдерская информация пророчат удачу. Он играет с валютой и учетными ставками.
Для Баффетта существуют лишь долгосрочные инвестиции. Первый опыт научил его, что в этом деле не стоит торопиться, если хочешь хорошо заработать. Такой подход вполне естественен, учитывая его детство и воспитание, когда во всем царили определенность и уверенность в будущем. Сороса в первую очередь интересуют краткосрочные инвестиции. Наверное, переменчивость обстоятельств молодости научила Сороса, что завтра все может быть уже не так.
Что касается благотворительности – перед нами тоже две крайности. Для Сороса, как он говорит, важен мир мысли. Главное его стремление – воплотить в жизнь идею «открытого общества» Карла Поппера. Именно поэтому он создавал всё новые и новые фонды в странах «закрытых», авторитарных. Сорос стремится влиять и на политику. Так, во время предвыборной компании Джорджа Буша-младшего он вложил в контрпропаганду не один миллион долларов. Тогда он сказал, что сместить Буша с поста президента – «вопрос жизни и смерти». Баффетт же решил всерьез заняться благотворительностью лишь на восьмом десятке. После смерти жены в 2004 году он организовал благотворительный фонд и несколько лет спустя начал претворять в жизнь свое намерение передать все состояние на филантропию. Однако посвящать этому собственное время он не собирается и все заботы доверяет Биллу Гейтсу.
Сорос уже пожертвовал, по разным оценкам, около трети своего капитала на филантропию. Баффетт готов отдать все – не сразу, а частями, по разу в год. Он уже немолод и, возможно, при жизни еще не успеет расстаться со всеми своими деньгами. Но вот наследники Баффетта их вряд ли увидят.
Глава VIII
